SOSTELIA GROUP
Acquis par
HERA GROUP
SOSTELIA GROUP racheté par HERA GROUP
Contexte
L'acquisition de Sostelia par le Groupe Hera représente une opération stratégique visant à consolider son leadership dans le secteur des services environnementaux en Italie, avec un accent particulier sur le traitement des eaux industrielles et civiles. La transaction donne naissance à un acteur de référence national proposant une offre de services entièrement intégrée, allant de la conception et la construction d'installations à leur exploitation, leur maintenance et l'élimination finale des déchets liquides et des boues d'épuration. L'un des principaux moteurs de cette opération est le potentiel significatif de synergies commerciales et opérationnelles avec Herambiente, la filiale de services environnementaux du Groupe Hera. L'intégration devrait élargir le portefeuille commercial d'Herambiente en y ajoutant les services spécialisés de Sostelia, tels que la modernisation et la maintenance d'installations pour des clients industriels privés. Inversement, la vaste clientèle de Sostelia représente un nouveau marché de valeur pour les solutions de gestion des déchets établies d'Herambiente. L'acquisition combine également le savoir-faire technique approfondi des deux entités, renforçant leurs capacités collectives à répondre aux réglementations environnementales de plus en plus strictes, telles que les nouvelles directives de l'UE sur le traitement des eaux usées, et à relever des défis comme la pénurie d'eau et la réduction des polluants. En intégrant l'expertise, les infrastructures d'installations et la portée commerciale de Sostelia, le Groupe Hera vise à diversifier ses sources de revenus, à élargir sa base de clientèle et à renforcer sa résilience opérationnelle sur un marché qui exige une innovation continue et un service de haute qualité.
SOSTELIA GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé dans cette transaction à un multiple VE/EBITDA de LOGIN.
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Cible
Sostelia Group est une importante entreprise privée italienne spécialisée dans les technologies de pointe pour le traitement des eaux industrielles et urbaines. L'entreprise propose une gamme intégrée de services comprenant la conception, la construction (EPC), l'exploitation et la maintenance (O&M) d'installations de traitement des eaux. Ses activités sont géographiquement concentrées dans le nord de l'Italie, bien que l'entreprise maintienne une présence internationale établie qui génère une part importante de son chiffre d'affaires. Le modèle économique de Sostelia est diversifié par lignes de métier et par types de clients. Environ la moitié de son chiffre d'affaires provient de la fourniture de solutions de traitement des eaux, qui constituent un point d'entrée essentiel pour l'obtention de contrats de gestion et de maintenance à long terme, le reste étant issu de services annexes. La clientèle de l'entreprise est large, principalement axée sur les clients industriels qui représentent environ 70 % de son activité, complétée par d'importants contrats publics dans le segment municipal. Elle gère directement plus de 1 200 installations pour plus de 1 200 clients actifs. Outre ses services principaux, Sostelia est également directement présente dans la gestion des déchets par le biais d'une usine de pointe pour le traitement des déchets liquides, située à Casalmaggiore (Crémone). L'entreprise est également reconnue pour son expertise dans la réponse aux défis environnementaux actuels, notamment à travers des solutions pour l'abattement des PFAS et le traitement des boues.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec SOSTELIA GROUP
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M EUR
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Cible : sostelia group
Acquéreur: hera group