SAXDOR YACHTS racheté par MALIBU BOATS
Contexte
Malibu Boats a acquis Saxdor Yachts afin d’ajouter une marque européenne de dayboats d’aventure à son portefeuille et de sécuriser des capacités de production dans la région. L’opération a été annoncée début mars 2026, à l’issue de plusieurs mois de négociations confidentielles, et a reçu les autorisations réglementaires aux États-Unis et dans l’Union européenne. Malibu a présenté cette acquisition comme un moyen de diversifier son offre produit, de s’appuyer sur le réseau de distribution européen de Saxdor et de réduire son exposition aux risques de chaîne d’approvisionnement grâce à une présence industrielle multi-sites. Du point de vue de Malibu, l’intégration de Saxdor permet d’accéder immédiatement à une équipe de conception spécialisée dans les coques haute performance ainsi qu’à un effectif de plus de 800 employés expérimentés dans la construction en matériaux composites. L’ensemble devrait générer des opportunités de ventes croisées, en permettant à Malibu de proposer ses technologies de bateaux à moteur au réseau de Saxdor, tout en introduisant les modèles Saxdor auprès des concessionnaires nord-américains. Cette logique s’inscrit dans la stratégie de Malibu visant à élargir son empreinte géographique et à capter la croissance du marché européen du nautisme de plaisance. Sur le plan opérationnel, Saxdor continuera d’exercer ses activités en tant que filiale indépendante, en conservant son équipe dirigeante et son identité de conception. L’acquisition permet la mutualisation des achats de matières premières, le lancement de projets communs de R&D et une coordination logistique entre les sites de production en Finlande et en Pologne. Les effets attendus incluent une plus grande flexibilité de production, une meilleure résilience face aux perturbations commerciales et un portefeuille produit élargi pouvant être commercialisé via un réseau de distribution renforcé sur les deux continents.
SAXDOR YACHTS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Saxdor Yachts est un constructeur finlandais de bateaux de type “adventure dayboats”, fondé en 2019 à Helsinki. L’entreprise développe des coques optimisées pour la performance en navigation côtière et en eaux intérieures, avec un design scandinave centré sur la fonctionnalité et le confort. Sa gamme comprend notamment le Saxdor 460 GTC et des modèles associés positionnés sur le segment haut de gamme des dayboats. La production est réalisée en Finlande et en Pologne, avec plus de 800 employés répartis entre les deux sites. Depuis sa création, Saxdor a livré plus de 2 000 unités à des clients en Europe, aux États-Unis, en Asie et en Océanie via un réseau de distributeurs présent sur les principaux marchés nautiques. Les revenus proviennent de la vente de bateaux aux concessionnaires, d’options d’équipement et de services après-vente incluant la garantie. L’entreprise s’appuie sur une chaîne d’approvisionnement intégrée verticalement, en s’approvisionnant en matériaux composites, systèmes de propulsion et composants électroniques auprès de fournisseurs régionaux, tout en conservant l’assemblage final en interne. Sa croissance repose sur le lancement progressif de nouveaux modèles et l’expansion de son réseau de distribution dans des zones clés comme la Méditerranée, la région Baltique et la façade de la mer du Nord.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M EUR
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Cible : saxdor yachts
Acquéreur: malibu boats