CODRA prend le contrôle de ORDINAL
Contexte
The Codra Group a finalisé l’acquisition et l’intégration de Ordinal, marquant une étape clé dans la consolidation du secteur français des logiciels industriels et de l’automatisation. Au-delà de l’opération de rapprochement, cette transaction repose sur la réunion de deux acteurs partageant des modèles économiques similaires, fondés sur la distribution de logiciels via des réseaux d’intégrateurs certifiés. Cette forte proximité opérationnelle a facilité une intégration rapide et structurée au sein du groupe Codra. Dans cette nouvelle configuration, Ordinal est intégrée en tant que département MES dédié, venant compléter les activités historiques d’ingénierie et la division SCADA Panorama du groupe. L’objectif est de créer une offre industrielle unifiée, capable de couvrir l’ensemble de la chaîne de production, depuis les opérations de terrain jusqu’aux systèmes d’information de gestion. Le rapprochement permet ainsi de combiner la plateforme SCADA Panorama de Codra avec la suite logicielle COOX MES d’Ordinal, afin de bâtir un écosystème logiciel complet reliant directement les opérations industrielles aux environnements ERP des entreprises. Enfin, cette intégration s’inscrit dans une logique plus large de consolidation d’un champion logiciel industriel français, avec l’ambition de proposer une alternative souveraine aux grands éditeurs nord-américains et aux fournisseurs traditionnels d’automates industriels.
ORDINAL, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2022, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Ordinal est un éditeur de logiciels français spécialisé dans l’automatisation industrielle et les Manufacturing Execution Systems (MES). En tant qu’éditeur indépendant (ISV), l’entreprise s’est imposée comme un acteur de référence sur ce segment grâce à sa solution phare, la suite logicielle COOX. Cette plateforme MES mature et éprouvée permet de couvrir l’ensemble des fonctions de pilotage de la production industrielle, incluant le suivi en temps réel des opérations, la gestion des ateliers, la traçabilité des processus, les dossiers de fabrication ainsi que la planification détaillée de la production. Grâce à cette expertise technologique, Ordinal joue un rôle structurant dans la digitalisation des environnements industriels, en accompagnant la transition vers l’Industrie 4.0. Ses solutions permettent notamment de connecter les systèmes de supervision des opérations industrielles aux architectures informatiques d’entreprise, en particulier les ERP, afin d’assurer une continuité numérique entre le terrain et les systèmes de gestion. Positionnement sur le marché : l'entreprise occupe une position importante et spécialisée au sein du paysage logiciel industriel français. En tant que membre actif de l'écosystème "French Fab", Ordinal a réussi à établir sa plate-forme COOX comme une alternative hautement compétitive, souveraine et sécurisée aux principaux éditeurs de logiciels nord-américains et aux fabricants traditionnels de matériel lié aux automatismes programmables (PLC).
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 11/2022 | EURAZEO | NEOXAM | FRANCE | Software | Eurazeo, via son équipe Small-Mid Buyout, a conclu un accord en vue d’investir plus de 100 M€ dans NeoXam et d’en devenir l’actionnaire majoritaire aux côtés du fondateur Serge Delpla et de l’équipe de management conduite par Florent Fabre. L’opération permet la sortie des actionnaires historiques, emmenés par Cathay Capital et Bpifrance, présents au capital depuis 2018 après avoir accompagné la transformation et l’internationalisation du groupe. Cette transaction vise à soutenir une nouvelle phase de croissance pour NeoXam, éditeur de logiciels financiers spécialisé dans les solutions de gestion de données, de reporting, de gestion de portefeuille et d’opérations post-marché à destination des gestionnaires d’actifs, banques et institutions financières... |
| 11/2022 | PTC | SERVICEMAX | ÉTATS-UNIS | Software | PTC a signé un accord définitif pour acquérir ServiceMax. L’accord implique l’intégration complète des capacités de gestion des services sur site (FSM) de ServiceMax dans le portefeuille plus large de fils numériques de PTC, prolongeant ainsi efficacement le cycle de vie du produit jusqu’aux opérations client après-vente. Cette acquisition est la pierre angulaire de la stratégie PLM « en boucle fermée » de PTC. En ajoutant ServiceMax, PTC obtient la possibilité de connecter la définition numérique d'un produit (géré dans PLM/CAO) avec ses performances réelles et son historique de service sur le terrain (géré via FSM)... |
