BAIN CAPITAL prend le contrôle de FDH AERO

Altor, à travers son véhicule d'investissement Altor Fund VI, acquiert une participation majoritaire dans Sertion au côté des managers qui reinvestissent de façon significative. Cette transaction devrait accélérer la prochaine phase de croissance de Sertion sur ses marchés existants et dans de nouvelles régions, en tirant parti de l'expertise et des ressources d'Altor pour soutenir l'expansion de l'entreprise. La logique stratégique derrière cet accord est de créer une plateforme nordique leader dans les services de tuyauterie complexes, avec un fort accent sur l'expertise technique, la proximité avec les clients et la performance opérationnelle. La transaction est soumise aux approbations réglementaires habituelles et devrait être finalisée dans un proche avenir.

Le groupe Apave a annoncé un accord en vue de l'acquisition de GEI Group, un leader singapourien des services d'inspection et d'essais industriels. Cette opération, qui représente la 32e acquisition d'Apave en moins de six ans, constitue une étape stratégique majeure s'inscrivant dans le cadre de son plan stratégique « AMPLIFY 2030 », visant à positionner l'entreprise comme un leader mondial dans le secteur des Essais, de l'Inspection et de la Certification (TIC). L'acquisition vise à renforcer de manière significative la présence géographique d'Apave en Asie du Sud-Est, une région ciblée pour sa forte croissance. En intégrant GEI, Apave renforcera immédiatement sa plateforme régionale existante, en y ajoutant du personnel qualifié et en élargissant ses capacités opérationnelles. L'opération permettra également d'enrichir le portefeuille de services d'Apave en y intégrant l'expertise spécialisée de GEI en matière de contrôles non destructifs avancés et d'étalonnage/métrologie. Cette synergie devrait améliorer la capacité d'Apave à identifier et maîtriser les risques, ainsi qu'à gérer la performance du cycle de vie des actifs pour ses clients industriels. Ce rapprochement vise à générer d'importantes opportunités commerciales en combinant la renommée mondiale d'Apave avec la forte présence régionale et les relations clients de GEI. Le fondateur de GEI restera au sein de l'entité combinée pour diriger les activités d'Apave dans la région, assurant ainsi la continuité et stimulant la croissance future. L'opération a été initiée par la cible et est autofinancée sur le bilan d'Apave.

L'acquisition de Dekra Rail marque une étape significative dans la stratégie de développement d'Apave dans le secteur ferroviaire. Par l'intégration des services de tests, d'inspection et de certification de Dekra Rail, Certifer (filiale d'Apave) enrichit son offre de services et renforce sa position dans l'industrie ferroviaire. Cette transaction permet à Apave de consolider son expertise dans le secteur des transports et de la mobilité, axe clé de développement pour l'entreprise. À travers ce rapprochement stratégique, Apave répond aux défis de l'interopérabilité, de la numérisation et de la décarbonation, soutenant ainsi le développement de la mobilité durable. Forte d'une présence historique dans le secteur, Apave vise à devenir un acteur de référence dans le secteur ferroviaire, proposant une offre diversifiée de services, allant de la conception à la maintenance, et renforçant sa position d'acteur tiers de confiance.

Eiffage, à travers sa filiale Eiffage Énergie Systèmes, a conclu un accord définitif en vue d'acquérir Hand & Werk, signant une opération de croissance externe hautement stratégique conçue pour accélérer son déploiement sur le marché outre-Rhin des centres de data centers. Cette transaction permet au groupe de renforcer significativement son positionnement sur un segment à forte visibilité et forte croissance, érigé en axe de développement prioritaire pour la division. La thèse d'investissement de ce rapprochement repose sur la captation du savoir-faire technique et du track record éprouvé de Hand & Werk dans l'ingénierie et le déploiement de ces projets critiques. Soumise aux conditions suspensives usuelles et à l’approbation des autorités allemandes de la concurrence, la finalisation de l’opération est attendue au cours de l'exercice 2026.

L’acquisition de LSTC Group par SOCOTEC UK & Ireland marque une offensive stratégique majeure destinée à renforcer l'expertise du groupe dans les infrastructures, en particulier sur le segment du transport et de la distribution d’énergie. Cette opération vient enrichir et compléter le portefeuille de services existant de SOCOTEC, qui englobe déjà la géotechnique, les essais de construction, le monitoring et l'ingénierie topographique. En intégrant le savoir-faire hautement spécialisé de LSTC Group, SOCOTEC densifie son offre à destination du secteur critique des réseaux de transport et de distribution, consolidant ainsi son positionnement sur un marché à forte valeur stratégique. Cette acquisition s’inscrit pleinement dans la stratégie du Groupe, axée sur les infrastructures critiques comme les réseaux électriques, indispensables à la transition énergétique.

