HANA GROUP EUROPE racheté par EAT HAPPY GROUP

Orchard Foods Valley Ltd (soutenu par le fonds Orkla) passe à la vitesse supérieure sur le segment des ingrédients sucrés en orchestrant le rachat à 100 % de l'anglais Phoenix Brands, un spécialiste reconnu de la fabrication de biscuits et d'inclusions pâtissières. Cette opération de croissance externe stratégique permet au groupe de consolider ses positions de marché tout en installant une force de frappe industrielle en propre au Royaume-Uni. La thèse d'investissement de ce rachat s'inscrit dans la stratégie de diversification du sponsor, axée sur le renforcement de son portefeuille d'ingrédients via des acquisitions ciblées dans des catégories de niche à forte croissance. Phoenix Brands apporte à l'ensemble une plateforme de production moderne ainsi qu'un catalogue de produits premium de premier plan, parfaitement calibrés pour adresser les besoins des grands donneurs d'ordres industriels comme des acteurs de l'artisanat. Ce rapprochement offre au groupe un levier idéal pour accélérer ses gains de parts de marché, optimiser son positionnement compétitif et franchir un nouveau cap opérationnel. Orchard Foods Valley Ltd (backed by Orkla) has consolidated its position within the sweet ingredients category by executing the 100% share acquisition of Phoenix Brands, a specialized UK-based manufacturer of premium biscuits and baked inclusions. This strategic buy-and-build move establishes a robust operational foothold for the group, driving the localized expansion of its industrial manufacturing capabilities in the UK.

Orange Capital Development a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire de 80 % dans Effepi, marquant une étape significative dans la construction de sa plateforme spécialisée « Italian Frozen Food Excellence ». Cette décision stratégique fait suite à l'acquisition précédente par l'organisation de Gelit, un producteur de plats cuisinés surgelés, et vise à créer un pôle multidisciplinaire d'aliments surgelés. La justification stratégique de la transaction repose sur la convergence de la production de desserts haut de gamme avec la distribution de plats salés bien établie, permettant au groupe d'offrir une « expérience italienne » complète aux clients institutionnels et de détail du monde entier. Grâce à cette intégration, le groupe vise à débloquer d'importantes synergies industrielles et commerciales, notamment dans l'optimisation de la logistique et de la chaîne d'approvisionnement dans le nord de l'Italie. Le partenariat vise à tirer parti des plateformes commerciales existantes pour introduire le portefeuille de desserts de la cible dans de nouvelles régions à forte croissance, notamment les États-Unis, le Canada et l'Australie. En outre, la société a l'intention d'utiliser ses liens financiers avec l'Asie du Sud-Est pour faciliter l'entrée sur des marchés tels que le Japon, la Corée du Sud et l'Indonésie. Cette consolidation renforce la position du groupe en tant que principal acteur des exportations alimentaires italiennes, en fournissant la profondeur opérationnelle requise pour naviguer dans des environnements commerciaux mondiaux complexes tout en maintenant les normes de qualité artisanales.

L'opération se matérialise par un investissement stratégique significatif de One Rock Capital Partners au capital d'Eat Happy Group, conçu pour financer simultanément l'acquisition des activités européennes d'Hana Group. Ce rapprochement d'envergure unifie deux acteurs complémentaires de la commodité alimentaire afin de donner naissance à une plateforme paneuropéenne intégrée. L'apport de fonds institutionnels sécurise les liquidités requises pour fusionner les réseaux de distribution sans alourdir le bilan de la structure cible. Le nouvel ensemble consolidera environ 5 800 points de vente répartis dans quatorze pays européens. Cet élargissement géographique apporte une diversification immédiate en ouvrant à Eat Happy l'accès à des marchés clés comme la France, le Royaume-Uni et l'Espagne. La combinaison industrielle permet d'associer le savoir-faire d'Hana dans les kiosques de préparation en direct aux formats de meubles réfrigérés de l'opérateur allemand. Les distributeurs partenaires bénéficieront ainsi d'une offre commerciale plus flexible et d'une meilleure rentabilité au mètre carré. La réalisation de la transaction reste conditionnée à la consultation obligatoire des comités d'entreprise et à l'obtention des autorisations réglementaires usuelles. Le cabinet Willkie Farr & Gallagher intervient en qualité de conseil juridique exclusif de l'investisseur.

