ASSOTECH racheté par UNIGASKET

Sacred Group a finalisé une prise de participation majoritaire dans BIMBO, valorisant la société à moins de 30 M€. L'opération voit l'associé industriel Stéphane Tortrat prendre une participation de 60%, intégrant ainsi sa société Fenec dans la nouvelle entité. Les bailleurs historiques Bpifrance et BNP Paribas Développement restent au capital, tandis que l'ancien actionnaire majoritaire a réduit sa participation de 75% à 9%. La justification stratégique est de réduire l’exposition de Sacred au secteur automobile en tirant parti de la clientèle non automobile de Fenec dans les secteurs de l’aérospatiale, de la défense et de la médecine. La fusion crée un groupe consolidé avec 75 millions d'euros de chiffre d'affaires et une forte présence internationale (40% hors Europe). L'opération a été soutenue par une dette bancaire senior fournie par Bpifrance Financement, Crédit Agricole et Société Générale.

L'opération porte sur l'acquisition de Sopano par FrenchFood Capital, avec le soutien d'un consortium d'investisseurs régionaux comprenant BNP Développement, Caisse d'Épargne Normandie, Unexo et Banque Populaire Nord. Ce LBO secondaire marque la sortie de NCI après quatre années de détention, caractérisées par la diversification réussie du groupe dans le secteur agroalimentaire. L'opération est financée par un apport en fonds propres de 20 à 30 millions d'euros et une ligne de crédit unitranche fournie par BNP Paribas AM, représentant un effet de levier d'environ 3 fois l'EBITDA. La logique stratégique est de tirer parti du vaste réseau de l'acquéreur dans l'industrie agroalimentaire pour accélérer la croissance de Sopano, avec l'ambition de doubler son chiffre d'affaires dans les prochaines années. Cet objectif sera poursuivi par une croissance organique et une stratégie proactive d'acquisitions en France et dans les pays limitrophes.

FSN Capital IV et d'autres actionnaires minoritaires ont signé un accord définitif pour vendre 100 % des actions de Fibo à Norcros. La transaction marque la conclusion d'un parcours de croissance réussi de 10 ans sous FSN Capital IV, qui a initialement acquis Fibo en tant que scission de Byggma ASA en 2015. Au cours de cette période de propriété, Fibo a subi une transformation, passant d'un acteur norvégien local à une entité internationale robuste avec une composition de revenus diversifiée et des capacités de fabrication hautement automatisées. La justification stratégique de Norcros est d'avoir accès à la technologie de panneaux muraux étanches leader du marché de Fibo, qui complète sa gamme de produits de salle de bains existante. Pour Fibo, l'acquisition donne accès à des ressources plus importantes et à la possibilité de collaborer avec un groupe plus large pour mieux servir ses clients mondiaux. L'opération a été conseillée par DNB Carnegie, Haavind, PWC et Raymond James pour le côté vente. La clôture est prévue au second semestre 2025, dans l'attente des approbations réglementaires habituelles.

Stirling Square Capital Partners a conclu un accord pour vendre 100 % de Verescence à un consortium formé par Movedo Capital et Draycott. Cette transaction fait suite à un processus d'enchères concurrentielles géré par Rothschild & Co, qui a suscité l'intérêt de grandes sociétés internationales de capital-investissement (One Rock, Lone Star, ICG) et d'acteurs industriels mondiaux (PGP Glass, Vitro, Heinz). L'acquisition représente un changement stratégique pour Verescence vers une propriété de bureau familial à long terme, s'éloignant du capital-investissement traditionnel à cycle court. L'opération est structurée avec un ensemble de dettes bancaires représentant un niveau de levier de 3,0x à 3,5x l'EBITDA et comprend une clause de complément de prix basée sur les performances financières futures de la société. La logique stratégique du consortium portugais est de soutenir un leader mondial dans un secteur à barrières d’entrée élevées et essentiel à l’écosystème du luxe. Les nouveaux propriétaires se sont engagés à soutenir les importantes exigences d’investissement de Verescence et ses ambitieuses initiatives de décarbonation, garantissant que l’entreprise reste le partenaire de choix des marques de luxe à la recherche de solutions d’emballage durables sur un marché mondial en croissance.

