POLYTEC PT racheté par ARKEMA

Michelin a réussi à acquérir avec succès 100 % du capital social de Flex Composite Group (FCG) des sociétés d'investissement IDI et Andera Partners. Cette transaction constitue un jalon stratégique dans l'expansion de la division "Matériaux Haute Technologie" de Michelin au-delà des pneumatiques. En intégrant FCG, Michelin crée un nouveau leader dans les solutions de composites polymères, libérant des synergies d'innovation profondes. L'expertise de FCG en tissus et films ingénierisés complète parfaitement les capacités de R&D de Michelin, permettant une fertilisation croisée dans le développement de produits pour des secteurs comme la mobilité électrique et la construction durable. L'opération devrait augmenter les revenus de l'activité Matériaux Haute Technologie de Michelin d'environ 20 % et est créatrice de marge pour le groupe.

AGIC Capital a acquis une participation majoritaire dans Pure Trade auprès de Sparring Capital, qui détenait l'investissement depuis février 2020. Pendant la période de détention de Sparring, le groupe a fait preuve d'une forte résilience face à la crise du Covid et a étendu sa présence mondiale avec des bureaux à Paris, Barcelone, Hong Kong, Shenzhen, Shanghai et New York. La transaction est conçue pour soutenir la prochaine phase de développement international, en particulier aux États-Unis et en Asie, alors que le groupe vise un chiffre d'affaires de 90 millions d'euros pour 2023. Le PDG et fondateur Stefane Ladous, ainsi que l'équipe de direction existante, ont réinvesti dans la transaction pour stimuler une croissance continue.

Trajan a acquis une participation majoritaire de moins de 60 % dans Essences & Parfums pour faciliter le départ à la retraite des fondateurs et la succession de l'entreprise. Les fondateurs ont rejeté les offres de rachat des groupes pour préserver l'indépendance de la marque, optant plutôt pour un partenariat financier. L'opération s'est structurée comme un processus concurrentiel impliquant plusieurs sponsors : Bpifrance et Smalt Capital ont acquis environ 20 % du capital, les fondateurs en ont conservé environ 20 % et la nouvelle équipe dirigeante a pris une participation inférieure à 10 %. L'acquisition a été financée via un montage de dette senior en deux tranches et un accord de cession-bail pour les biens immobiliers de la société. Le plan stratégique vise à assurer une transition en douceur à la direction tout en explorant les opportunités de croissance organique et les développements potentiels pour renforcer la présence internationale du groupe.

L'acquisition de Tapì par Stirling Square Capital Partners marque un jalon important dans l'histoire de l'entreprise, alors qu'elle passe de la propriété de Wise Equity à une nouvelle phase de croissance et de développement. La logique stratégique derrière cette opération repose sur la reconnaissance par Stirling Square de la position de leader de Tapì sur le marché des fermetures de luxe et de son potentiel d'expansion supplémentaire. Avec sa solide réputation de marque, ses produits innovants et sa base de clients mondiale, Tapì est bien positionnée pour profiter de la demande croissante de solutions d'emballage premium et de luxe. L'investissement de Stirling Square soutiendra la croissance continue de Tapì, à la fois de manière organique et par le biais d'acquisitions stratégiques, alors que l'entreprise cherche à consolider sa position sur le marché mondial. L'opération reflète également l'importance croissante de la durabilité et des considérations ESG dans l'industrie de l'emballage, dans la mesure où l'engagement de Tapì en faveur de la responsabilité environnementale et de la responsabilité sociale s'aligne sur les valeurs et la philosophie d'investissement de Stirling Square.

Aimia Inc. a acquis une participation majoritaire (~ 94 %) dans Giovanni Bozzetto S.p.A. auprès de Checkers Capital et d'autres actionnaires minoritaires. La transaction était un partenariat avec Paladin Private Equity, qui a reçu une option pour acquérir jusqu'à 19,9 % du capital. L’objectif stratégique était de tirer parti du leadership ESG de Bozzetto pour se développer en Amérique et en Asie grâce à une croissance organique et à des fusions et acquisitions relutives.

Holcim a conclu avec succès un accord définitif pour acquérir 100 % de Duro-Last, une décision qui établit le groupe comme une force dominante sur le marché nord-américain des toitures commerciales. Cette opération stratégique marque une accélération significative de la « Stratégie 2025 » du groupe, visant à étendre sa division Solutions & Produits pour représenter 30 % des ventes totales du groupe. La logique stratégique se concentre sur l’intégration d’une plateforme hautement rentable et à forte croissance qui complète le portefeuille d’enveloppes de bâtiments existant du groupe grâce à une technologie thermoplastique exclusive et des solutions de toiture sur mesure. En intégrant les capacités de R&D spécialisées et l’infrastructure de fabrication de la cible, le groupe renforce considérablement son leadership en matière de développement durable, notamment grâce à des systèmes de recyclage avancés et de toiture économes en énergie. Le partenariat est conçu pour générer d’importantes synergies industrielles en tirant parti de la puissance de distribution mondiale du groupe et des solides relations clients de la cible aux États-Unis. Cette intégration permet une offre de services complète de bout en bout dans les secteurs lucratifs de la rénovation commerciale et de la construction écologique. Cette décision renforce la position du groupe en tant que principal consolidateur dans le paysage nord-américain de la construction industrielle à forte marge.

