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10/2017

JOA racheté par BLACKSTONE

FRANCE Distribution & Biens de Consommation / Jeux d'Argent & Paris EV 100M - 350M EUR

Contexte

Blackstone a annoncé la finalisation de l’acquisition de JOA, l’un des principaux opérateurs de casinos en France. Cette opération intervient à l’issue d’un processus compétitif et marque une nouvelle étape dans le développement du groupe, après une période de restructuration et de repositionnement ayant permis de renforcer ses fondamentaux et sa présence sur le marché français des jeux. Pour Blackstone, cette acquisition s’inscrit dans une stratégie d’investissement ciblant des entreprises bien établies opérant sur des marchés réglementés présentant un potentiel de consolidation. Le fonds entend accompagner JOA dans une nouvelle phase de croissance en s’appuyant sur la solidité de sa marque, son réseau d’établissements et la complémentarité de ses activités de jeux physiques, de restauration, d’hôtellerie et de services digitaux. L’investissement doit permettre à JOA de poursuivre son développement à travers une combinaison de croissance organique et d’acquisitions ciblées. Blackstone prévoit notamment de soutenir l’expansion du groupe sur le marché français, de renforcer son offre de services et d'améliorer les performances opérationnelles grâce au partage de bonnes pratiques et à l'optimisation de son organisation. À la suite de l'opération, un programme d'amélioration opérationnelle sera progressivement déployé afin d'harmoniser certains processus, de renforcer les outils technologiques et de mutualiser plusieurs fonctions support. Le groupe prévoit également de poursuivre le développement de son réseau d'établissements afin de consolider sa position sur les principaux marchés régionaux. Grâce au soutien de Blackstone, JOA ambitionne de renforcer son rôle parmi les principaux acteurs français des casinos en poursuivant sa stratégie de croissance, d'innovation et d'amélioration continue de l'expérience proposée à ses clients.

JOA, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2016, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

JOA est l’un des principaux opérateurs de casinos en France, proposant une offre intégrée de loisirs, de divertissement et d’hospitalité à travers un réseau d’établissements répartis sur l’ensemble du territoire. Le groupe combine les activités de jeux réglementés avec des services de restauration, de bars et, selon les sites, d’hébergement, afin d’offrir une expérience complète à ses visiteurs. Son offre comprend notamment des machines à sous, des jeux de table traditionnels, des jeux électroniques ainsi que des espaces dédiés aux événements et à la restauration. Cette diversification permet au groupe de développer plusieurs sources de revenus tout en améliorant l’expérience client au sein de chacun de ses établissements.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2016
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2015
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Autres opérations avec JOA

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DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR

Fourchette de CA: 150M - 250M EUR

Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de JOA par BLACKSTONE sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Acquéreur: blackstone