CLEAN EARTH racheté par VEOLIA

Derichebourg SA a signé un accord ferme en vue de l’acquisition de 100 % du capital de Scholz Recycling, une opération stratégique majeure qui constitue la pierre angulaire de son déploiement à l'international et consolide son positionnement de leader mondial du recyclage des métaux. La transaction s'est concrétisée à l'issue d'un processus d'enchères concurrentielles mené par des administrateurs judiciaires indépendants, initié après l’exécution de garanties financières au niveau de la maison-mère de Scholz, le groupe Chiho Environmental. Derichebourg a su s'imposer sur ce dossier grâce à sa solidité financière et à la pertinence de son projet industriel, d'autant que Scholz demeure une entreprise saine sur les plans opérationnel et financier, ses activités étant totalement sanctuarisées et étanches vis-à-vis des difficultés de sa société de tête.

Des fonds gérés par Apollo Global Management ont finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire au capital de la société américaine Noble Environmental, plateforme régionale de référence dans la gestion des déchets. Cette transaction vise à soutenir le changement d'échelle de l'entreprise en s'appuyant sur l'expertise sectorielle d'Apollo. L'opération s'exécute dans un cadre de continuité opérationnelle, l'équipe de direction actuelle restant en place pour piloter la feuille de route stratégique, assurer la continuité des services auprès des collectivités locales et mener une politique d'expansion territoriale disciplinée. Cet investissement s'inscrit dans la stratégie d'Apollo visant à cibler des actifs d'infrastructure essentiels, caractérisés par une base d'actifs tangibles et une forte résilience de la demande. Noble Environmental présente un profil industriel attractif, associant une offre intégrée de traitement des déchets à un segment en forte croissance de production de gaz naturel renouvelable (GNR). Le rapprochement permet de tirer parti des barrières à l'entrée structurelles du secteur, notamment la rareté des capacités d'enfouissement autorisées, tout en captant les opportunités de création de valeur liées à la valorisation énergétique.

L'acquisition de Sostelia par le Groupe Hera représente une opération stratégique visant à consolider son leadership dans le secteur des services environnementaux en Italie, avec un accent particulier sur le traitement des eaux industrielles et civiles. La transaction donne naissance à un acteur de référence national proposant une offre de services entièrement intégrée, allant de la conception et la construction d'installations à leur exploitation, leur maintenance et l'élimination finale des déchets liquides et des boues d'épuration. L'un des principaux moteurs de cette opération est le potentiel significatif de synergies commerciales et opérationnelles avec Herambiente, la filiale de services environnementaux du Groupe Hera. L'intégration devrait élargir le portefeuille commercial d'Herambiente en y ajoutant les services spécialisés de Sostelia, tels que la modernisation et la maintenance d'installations pour des clients industriels privés. Inversement, la vaste clientèle de Sostelia représente un nouveau marché de valeur pour les solutions de gestion des déchets établies d'Herambiente. L'acquisition combine également le savoir-faire technique approfondi des deux entités, renforçant leurs capacités collectives à répondre aux réglementations environnementales de plus en plus strictes, telles que les nouvelles directives de l'UE sur le traitement des eaux usées, et à relever des défis comme la pénurie d'eau et la réduction des polluants. En intégrant l'expertise, les infrastructures d'installations et la portée commerciale de Sostelia, le Groupe Hera vise à diversifier ses sources de revenus, à élargir sa base de clientèle et à renforcer sa résilience opérationnelle sur un marché qui exige une innovation continue et un service de haute qualité.

Meanings Capital Partners, à travers son véhicule d'infrastructure, a acquis une participation majoritaire de plus de 75% dans Moulinot. La valorisation inclut environ 20 millions d’euros de dette, reflétant le caractère capitalistique de l’expansion industrielle de l’entreprise. L'opération facilite une sortie complète pour la plupart des investisseurs à impact historiques, tandis qu'Abeille Impact Investing reste actionnaire minoritaire aux côtés de l'équipe de direction existante. Dans le cadre d'un plan de développement en plusieurs étapes, Meanings entend déployer une enveloppe d'investissement totale d'environ 50 millions d'euros pour accélérer la production sur les sites existants et financer le déploiement de nouvelles installations, la région lyonnaise étant identifiée comme prochaine cible stratégique d'expansion.