BWGI, qui détient actuellement 28,8 % du capital de Verallia, a déposé une offre publique d'achat volontaire en vue d'acquérir le contrôle de la société. L'offre propose un prix de 30 euros par action (dividende 2024 attaché). Contrairement aux rachats classiques en private equity, BWGI a explicitement affiché son intention de maintenir la cotation de Verallia sur Euronext Paris, en cherchant uniquement à franchir le seuil réglementaire de 50 % du capital ou des droits de vote. Un élément essentiel de cette transaction est la gestion de la structure de dette existante de Verallia. En raison des clauses de « Changement de Contrôle » contenues dans les accords de financement en cours, Verallia a engagé un processus de consultation massif auprès de ses prêteurs et obligataires afin d'obtenir des dérogations ou des avenants. Pour assurer la stabilité financière, la société a obtenu un financement global de type « backstop » et « relais » pouvant atteindre 1,6 milliard d'euros auprès d'un syndicat bancaire pour refinancer les crédits existants ou rembourser les détenteurs d'obligations qui pourraient exercer leur « option de vente ». L’offre est soumise à l’avis motivé du Conseil d’administration de Verallia et à l’approbation de l’AMF.

La société de capital-investissement Astorg remporte l'enchère pour acquérir le groupe Solabia auprès de TA Associates. Ce LBO secondaire valorise le spécialiste français des biotechnologies à plus de 1,1 milliard d'euros. L'équipe de direction, dirigée par le PDG Jean-Baptiste Dellon, réinvestit aux côtés d'Astorg. Ce nouveau partenariat vise à accélérer la croissance internationale de Solabia, notamment aux États-Unis, et à poursuivre sa stratégie buy and build visant à élargir son portefeuille d'ingrédients naturels pour les secteurs de la beauté et de la santé.

Huhtamaki a acquis Zellwin Farms Company pour une valeur d'entreprise de 18 millions de dollars. L'accord donne à Huhtamaki une capacité supplémentaire immédiate dans le segment des fibres moulées pour desservir le marché nord-américain. Cette acquisition s'aligne sur le changement législatif aux États-Unis, abandonnant la mousse/plastique vers des emballages renouvelables. La transaction devrait avoir un effet relutif sur le BPA dès la première année.

Le Groupe GRIS a acquis 100% de Laser Alsace Production auprès de son fondateur. Cette opération permet au groupe d'intégrer une nouvelle technologie de découpe, le laser, qui complète son expertise historique en matière de découpe sous presse.

UPM Raflatac a acquis 100 % de Metamark pour un montant total de 146 millions d'euros. Cette acquisition accélère la transformation d'UPM en un « fournisseur de produits complets » pour l'industrie des adhésifs. En intégrant Metamark, UPM acquiert un portefeuille respecté de films graphiques qui complète son activité d'étiquetage existante. La thèse de l'accord repose sur l'exploitation du vaste réseau mondial de vente et de distribution d'UPM pour exporter les produits Metamark (actuellement solides en Europe) vers de nouveaux marchés en Amérique et en Asie.

Macfarlane Group UK Limited, filiale en propriété exclusive de Macfarlane Group PLC, a acquis 100 % de The Pitreavie Group Limited. Cette acquisition stratégique vise à renforcer considérablement la présence manufacturière de Macfarlane en Écosse et à fournir des capacités d'approvisionnement internes à ses activités de distribution dans le nord de l'Angleterre. La transaction comprend un mécanisme de complément de prix structuré basé sur des objectifs de croissance des bénéfices au cours des deux prochaines années, garantissant l'engagement continu de l'équipe de direction de Pitreavie, qui restera dans l'entreprise après la finalisation. La fusion crée d’importantes opportunités de synergie en tirant parti de la capacité de fabrication spécialisée de carton ondulé et de l’expertise en température contrôlée de Pitreavie ainsi que du vaste réseau de distribution national de Macfarlane. L'acquisition est financée par les facilités bancaires existantes de Macfarlane, démontrant la capacité du Groupe à conclure des opérations génératrices de bénéfices tout en maintenant un bilan solide. Cette décision consolide encore la position de Macfarlane en tant que principal consolidateur sur le marché britannique des emballages de protection.