SEQUANS COMMUNICATIONS racheté par QUALCOMM
Contexte
Qualcomm a finalisé l’acquisition d’une activité technologique dédiée aux solutions IoT 4G développées par Sequans Communications. L’opération porte sur un ensemble d’actifs technologiques, de propriété intellectuelle, de licences et de ressources humaines associées à ces technologies de connectivité cellulaire. Les technologies concernées incluent notamment des solutions LTE-M, NB-IoT et LTE Cat 1bis, largement utilisées dans les applications IoT nécessitant une connectivité à faible consommation énergétique et une couverture réseau étendue. Leur intégration permet à Qualcomm de renforcer son portefeuille de solutions de connectivité destinées aux marchés industriels et embarqués. La transaction prévoit par ailleurs un cadre de licence permettant à Sequans de continuer à exploiter ses technologies dans un cadre commercial, tout en conservant la propriété de ses développements liés à la 5G, sur lesquels la société concentre désormais sa stratégie de recherche et développement. Pour Qualcomm, cette opération s’inscrit dans une logique d’enrichissement de son offre de solutions IoT et de consolidation de ses capacités technologiques sur les segments de l’edge computing et de la connectivité industrielle.
SEQUANS COMMUNICATIONS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Sequans Communications est une société française de semi-conducteurs spécialisée dans les technologies de connectivité cellulaire pour l’Internet des objets (IoT). L’entreprise conçoit des puces, modules et solutions logicielles permettant à des objets connectés de communiquer via les réseaux mobiles. Son positionnement s’inscrit sur le segment des communications basse consommation, destiné aux équipements nécessitant une connectivité fiable, durable et optimisée en énergie. L’activité de Sequans s’articule autour de solutions destinées aux applications industrielles et aux infrastructures connectées, notamment dans les domaines des compteurs intelligents, du suivi d’actifs, des objets connectés industriels et des réseaux de capteurs. L’entreprise développe des technologies compatibles avec les standards cellulaires dédiés à l’IoT, permettant de connecter un grand volume d’équipements avec des contraintes de coût et d’autonomie très strictes. Sequans dispose d’une expertise reconnue dans l’architecture des solutions LTE pour l’IoT et accompagne un écosystème international composé d’opérateurs télécoms, d’équipementiers et d’acteurs industriels. En parallèle, la société investit dans les technologies de nouvelle génération liées à la 5G afin de soutenir l’évolution des usages vers des applications IoT plus complexes et plus performantes.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 12/2024 | TAGMASTER | QUERCUS TECHNOLOGIES | ESPAGNE | Hardware & Electronics | L’acquisition de Quercus Technologies s’inscrit dans la stratégie de TagMaster visant à renforcer son positionnement dans les solutions de mobilité intelligente et les technologies de détection pour les infrastructures de transport. L’opération permet au groupe suédois d’élargir son offre au marché du stationnement, tout en augmentant son exposition aux clients privés, un segment complémentaire à sa présence historique auprès des collectivités et organismes publics... |
| 10/2024 | AMETEK | VIRTEK VISION | CANADA | Hardware & Electronics | En octobre 2024, AMETEK a annoncé l’acquisition de Virtek Vision International afin de renforcer son offre dans les technologies de mesure, d’inspection et d’automatisation industrielle. L’opération s’inscrit dans la stratégie de croissance externe du groupe américain visant à développer son portefeuille de solutions technologiques destinées aux marchés industriels spécialisés. L’acquisition présente une forte complémentarité avec Creaform, filiale d’AMETEK spécialisée dans les technologies de numérisation 3D et de métrologie... |
| 09/2024 | BALMORAL FUNDS | XIRGO TECHNOLOGIES | ÉTATS-UNIS | Hardware & Electronics | Le fonds de capital-investissement Balmoral Funds a acquis l'activité INSIGHTS de Sensata Technologies, spécialisée dans les solutions de télématique, d'Internet des objets (IoT) et d'analyse de données pour les secteurs du transport, de la logistique et de la gestion de flottes. À l'issue de l'opération, l'entité a été rebaptisée Xirgo Technologies et retrouve son indépendance après plusieurs années passées au sein de Sensata. Cette transaction s'inscrit dans la stratégie de Balmoral visant à accompagner des entreprises disposant de positions solides sur leurs marchés et présentant un potentiel significatif de création de valeur... |
| 06/2024 | RESIDEO TECHNOLOGIES | SNAP ONE | ÉTATS-UNIS | Hardware & Electronics | L'acquisition de Snap One par Resideo marque une expansion tactique transformatrice des capacités de distribution professionnelle et de vie intelligente du groupe. Cette transaction facilite l’intégration des logiciels propriétaires et du matériel d’automatisation à forte marge de Snap One dans le segment ADI Global Distribution de Resideo. La justification stratégique de cette décision repose sur la fusion du leadership de Snap One sur les marchés professionnels de l’audiovisuel et de la domotique avec l’empreinte physique massive des succursales et de la base d’entrepreneurs de Resideo... |
| 06/2024 | CAPITAL CROISSANCE | STID | FRANCE | Hardware & Electronics | STid a ouvert son capital au fonds de capital-investissement Capital Croissance par le biais d'une augmentation de capital pour financer son ambitieux plan d'expansion à l'international. L'équipe de direction garde le contrôle. Ce nouveau capital vise à accélérer le déploiement en Amérique du Nord et au Moyen-Orient, et à soutenir la poursuite des investissements en R&D dans les architectures de haute sécurité. Cette décision intervient alors que l’entreprise connaît une forte croissance à deux chiffres... |
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| 12/2023 | ORICA | TERRA INSIGHTS | CANADA | Hardware & Electronics | Orica a signé un accord définitif de vente et d'achat pour acquérir 100 % de Terra Insights auprès de Vance Street Capital LLC. La transaction représente une expansion stratégique du portefeuille de solutions numériques d'Orica, impliquant l'intégration complète des capteurs, des logiciels et des actifs de transmission de données de Terra dans l'activité de surveillance géotechnique existante de GroundProbe. Cette acquisition est un élément clé de la stratégie numérique d’Orica visant à atteindre une croissance au-delà de ses principales activités de dynamitage... |
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| 11/2023 | MILLAR | SENTRON | PAYS-BAS | Hardware & Electronics | L'acquisition réussie de Sentron par Millar marque une expansion tactique cruciale des capacités de développement et de fabrication de capteurs du groupe. Cette transaction facilite l'intégration des installations de fabrication spécialisées de Sentron aux Pays-Bas dans les opérations mondiales plus larges de Millar, transformant l'entité combinée en un « guichet unique » complet pour les dispositifs médicaux équipés de capteurs. La justification stratégique de cette décision repose sur la fusion de l’expertise de Sentron en matière de détection de pH et de conductivité avec le leadership établi de Millar dans la technologie des capteurs de pression... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M USD
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : sequans communications
Acquéreur: qualcomm