HARPOON THERAPEUTICS racheté par MERCK & CO.
Contexte
Merck a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % des actions en circulation de Harpoon Therapeutics. Stratégiquement, cette acquisition permet à Merck de diversifier davantage son portefeuille de produits en oncologie en intégrant les plateformes exclusives d'engagement des cellules T TriTAC et ProTriTAC de Harpoon. La justification de cet accord repose sur le potentiel du principal candidat, HPN328, qui cible la DLL3 dans le cancer du poumon à petites cellules et les tumeurs neuroendocrines, offrant ainsi à Merck un actif hautement complémentaire pour son portefeuille d'immunothérapie existant. Cette décision est un exemple classique d'acquisition « pilotée par une plateforme » dans laquelle un acteur pharmaceutique de grande capitalisation s'assure des capacités de R&D innovantes et des actifs précliniques pour renforcer son leadership thérapeutique. Du point de vue des faits de la transaction, la transaction sera comptabilisée comme une acquisition d'actifs, avec une charge non-GAAP d'environ 650 millions de dollars attendue à la clôture.
HARPOON THERAPEUTICS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2022, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie
Cible
Harpoon Therapeutics est une société d'immunothérapie au stade clinique pionnière d'une nouvelle classe d'agents d'activation des lymphocytes T conçus pour exploiter la puissance du système immunitaire de l'organisme pour traiter les tumeurs solides et les hémopathies malignes. Basée dans le sud de San Francisco, la société utilise sa plateforme exclusive Tri-Specific T Cell Activating Construct (TriTAC) pour concevoir des protéines qui dirigent les propres cellules T d'un patient pour identifier et éliminer les cellules tumorales. La société a fait évoluer sa technologie avec la plateforme ProTriTAC, qui applique un concept de promédicament garantissant que l'activité thérapeutique est spécifiquement localisée dans le microenvironnement tumoral afin de minimiser la toxicité systémique. Son principal candidat clinique, HPN328, cible le ligand de type delta 3 (DLL3) et fait actuellement l'objet d'une évaluation de phase 1/2 pour le cancer du poumon à petites cellules (SCLC) et les tumeurs neuroendocrines. Le modèle commercial est centré sur l’avancement de la science oncologique révolutionnaire grâce à un développement clinique de haute assurance, ciblant les indications à besoins élevés non satisfaits avec des architectures moléculaires spécialisées.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de CA: 25M - 50M EUR
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