HANA GROUP EUROPE racheté par EAT HAPPY GROUP
Contexte
Le projet de rapprochement entre Eat Happy et les activités européennes d'Hana Group crée une plateforme paneuropéenne intégrée totalisant environ 5 800 points de vente répartis dans 14 pays. La transaction matérialise le désinvestissement total de Permira de l'entité européenne après un cycle de détention stratégique initié en 2019. L'opération fusionne le maillage géographique solide d'Hana en Europe de l'Ouest avec les positions fortes d'Eat Happy dans le reste de l'Europe. Cette complémentarité élimine les redondances géographiques tout en élargissant le portefeuille de formats disponibles pour la grande distribution. Les enseignes partenaires disposent désormais d'une offre double associant corners de préparation en direct et vitrines de libre-service autonomes. La taille critique de la nouvelle entité accroît significativement son pouvoir de négociation lors de l'achat de matières premières hautement volatiles comme les produits de la mer. One Rock Capital Partners structure cet investissement de manière à capter la croissance résiliente de la restauration saine de commodité. La mutualisation des outils industriels amortit la pression sur les marges d'exploitation exercée par la hausse des coûts salariaux locaux. L'ensemble consolide une position de leader incontournable capable de négocier des accords de distribution exclusifs à l'échelle du continent.
HANA GROUP EUROPE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2026, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Agroalimentaire
Cible
Hana Group Europe (regroupant les opérations européennes de Hana Group), basées en France, opèrent en tant que producteur et distributeur de sushis frais et de cuisine pan-asiatique prête à consommer destinés aux rayons spécialisés de la grande distribution. L'entreprise déploie des kiosques de préparation culinaire gérés par des équipes dédiées au sein même des points de vente des enseignes partenaires. Ce modèle impose une gestion quotidienne de flux logistiques de produits ultra-frais et hautement périssables. Les revenus proviennent de contrats de concession exclusifs adossés aux volumes de ventes quotidiens réalisés en grandes surfaces. L'implantation physique des infrastructures de préparation au cœur des magasins génère des coûts de transfert importants pour les distributeurs. Ces partenariats à long terme saturent les espaces disponibles au sein des réseaux de distribution majeurs en France, au Royaume-Uni, en Espagne et en Belgique. Les barrières réglementaires reposent sur le respect de normes d'hygiène et de traçabilité sanitaire strictes propres aux produits de la mer. Le contrôle de cette chaîne de valeur par Permira depuis 2019 a institutionnalisé ces processus d'exploitation. Cette structuration industrielle isole la rentabilité de la branche européenne de la volatilité de la division américaine, exclue du périmètre de l'opération.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
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Cible : hana group europe
Acquéreur: eat happy group