ARDIAN prend le contrôle de MasterGrid

Financée par un montage associant dette bancaire senior et apport en fonds propres, l'acquisition d'une participation majoritaire dans MasterGrid par la société de capital-investissement Ardian auprès d'Andera Partners concrétise une opération de rachat secondaire (secondary buyout) annoncée en mai 2025. Cette réorganisation capitalistique acte la sortie intégrale du sponsor financier historique Andera Partners, qui cède sa participation de contrôle de 75 % acquise lors du détourage (carve-out) initial réalisé auprès de Siemens en 2019. La continuité managériale est assurée par un réinvestissement significatif (roll-over) des fondateurs, de l'équipe de direction et des salariés, qui conservent une part substantielle du capital aux côtés du nouvel actionnaire majoritaire. Affichant un chiffre d'affaires annuel de , l'entreprise rejoint le portefeuille de la stratégie Expansion d'Ardian pour engager un nouveau cycle de croissance. Sur le plan industriel, la thèse d'investissement repose sur la captation des dynamiques porteuses de la transition énergétique, de la modernisation des infrastructures électriques vieillissantes et de la hausse structurelle des besoins en haute tension. L'apport de capitaux permettra de financer le développement de nouvelles gammes d'équipements et d'accélérer la réalisation de croissances externes ciblées (build-ups), avec un accent particulier porté sur les pays limitrophes de l'Hexagone et le Moyen-Orient. L'exécution de la transaction s'est appuyée sur un large consortium d'experts. Pour l'acquéreur, Ardian a mandaté Sycomore CF, Natixis Partners et Investec en tant que conseils financiers M&A, Hogan Lovells pour le conseil juridique M&A et Paul Hastings pour le volet juridique du financement. Les audits de due diligence ont été confiés à Kearney pour la stratégie, Eight Advisory pour les aspects financiers, KPMG Avocats pour le juridique, fiscal et social, et Finaxy pour l'assurance. Du côté des cédants et de la cible, Amala Partners est intervenu comme conseil financier M&A exclusif, Volt Associés a supervisé le volet juridique, LEK a réalisé la due diligence stratégique vendeur, Alvarez & Marsal l'audit financier vendeur (VDD) et EY Société d'Avocats la revue juridique, fiscale et sociale. Le management s'est fait accompagner par Duroc Partners et Chaouat & Associés. La finalisation définitive reste soumise à la consultation des instances représentatives du personnel et à l'approbation des autorités réglementaires.