WENGER MANUFACTURING racheté par MAREL
Contexte
L'opération marque le passage de Wenger sous le contrôle d'un acteur stratégique coté, matérialisant la création d'un quatrième pilier d'activité dédié aux protéines alternatives et à l'alimentation animale. Cette intégration permet de s'affranchir du cycle de détention familial historique pour insérer l'actif dans une logique de déploiement de capital à grande échelle industrielle. L'objectif post-acquisition réside dans l'expansion immédiate des capacités de fabrication en Amérique du Nord pour résorber les goulots d'étranglement opérationnels face à la demande sectorielle. La stratégie post-closing prévoit le déploiement de la plateforme numérique de Marel pour systématiser l'approche de l'après-vente à l'international, tout en activant des synergies commerciales par la vente croisée d'équipements aval de Marel, tels que les systèmes de tri et d'inspection thermique, auprès des clients historiques de Wenger. L'équipe de direction reste en place au sein de cette entité gérée de manière autonome, garantissant la continuité opérationnelle et la préservation des relations de long terme avec les grands comptes industriels.
L'acquisition de Wenger Manufacturing s'inscrit dans la stratégie de croissance de Marel, qui compte déjà 6 opérations de croissance externe à son actif, notamment avec le rachat de Valka en 2021.
WENGER MANUFACTURING, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2022, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de 15.8x, ce qui représente une prime par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.2x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
Wenger est un équipementier industriel spécialisé dans la conception et la fabrication de systèmes d'extrusion et de séchage thermique à destination des marchés de la nutrition animale, de l'aquaculture et des protéines végétales. L'entreprise génère ses flux de revenus par la vente de lignes de production industrielles intégrées et, pour plus de 40 % de son chiffre d'affaires, par la fourniture de pièces de rechange et de services de maintenance liés aux cycles d'usure de sa base installée. Son activité commerciale repose majoritairement sur le marché nord-américain, où elle sert une clientèle diversifiée allant des grands transformateurs d'aliments pour animaux de compagnie aux jeunes entreprises de protéines alternatives. La demande pour ses technologies de traitement thermique est dictée par les exigences réglementaires de sécurité sanitaire et par la nécessité technique de calibrer précisément la texture et la densité nutritionnelle des produits transformés. Les cycles d'approvisionnement de ses clients dépendent directement des extensions de capacités de production globales de ces derniers, nécessitant un outil industriel flexible réparti entre les États-Unis, le Brésil et le Danemark.
Valeur d'Entreprise
LOGIN
Valeur des fonds propres
LOGIN
Multiples
FREE VIEW
EV / Chiffre d'Affaires
2.8x
FREE VIEW
EV / EBITDA
15.8x
EV / EBIT
LOGIN
Données Financières (USD)
Transactions similaires dans le secteur Industrie & Production
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 07/2022 | HILLENBRAND | LINXIS GROUP | FRANCE | Industrial Equipment | IK Partners a accepté de vendre le groupe Linxis à Hillenbrand. La transaction représente une sortie complète pour le sponsor, qui avait initialement acquis le groupe de Cerea Partners en juillet 2017 et avait ensuite cédé sa division orientée lait à la même société plus tard en 2018... |
| 07/2022 | SPIRAX-SARCO ENGINEERING | VULCANIC | FRANCE | Industrial Equipment | L’acquisition de Vulcanic par Spirax-Sarco Engineering plc représente une expansion transformationnelle pour l’activité Electric Thermal Solutions (ETS) du groupe, ciblant spécifiquement le marché européen... |
| 04/2022 | LONE STAR FUNDS | SPX FLOW | ÉTATS-UNIS | Industrial Equipment | SPX Flow a été acquis par Lone Star Funds. La transaction marque la transition de SPX FLOW d'une entité cotée en bourse à une filiale privée de Lone Star. La justification stratégique de cette décision se concentre sur l’accélération des initiatives de croissance à long terme de la cible dans un cadre de capital-investissement, permettant de se concentrer sur les actions opérationnelles et la qualité des produits sans les contraintes de la volatilité des marchés publics... |
| 04/2022 | VALMET | NELES | FINLANDE | Industrial Equipment | La fusion entre les deux leaders industriels finlandais représente une étape définitive dans la création d'une plate-forme dominante au niveau mondial pour les technologies de procédés et l'automatisation... |
| 01/2022 | EDDYFI TECHNOLOGIES | ZETEC | ÉTATS-UNIS | Industrial Equipment | Eddyfi/NDT a finalisé l'acquisition de Zetec auprès de Roper Technologies, une manœuvre destinée à renforcer fondamentalement le positionnement concurrentiel du groupe sur le marché mondial des CND. La justification stratégique de cette transaction repose sur une stratégie d'« unification du marché », fusionnant les cinq décennies d'expertise technique et opérationnelle de la cible avec l'écosystème de diagnostic moderne et orienté vers la croissance du groupe... |
| 01/2022 | ENDEAVOUR | METALMECCANICA SPAGGIARI | ITALIE | Industrial Equipment | Endeavour a signé un accord contraignant pour acquérir une participation majoritaire dans Metalmeccanica Spaggiari auprès de la famille fondatrice. La transaction facilite une transition générationnelle pour l'entreprise... |
| 12/2021 | ATS CORPORATION | SP INDUSTRIES | ÉTATS-UNIS | Industrial Equipment | ATS Automation a finalisé l'acquisition de SP Industries auprès de Harbor Group, une manœuvre destinée à étendre fondamentalement les capacités du groupe dans les secteurs pharmaceutique et des sciences de la vie... |
| 08/2021 | NORDSON CORPORATION | NDC TECHNOLOGIES | ÉTATS-UNIS | Industrial Equipment | Nordson Corporation a finalisé l'acquisition de NDC Technologies auprès de Spectris plc, une opération destinée à élargir fondamentalement la plateforme de tests et d'inspection du groupe. La justification stratégique de cette transaction se concentre sur une stratégie de « diversification du marché », fusionnant la profondeur technique opérationnelle de la cible dans une mesure en ligne avec l'infrastructure mondiale de vente et de service établie du groupe... |
| 07/2021 | CAPZA | NOVARC | FRANCE | Industrial Equipment | Capza a acquis une participation minoritaire dans Novarc, en remplacement d'Amundi Private Equity Funds. Les investisseurs minoritaires historiques (Bpifrance, BNP Paribas Développement et CASRA Capital) ont réinvesti aux côtés de Capza... |
| 07/2021 | LT CAPITAL | ROLLAKIN (BOLLIN / ROLLIN) | FRANCE | Industrial Equipment | 123Roulement, un des leaders du numérique dans la distribution de pièces techniques, a fait l'objet d'un rachat majoritaire mené par l'entrepreneur Pierre Seznec. Il est soutenu par un consortium d'investisseurs comprenant Trajan, LT Capital et Bpifrance... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b USD
Fourchette de CA: 100M - 200M USD
Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M USD
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de WENGER MANUFACTURING par MAREL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.
Cible : wenger manufacturing