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04/2024

AENOVA GROUP

Acquis par

KÜHNE HOLDING

ALLEMAGNE Santé & Pharmacie EV 1b - 4b EUR

Contexte

Kühne Holding AG a conclu un accord définitif pour acquérir une participation majoritaire dans le groupe Aenova auprès de la société d'investissement internationale BC Partners. Afin d'assurer la continuité et l'alignement stratégique, les fonds conseillés par BC Partners réinvestiront aux côtés de Kühne Holding pour maintenir une position minoritaire dans l'entreprise. La transaction a été structurée et exécutée en partenariat étroit avec E3X Partners, agissant en tant que conseiller principal et partenaire d'investissement pour le véhicule familial Kühne. La justification stratégique de l’acquisition est axée sur l’expansion du portefeuille de Kühne Holding dans le secteur des services pharmaceutiques, attirée par la solide base financière d’Aenova et ses perspectives de croissance à long terme. Sous la propriété de BC Partners, Aenova a obtenu des résultats financiers records et s'est imposée parmi les dix premiers CDMO mondiaux. La nouvelle structure de propriété est conçue pour faire passer l'entreprise d'un cycle de capital-investissement traditionnel à un horizon d'investissement « permanent » à long terme, offrant la stabilité nécessaire pour construire des plateformes technologiques et des services de développement spécialisés très recherchés.

AENOVA GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (13.4x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie

Cible

Le groupe Aenova est une organisation mondiale de développement et de fabrication sous contrat (CDMO) de premier plan au service des industries pharmaceutique et de la santé. Basée à Starnberg, en Allemagne, la société fonctionne comme un « guichet unique » complet pour le développement, la production et le conditionnement d'une vaste gamme de produits pharmaceutiques. Ses capacités techniques couvrent toutes les formes posologiques courantes (y compris les applications solides, semi-solides, liquides, stériles et non stériles) dans le domaine de la santé humaine et animale. Le groupe se distingue particulièrement par son expertise dans le traitement de diverses classes d'actifs, allant des produits pharmaceutiques standards aux compléments alimentaires spécialisés, avec des capacités de confinement élevées (OEB 1 à 5). Son modèle commercial se concentre sur la fourniture de services de chaîne d'approvisionnement de bout en bout aux sociétés pharmaceutiques mondiales, soutenus par un réseau de 14 sites de fabrication spécialisés en Europe et aux États-Unis. En combinant l'excellence opérationnelle dans la fabrication conventionnelle avec des plateformes technologiques avancées, Aenova répond aux exigences réglementaires et techniques complexes du marché pharmaceutique moderne, se positionnant comme l'un des dix plus grands CDMO au monde.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

LOGIN

EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2023
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2022
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Autres opérations avec AENOVA GROUP

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
AENOVA GROUPALLEMAGNESanté & Pharmacie

BC Partners a signé un accord définitif pour acquérir une participation majoritaire dans le groupe Aenova auprès de la société européenne de capital-investissement Bridgepoint. Ce LBO secondaire marque la fin de la période de propriété de Bridgepoint, qui a débuté en 2005, au cours de laquelle Aenova s’est transformée en l’un des principaux CDMO européens. L'équipe de direction actuelle, dirigée par le PDG Heiner Hoppmann et le CFO Frank Elsen, restera à la tête de la prochaine phase de développement de l'entreprise. La justification stratégique de l’acquisition vise à tirer parti du superbe positionnement d’Aenova sur le marché pour stimuler la croissance organique et inorganique. BC Partners a l'intention d'utiliser le groupe comme plate-forme pour de nouvelles acquisitions afin d'élargir sa gamme de services et d'améliorer sa position concurrentielle sur les marchés internationaux. Pour Aenova, le partenariat avec BC Partners fournit le capital nécessaire pour étendre sa stratégie « centrée sur le client » et investir dans des technologies de fabrication innovantes.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR

Fourchette de CA: 450M - 900M EUR

Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de AENOVA GROUP par KÜHNE HOLDING sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Acquéreur: kühne holding