ZETURF GROUP racheté par GROUPE FDJ
Contexte
Le Groupe FDJ a annoncé l'acquisition de 100 % du Groupe ZEturf pour entrer stratégiquement sur les marchés des courses de chevaux et du poker en ligne. Cette transaction est un élément clé de l’ambition plus large de FDJ de devenir un acteur dominant dans le secteur compétitif des jeux en ligne, au-delà de ses racines traditionnelles de loterie. En acquérant ZEturf, FDJ devient le quatrième opérateur du marché français des jeux compétitifs en ligne, avec une part de marché cumulée supérieure à 10 %. La logique stratégique se concentre sur l'intégration horizontale dans un marché mature, permettant à FDJ de doubler son chiffre d'affaires en ligne compétitif grâce à une seule acquisition « ciblée ». Cet accord donne à FDJ un accès immédiat à la technologie propriétaire de ZEturf et à sa présence internationale établie en Belgique, en Espagne et aux Pays-Bas. Cette acquisition, parallèlement à l'achat de Premier Lotteries Ireland, souligne l'évolution de FDJ vers un profil de revenus plus équilibré, mêlant des flux de trésorerie monopolistiques stables à des actifs numériques compétitifs à forte croissance. L'intégration devrait générer des synergies opérationnelles significatives et avoir un effet relutif sur la marge contributive du groupe d'ici 2025.
ZETURF GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2021, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Fondée en 2001 par Emmanuel de Rohan Chabot, ZEturf est un opérateur européen de jeux en ligne de premier plan et le principal challenger de l'historique PMU sur le marché français de courses hippiques. Le groupe opère sous deux marques principales : ZEturf, spécialisé dans les courses hippiques, et ZEbet, qui se concentre sur les paris sportifs et le poker en ligne. Avec une part de marché de 20 % dans les courses hippiques en ligne françaises, la société a réussi à élargir son pied-à-terre à l'échelle internationale, établissant des opérations actives aux Pays-Bas, en Belgique et en Espagne. Son modèle d'affaires repose sur une approche native numérique, s'appuyant sur une base d'utilisateurs fidèles et une structure de cotes concurrentielle pour remettre en question les monopoles de l'ère précédente. À l'époque de l'acquisition, le groupe a enregistré des volumes de paris significatifs, se positionnant ainsi en tant que principal consolidateur de l'écosystème numérique "Ready-to-Play" européen.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : zeturf group
Acquéreur: groupe fdj