Animalcare Group racheté par CHARTERHOUSE

L'acquisition d'Animalcare Group par Charterhouse Capital Partners représente une opportunité de consolidation majeure sur le marché mondial de la santé animale, marquant officiellement le retrait de la cote de la cible, historiquement négociée sur le marché AIM de la Bourse de Londres. Réalisée par le biais d'un "scheme of arrangement" (mécanisme d'arrangement statutaire) en vertu de la loi sur les sociétés, cette offre publique d'achat recommandée permet au fonds de private equity européen de prendre le contrôle total de la plateforme pharmaceutique vétérinaire. La transaction est structurée pour offrir une liquidité immédiate aux actionnaires historiques via une sortie en numéraire, matérialisant une prime significative par rapport au cours moyen pondéré par les volumes observé au cours des trois et six mois précédant l'annonce. En parallèle, l'ingénierie financière de l'opération intègre un mécanisme de réinvestissement (roll-over), permettant aux actionnaires éligibles (dont la Directrice Générale Jennifer Winter et le sponsor institutionnel Harwood Capital) de réinvestir une partie de leurs produits de cession dans la nouvelle structure de détention non cotée (via un véhicule d'agrégation). Cette double approche a permis de sécuriser de solides engagements irrévocables de vote en faveur de la transaction. La thèse d'investissement sous-jacente au retrait de la cote (take-private) vise à doter la cible de la flexibilité financière requise pour accélérer ses cycles de découverte clinique, loin de la pression des marchés publics. Le nouvel actionnaire prévoit de déployer d'importantes dépenses d'investissement (capex) pour financer le développement précoce de produits biologiques et exécuter des fusions-acquisitions transformantes qui auraient pu s'avérer trop dilutives pour une société cotée. Stifel est intervenu en tant que conseil financier indépendant auprès du conseil d'administration de la cible pour valider l'équité de l'offre. Désormais privatisé, le nouvel ensemble se concentrera sur le passage à l'échelle de son empreinte internationale, soutenu par l'alignement stratégique parfait entre le management et son nouveau partenaire capitalistique.