Paprec a acquis une participation majoritaire de 70 % dans Convertini pour marquer son entrée stratégique sur le marché italien de la gestion des déchets. La justification de la transaction est d'établir une plate-forme dans le cœur industriel italien, la Lombardie, qui offre un fort potentiel pour les services de l'économie circulaire en raison de sa base manufacturière dense. Cette acquisition permet à l'acheteur de tirer parti de l'expertise du marché local de la cible et des relations clients établies pour accélérer sa croissance internationale. Pour la famille fondatrice, l’accord fournit le soutien industriel et la capacité d’investissement d’un groupe multimilliardaire pour financer l’innovation technologique et élargir l’offre de services. La transaction constitue une étape clé dans la stratégie européenne plus large de l'acquéreur visant à augmenter son chiffre d'affaires international à 1 000 millions d'euros d'ici fin 2026 grâce à la consolidation d'acteurs régionaux indépendants.

Blackstone Infrastructure et EQT Infrastructure ont convenu d'acquérir conjointement Urbaser auprès de Platinum Equity. Les deux sociétés détiendront chacune 50 % de la société et co-géreront l’actif. La transaction soutient la stratégie d'Urbaser visant à mener la transition vers une économie circulaire. Les nouveaux propriétaires prévoient investir dans l'expansion du segment des déchets industriels tout en maintenant de solides relations avec les municipalités. L'opération est soumise aux approbations réglementaires habituelles.

Paprec Group a exercé une option d'achat en vue d'acquérir auprès de la famille Pizzorno-Devalle une participation supplémentaire de 30,64 % dans Pizzorno Environnement, portant ainsi sa participation totale à 50,64 %. La transaction a été valorisée à 62,50 EUR par action, représentant une valeur totale des capitaux propres de 250 MEUR.

DI Environnement ouvre pour la première fois son capital à un partenaire financier en accueillant Capza comme actionnaire minoritaire (détenant 5%). La transaction a nécessité un investissement de plus de 30 millions d'euros au travers d'un mix d'actions et d'instruments de taux non dilutifs du fonds Flex 6. La logique stratégique est de passer d'une croissance purement organique à une stratégie agressive de « buy and build », avec l'ambition de doubler la taille de l'entreprise d'ici cinq ans. L'opération a été complétée par un montage de dette senior mis en place par BPCE et le Crédit Agricole. L'accent sera mis sur la diversification dans les activités de décontamination adjacentes, la consolidation du territoire français et l'initiation d'une expansion internationale dans les pays voisins dotés de cadres réglementaires similaires.

Seche Environnement a signé un accord d'achat unilatéral pour acquérir le Groupe Flamme, entreprise familiale spécialisée dans la gestion des déchets dangereux. Cette acquisition renforce l'empreinte géographique de Sèche dans le Nord de la France et étend ses capacités en incinération et assainissement des déchets industriels. En intégrant l'expertise de Flamme, le groupe consolide sa position de leader sur les marchés de l'économie circulaire et du traitement des déchets dangereux en Europe.

L'acquisition de Specialacque et Specialspurghi est stratégiquement alignée sur le programme de fusions et acquisitions en cours d'Itelyum, qui se concentre sur la consolidation des leaders du marché régional afin de renforcer son réseau de services national et ses capacités technologiques en matière de traitement des déchets. En intégrant le cluster basé à Brescia, Itelyum étend son empreinte de traitement des eaux usées industrielles et améliore ses services régionaux de logistique et d'assainissement dans le nord de l'Italie. Cette acquisition permet au groupe de bénéficier d'infrastructures spécialisées de traitement des déchets dangereux de grande capacité, renforçant ainsi son avantage concurrentiel sur le segment de la gestion des déchets complexes. La logique est centrée sur l’approfondissement de l’intégration verticale au sein de l’écosystème de l’économie circulaire, car l’expertise opérationnelle de la cible en matière de gestion des déchets fluides et d’analyse chimique complète directement les unités commerciales de régénération et de purification existantes d’Itelyum.