| 06/2022 | ASTORG / GENERAL ATLANTIC | ECOVADIS | FRANCE | Software | EcoVadis a levé 500 millions de dollars dans le cadre d'un cycle d'investissement mondial co-dirigé par Astorg et BeyondNetZero (General Atlantic), faisant de l'entreprise une « licorne à impact durable ». La justification stratégique de cet accord est d’accélérer la croissance mondiale d’EcoVadis, en particulier sur les marchés américain et asiatique, et de renforcer ses capacités d’IA et d’apprentissage automatique. Le nouveau capital sera également utilisé pour financer des acquisitions stratégiques et approfondir son offre d'intelligence en matière de développement durable, comme la gestion des émissions de carbone Scope 3... |
| 06/2022 | HELLMAN & FRIEDMAN / PERMIRA | ZENDESK | ÉTATS-UNIS | Software | Zendesk a été racheté par un fonds d’investisseurs mené par Hellman & Friedman et Permira, transaction signée en juin 2022 et visant à retirer l’entreprise de la Bourse de New York. Après une revue stratégique de trois mois, le conseil d’administration a approuvé à l’unanimité un accord définitif prévoyant l’achat en numéraire de toutes les actions en circulation, financé par les apports en capitaux propres des deux firmes et par des lignes de dette senior auprès de grandes banques... |
| 05/2022 | CT ENGINEERING | INFODREAM | FRANCE | Software | CT a finalisé l’acquisition de 100 % d’Infodream, marquant une étape importante dans sa stratégie d’expansion internationale et de diversification de son portefeuille technologique. Dans le cadre de cette opération transfrontalière, Infodream est intégrée au périmètre du groupe CT, renforçant ainsi sa présence internationale avec l’ajout de trois implantations clés situées à Aix-les-Bains, Bristol et Seattle. Cette intégration s’inscrit dans une logique d’élargissement du réseau opérationnel du groupe et de structuration de ses capacités à l’échelle mondiale... |
| 05/2022 | W.A.G PAYMENT SOLUTIONS | WEBEYE TELEMATICS | HONGRIE | Software | W.A.G payment solutions plc a conclu un accord définitif restructuré pour acquérir la quasi-totalité des actifs opérationnels de WebEye Telematics Zrt. Cette exclusion d'entreprise est structurellement séquencée en deux tranches distinctes pour surmonter et atténuer avec succès les obstacles réglementaires antérieurs formellement soulevés par les autorités hongroises. La première tranche comprend exclusivement l'acquisition de toutes les filiales non hongroises, tandis que la deuxième tranche exécute méticuleusement le transfert des opérations nationales... |
| 04/2022 | PATIENT SQUARE CAPITAL | SOC TELEMED | ÉTATS-UNIS | Software | SOC Telemed a finalisé son acquisition par Patient Square Capital. La justification stratégique est ancrée dans la position de SOC Telemed en tant que plus grand fournisseur national de télémédecine de soins aigus aux États-Unis, avec une plateforme d'entreprise évolutive, Telemed IQ, et un portefeuille diversifié de services de télémédecine spécialisés. Pour Patient Square, l’acquisition s’inscrit dans une thèse plus large consistant à soutenir des solutions de soins de santé technologiques, efficaces en capital et à marge élevée, capables de standardiser et d’étendre la prestation de soins virtuels aux clients des hôpitaux et du système de santé... |
| 04/2022 | SOGELINK | FOCUS SOFTWARE | NORVÈGE | Software | Parallèlement à l'acquisition du groupe néerlandais LOCATIQS, Sogelink a acquis la société norvégienne Focus Software. Cette transaction marque l'entrée stratégique de Sogelink sur le marché nordique. Les 6 co-fondateurs de Focus Software ont réinvesti dans la nouvelle structure du groupe. Cet accord renforce les capacités de Sogelink dans les phases amont de conception et de planification des projets de construction. L'entité combinée (Sogelink + LOCATIQS + Focus) atteint un chiffre d'affaires consolidé de plus de 130 millions d'euros avec 650 collaborateurs... |
| 04/2022 | VERVE | AXESINMOTION | ESPAGNE | Software | Media and Games Invest SE a acquis 100 % des actions de AxesInMotion S.L., un développeur de jeux mobiles disposant d’un portefeuille de titres de course et d’une base d’utilisateurs cumulant plus de 700 millions de téléchargements. La transaction a été annoncée en avril 2022 et les parties ont convenu de la finaliser en mai 2022, avec un prix d’acquisition composé d’une partie fixe en numéraire et d’un complément de prix conditionnel lié à la performance d’EBITDA post-closing... |
| 04/2022 | SOGELINK | LOCATIQS | PAYS-BAS | Software | Sogelink a acquis le groupe néerlandais LOCATIQS auprès de Main Capital Partners. Ce rapprochement stratégique vise à créer un champion européen des technologies de la construction en fusionnant les capacités d'ingénierie/conception de Sogelink avec l'expertise SIG et terrain de LOCATIQS. L'opération crée un groupe avec plus de 130 millions d'euros de chiffre d'affaires consolidé (y compris l'acquisition de Focus Software) et 650 collaborateurs. L'équipe dirigeante de LOCATIQS reste engagée dans le projet aux côtés de la PDG de Sogelink, Fatima Berral... |
REFERENCES
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ORDINAL par CODRA sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : ordinal
Acquéreur: codra