Ambienta SGR, à travers son fonds Small Cap, a acquis une participation majoritaire dans The Bridge auprès de la famille fondatrice Negro Marcigaglia. Les fondateurs se sont engagés à réinvestir aux côtés du fonds de capital-investissement et continueront à jouer un rôle de leadership clé dans le développement de l'entreprise. La justification stratégique de l’acquisition est de capitaliser sur la croissance robuste du secteur des aliments d’origine végétale, tirée par l’évolution des consommateurs vers une alimentation durable et plus saine. Ambienta a l'intention de tirer parti de son réseau international et de son expertise en matière de développement durable pour accélérer l'expansion de The Bridge, renforcer sa structure organisationnelle et investir davantage dans l'innovation de produits. Cette transaction marque le deuxième investissement de la stratégie Small Cap d’Ambienta, après la récente acquisition de Pieco.

Ares Management a dirigé un fonds de continuation à actif unique de 300 millions d'euros (346 millions de dollars) pour étendre la propriété d'Europastry, actuellement détenue par MCH Private Equity (qui a initialement investi en 2011). La transaction comprend la participation de l'Asset Management Umbrella Fund (conseillé par le FEI) et de Newbury Bridgepoint. Cette décision stratégique fait suite à la décision d’Europastry d’annuler son introduction en bourse en 2024 en raison de conditions de marché défavorables. La structure fournit des liquidités aux investisseurs plus anciens des fonds de MCH tout en permettant à MCH et à la famille Gallés de maintenir leurs participations et de soutenir les « solides perspectives de croissance » de l'entreprise. Le capital sera utilisé pour poursuivre la stratégie d'internationalisation d'Europastry, en particulier aux États-Unis et au Portugal, et pour financer son programme annuel intensif d'investissement en R&D et en technologie de plus de 124 millions d'euros.

LSDH a ​​acquis 100% de la Biscuiterie de Chambord suite au départ à la retraite du dirigeant historique de la société cible. La justification stratégique de la transaction est la diversification continue du portefeuille de LSDH dans le segment des biscuits artisanaux et haut de gamme, une démarche qui s'aligne sur la stratégie à long terme d'expansion régionale du groupe. En intégrant le biscuitier, LSDH vise à capitaliser sur les synergies industrielles et commerciales pour consolider et accélérer le développement de la marque Chambord. Cette acquisition permet à LSDH d'exploiter le créneau à forte marge des « produits gastronomiques » tout en soutenant les compétences et la production locales dans sa région d'origine, le Centre-Val de Loire. Cette opération fait suite à la récente acquisition massive par LSDH de l’activité salades conditionnées de Bonduelle, démontrant une nouvelle fois l’ambition du groupe de devenir un leader multicatégoriel de l’industrie agroalimentaire française.

AlphaPet Ventures a finalisé l'acquisition de 100 % de Cpro Food, marquant sa cinquième acquisition stratégique depuis 2020. Cette transaction constitue le principal point d'entrée d'AlphaPet sur le marché belge, un territoire à forte valeur ajoutée pour la nutrition premium pour animaux de compagnie. La justification stratégique est centrée sur l’intégration du solide capital de marque local et du réseau d’éleveurs de Cpro Food dans la plateforme numérique européenne d’AlphaPet. L'acquisition a été financée par une combinaison de capitaux propres, dirigés par Patria Investments et Venture Stars, et de dettes fournies par CVC. Un élément clé de l’accord est le maintien des sœurs fondatrices Germeau, qui continueront à diriger la prochaine phase de croissance de la marque afin d’assurer la continuité pour les clients et les partenaires. Cette fusion renforce la position d'AlphaPet en tant que consolidateur européen dominant dans l'industrie des aliments pour animaux de compagnie, en utilisant sa plateforme technologique pour accélérer l'internationalisation de Cpro Food tout en maintenant ses normes de fabrication belges de haute qualité.