Rexel a conclu un accord définitif en vue d'acquérir Revere Electrical Supply, un distributeur familial américain. Cette opération stratégique marque une nouvelle étape importante dans la stratégie ambitieuse de croissance externe de Rexel en Amérique du Nord, représentant sa seizième acquisition dans la région depuis 2020. Cette initiative vise à étendre de manière substantielle la présence géographique de Rexel dans le Midwest, un pôle industriel majeur aux États-Unis, renforçant ainsi sa position sur le marché. De plus, l'acquisition renforce de manière significative ses capacités sur le segment à forte croissance de l'automatisation industrielle. En intégrant l'expertise spécialisée de Revere, et plus particulièrement son partenariat solide en tant que revendeur Rockwell Automation, Rexel entend améliorer sa proposition de valeur auprès de ses clients industriels. L'opération devrait être immédiatement relutive sur les résultats de Rexel et commencer à générer de la valeur dans les trois ans suivant sa finalisation. Cette acquisition souligne l'engagement de l'entreprise à accélérer sa croissance par une combinaison disciplinée d'acquisitions créatrices de valeur et d'un développement organique soutenu.

Montyon Capital a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans Trigo auprès d'Ardian, une manœuvre destinée à accélérer fondamentalement la transformation du groupe en un leader multisectoriel de l'assurance qualité industrielle. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu de « diversification sectorielle », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de l'entreprise cible dans le domaine du contrôle qualité automobile avec une poussée définitive dans les secteurs verticaux à forte croissance de l'aérospatiale et de la défense. Cet alignement structurel fournit à l’organisation le capital institutionnel et la flexibilité stratégique nécessaires pour poursuivre une feuille de route d’expansion axée sur l’innovation. L'opération se concentre sur l'industrialisation d'outils d'inspection basés sur l'IA, en utilisant la vaste base de données mondiale de la cible pour automatiser les flux de travail de diagnostic et améliorer la résolution de défis d'ingénierie complexes. En intégrant la discipline stratégique du sponsor, le groupe est désormais en mesure de tirer parti de sa présence internationale pour répondre à la demande croissante de normes de fabrication sécurisées et performantes.

Le leader mondial des sciences de la sécurité a signé un accord définitif pour acquérir l'activité tests électriques et électroniques d'Eurofins Scientific, un groupe français de laboratoires des sciences de la vie. Cette transaction stratégique représente un élagage définitif du portefeuille pour le vendeur, marquant une sortie structurelle du secteur des tests techniques industriels pour concentrer les ressources sur ses principaux segments bio-analytiques. La justification stratégique de cette décision repose sur l'objectif de l'acquéreur d'élargir sa profondeur opérationnelle technique sur le marché à forte croissance de la conformité électronique tout en réalisant une densification géographique significative en Amérique du Nord et en Asie. En intégrant ce spécialiste technique, l'organisation renforce sa capacité à servir les fabricants d'électronique critiques nécessitant des services de certification haut de gamme. Le partenariat est conçu pour tirer parti de l’infrastructure mondiale et de la plate-forme numérique de l’acquéreur afin d’améliorer la prestation de services et l’efficacité opérationnelle de la cible. Cette intégration facilite le développement d'une plateforme de test de sécurité intégrée de manière unique, offrant la profondeur stratégique requise pour naviguer dans les normes internationales complexes et la demande croissante de sécurité technologique. La transaction marque la conclusion de l’examen stratégique des actifs non essentiels du vendeur, lui permettant de recentrer son capital sur les initiatives d’automatisation et d’intelligence artificielle au sein de ses laboratoires de santé et d’environnement.

La transaction implique l'acquisition de 100% de Geocomp srl par Siwis, une société plateforme soutenue par Bravo Capital Partners II. Cette transaction représente la troisième acquisition stratégique de la plateforme, après ses précédents investissements dans Ekso srl et Drilling Solutions srl. La structure de la transaction comprend une composante actions dans laquelle le fondateur de Geocomp, Pier Luigi Baldi, réinvestit en tant que partenaire dans le groupe Siwis, signalant un fort alignement avec la stratégie de création de valeur à long terme de la plateforme. Stratégiquement, cette acquisition vise à renforcer les capacités techniques du groupe en matière de surveillance des réseaux, de gestion des données territoriales et de détection des fuites, qui sont hautement complémentaires de ses services existants de dépollution de pipelines sans creusement. En intégrant l’expertise de Geocomp, Siwis étend efficacement son offre de services à l’ensemble de la chaîne de valeur de la maintenance des infrastructures, permettant au groupe de fournir des solutions de bout en bout aux opérateurs de l’eau et de l’énergie.

Bureau Veritas a signé un accord définitif pour acquérir 100 % de LotusWorks. Cette opération marque une étape majeure dans la mise en œuvre de la stratégie du Groupe, renforçant significativement son leadership sur les segments en forte croissance du marché des data centres et des semi-conducteurs. La justification stratégique est centrée sur la création d'une nouvelle plate-forme de services pour les actifs critiques, combinant le réseau mondial de Bureau Veritas avec le « savoir-faire » technique de LotusWorks en matière de mise en service et de validation. Cette plateforme devrait représenter environ 15 % de la division Bâtiment & Infrastructure à la clôture. L’acquisition est immédiatement relutive sur la marge opérationnelle ajustée et le bénéfice par action du Groupe dès la première année. La transaction sera financée au moyen des lignes de crédit existantes, maintenant ainsi l'endettement net de Bureau Veritas dans une fourchette de 1,0x à 2,0x l'EBITDA.