ARDIAN prend le contrôle de Pflegia

Structurée sous la forme d'un LBO de croissance (growth buyout), l'opération consacre l'acquisition d'une participation majoritaire dans Pflegia AG par l'équipe Ardian Growth, orchestrant une recapitalisation aux côtés des fondateurs et de la holding cédante U.C.A. AG. Conclue en juillet 2026, cette réorganisation capitalistique permet à U.C.A. AG de monétiser sa participation historique de 18,5 % en dégageant une plus-value comptable de plusieurs dizaines de millions d'euros, tout en réalisant un réinvestissement minoritaire (roll-over) pour accompagner le nouveau cycle de développement de l'entreprise. Les cofondateurs exécutifs Lennart Steuer, Felix Westphal et Masoud Shahryari conservent leurs fonctions opérationnelles à la tête de la société ainsi qu'une participation significative au capital. Sur le plan financier, la cible a enregistré un chiffre d'affaires de , dégageant un EBITDA de , soit une marge d'EBITDA de . Le montage financier s'appuie sur une dette senior arrangée et fournie par le fonds de dette privée Artemid. Sur le plan industriel et stratégique, cette ouverture du capital vise à soutenir les investissements technologiques dans les modules d'intelligence artificielle, l'automatisation de la vérification des diplômes médicaux et les outils prédictifs d'appariement. Les fonds alloués permettront également d'amorcer le déploiement de la plateforme à l'échelle européenne (notamment en France, en Espagne et au Benelux) et de financer une politique d'acquisitions relutives (build-ups) ciblant des logiciels métiers et des portails régionaux d'emploi en santé. L'exécution de la transaction s'est appuyée sur un consortium d'experts. Ardian a été conseillé par McDermott Will & Schulte pour le volet juridique corporate et financement, par KPMG pour les due diligences financières, juridiques et fiscales, et par OMMAX sur les aspects commerciaux et technologiques. La cible et ses associés cédants ont mandaté Raymond James comme banque d'affaires M&A, Stolzenberg pour le conseil juridique et Rödl & Partner pour l'audit financier. Artemid a été assisté par le cabinet Gide.