Danone a acquis 100% de Huel. Il s'agit d'une étape significative dans le deuxième volet de la stratégie « Renew Danone » qui vise à accélérer la croissance par des acquisitions à forte valeur ajoutée. Cette opération permet au groupe français d'établir une position dominante dans la catégorie de la nutrition « nutritionnellement complète » et fonctionnelle, en pleine expansion. La justification stratégique de l’accord repose sur l’alignement parfait entre le portefeuille de protéines végétales à forte croissance de Huel et le leadership mondial de Danone dans le domaine de la nutrition spécialisée. En acquérant Huel, Danone accède à un modèle économique numérique de pointe et à une base de consommateurs haut de gamme et plus jeune, de plus en plus à la recherche d'alternatives alimentaires pratiques et saines. Le partenariat est conçu pour être hautement complémentaire, combinant l’agilité entrepreneuriale et l’expertise D2C de Huel avec l’échelle industrielle, les installations de recherche et le vaste réseau mondial de vente au détail de Danone. Cette décision fait suite à une série d'acquisitions ciblées du groupe dans les domaines de la nutrition médicale et biotique, renforçant son abandon des produits laitiers traditionnels à faible marge vers des solutions nutritionnelles de haute performance fondées sur la science. Pour Huel, l'intégration fournit l'infrastructure nécessaire pour accélérer l'expansion internationale et pénétrer de nouveaux marchés géographiques plus rapidement qu'elle ne le pourrait en tant qu'entité autonome.

Unilever a conclu un accord définitif pour fusionner son activité alimentaire mondiale avec McCormick & Company. Cette transaction transformatrice valorise la division Unilever Food à une valeur d'entreprise d'environ 44,8 milliards de dollars. Selon les termes de l'accord, Unilever recevra 15,7 milliards de dollars en espèces et une participation de 9,9 % dans l'entité issue du regroupement, qu'elle a l'intention de céder progressivement. Après la transaction, les actionnaires d'Unilever détiendront 55,1 % du nouveau groupe, tandis que les actionnaires existants de McCormick en détiendront 35 %. La justification stratégique de l’accord est de créer un leader mondial des arômes et condiments avec un chiffre d’affaires combiné d’environ 20 milliards de dollars (chiffres 2025). Pour Unilever, cette décision représente une étape décisive dans son recentrage stratégique vers les segments à forte croissance de la beauté, du bien-être et des soins personnels, après la scission préalable de sa division glaces. L'entité issue du regroupement opérera sous le nom McCormick, conservant son siège mondial dans le Maryland et établissant un siège international aux Pays-Bas avec une double cotation à New York et en Europe. La fusion devrait générer 600 millions de dollars de synergies de coûts annuelles d'ici la troisième année.

Atria Suède a acquis une participation minoritaire de 25 % dans Cookin Food Sweden AB auprès de sa société mère, Bite Delight AB. La justification stratégique de la transaction est ancrée dans la stratégie « TOGETHER 2030 » d'Atria, ciblant spécifiquement le secteur des plats cuisinés comme moteur de croissance clé. Cet investissement donne à Atria une position stratégique dans des catégories de commodités haut de gamme telles que les services de voyage et les solutions alimentaires de détail axées sur l'artisanat. Surtout, l'accord comprend une option d'achat permettant à Atria d'acquérir les actions restantes de Bite Delight AB après 2028, établissant ainsi une feuille de route claire pour une éventuelle intégration complète. Le partenariat s'appuie sur l'expertise culinaire de Cookin Food et la force industrielle d'Atria pour accélérer le développement du secteur des plats cuisinés en Suède. Cette transaction représente une validation du modèle de production artisanale de Cookin Food tout en permettant à Atria de diversifier son portefeuille dans des segments de produits frais du jour à forte marge.