Cette opération majoritaire marque l'entrée de Compass Group Equity Partners au capital de Mearthane Products Corporation, constituant le quatrième investissement de son fonds Compass Group Fund II et actant la transition de l'entreprise vers un modèle de gouvernance institutionnalisé après plus de cinquante-cinq ans d'indépendance. La transaction répond à la nécessité d'adosser les capacités d'innovation chimique de la cible à un partenaire financier de premier rang afin de franchir un palier de croissance sur un marché hautement fragmenté des matériaux avancés. Le plan de développement post-acquisition s'articule autour de la continuité de l'équipe de direction actuelle menée par le président-directeur général Pete Kaczmarek, préservant ainsi l'expertise technique interne et la stabilité des relations contractuelles historiques avec les fabricants d'équipements d'origine. La feuille de route stratégique privilégie un double levier opérationnel associant une professionnalisation accrue de la force de vente pour saturer les capacités industrielles existantes et une politique active de build-up sectoriel visant à acquérir des concurrents ou des technologies de traitement complémentaires. L'apport des équipes de Compass Group facilitera l'identification, la négociation et l'intégration de cibles d'acquisition de taille inférieure, permettant à l'entreprise de diversifier son catalogue de produits polymères et de saturer son réseau de distribution nord-américain.

Motion Equity Partners a acquis une participation majoritaire dans Tournaire aux côtés de la famille fondatrice afin d'accélérer le développement global et la modernisation industrielle du groupe. La logique stratégique repose sur deux piliers : l'expansion géographique vers de nouveaux marchés à forte croissance et la capitalisation sur la tendance environnementale qui favorise l'aluminium en tant qu'alternative durable et recyclable aux emballages en plastique. Motion a l'intention de tirer parti de la gamme de produits unique de Tournaire pour capturer des parts de marché dans les secteurs pharmaceutique et chimique de spécialité, tout en mettant en œuvre une stratégie ambitieuse d'acquisitions et d'intégration pour consolider le marché de l'emballage technique spécialisé en Europe et en Amérique du Nord.

Turpaz Industries, agissant par l'intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive Turpaz USA, a signé un accord définitif pour acquérir une participation majoritaire de 81 % dans Klabin Fragrances. La structure de la transaction intègre des ajustements basés sur la performance pour l'exercice 2022 et comprend un mécanisme d'option de vente/achat pour la participation restante de 19 %, exerçable pour une période d'un an commençant le 1er janvier 2026. L'acquisition est financée par une combinaison de ressources d'entreprise indépendantes et de financement bancaire externe. Cette transaction constitue une plateforme d'investissement hautement synergique conçue pour accroître considérablement la présence nord-américaine de l'acheteur. L'acquisition s'inscrit parfaitement dans une stratégie de consolidation sectorielle plus large, permettant aux parties de fusionner leurs opérations existantes aux États-Unis afin de maximiser l'efficacité de la fabrication dans l'usine du New Jersey. La combinaison des ressources permettra de débloquer d'importantes synergies d'approvisionnement et d'approfondir l'offre de produits à valeur ajoutée disponible pour la clientèle commune. Cet accord constitue un signal fort pour la consolidation continue du secteur transfrontalier au sein de l'écosystème des produits chimiques de spécialité et des parfums, où des acteurs mondiaux bien capitalisés déploient activement de la poudre sèche pour capturer des actifs régionaux spécialisés. Cela souligne l’appétit du marché pour des acquisitions ciblées créatrices de valeur qui améliorent immédiatement la capacité de fabrication régionale.

L'entrée de One Equity Partners au capital de Clayens en tant qu'actionnaire majoritaire matérialise la sortie du fonds français Siparex, ce dernier conservant une participation minoritaire aux côtés de ses co-investisseurs historiques et de l'équipe de direction emmenée par Eric Pisani. Durant le cycle de détention de Siparex initié en 2019, l'entreprise a franchi un palier de croissance significatif, portant son chiffre d'affaires de 273 millions d'euros à plus de 350 millions d'euros sur les douze derniers mois grâce à l'intégration successive de quatre acquisitions stratégiques. Cette recomposition actionnariale intervient dans un contexte marqué par des dynamiques de relocalisation des flux d'approvisionnement depuis la Chine vers les zones Europe et Amérique du Nord, augmentant la demande pour des capacités de production de proximité hautement qualifiées. La feuille de route post-acquisition vise à accélérer le déploiement international du groupe via de nouvelles opérations de croissance externe ciblées en Amérique du Nord, permettant de diversifier le mix-produit vers les applications à forte valeur ajoutée comme le médical et l'aéronautique. Le maintien du management et le réinvestment des actionnaires historiques sécurisent la continuité opérationnelle indispensable pour mener à bien cette stratégie de consolidation globale et optimiser le taux de charge du réseau d'usines.