MOTION EQUITY PARTNERS prend le contrôle de POLARIS

L'acquisition d'une participation majoritaire de 51% dans Laboratoire Nutergia par 3i s'inscrit dans une logique de transition actionnariale institutionnelle visant à pérenniser l'héritage scientifique d'une entreprise familiale tout en activant des leviers de croissance internationaux jusqu'alors inexploités. À l'issue d'un processus d'enchères concurrentiel organisé par la banque-conseil Houlihan Lokey qui a mobilisé plusieurs sponsors financiers de premier rang, 3i s'est imposé grâce à sa fine connaissance sectorielle de la santé grand public et à sa capacité à nouer un pacte d'associés équilibré avec la famille fondatrice Lagarde, qui réinvestit massivement pour conserver 49% du capital. L'opération, structurée sous la forme d'un premier LBO d'un montant en fonds propres compris entre 20 et 50 millions d'euros, bénéficie d'un financement par dette senior à effet de levier modéré inférieur à quatre fois l'Ebitda, souscrit auprès d'un syndicat bancaire mené par Rabobank. L'alignement stratégique des parties se traduit par l'arrivée immédiate d'une nouvelle directrice générale titulaire d'un doctorat en pharmacie pour mener le plan de développement axé sur la densification de la couverture des officines, l'accélération des canaux e-commerce et le déploiement commercial transfrontalier au sein de zones géographiques ciblées, s'appuyant sur l'infrastructure historique pour absorber l'augmentation programmée des volumes de production.

Obagi Medical, acteur de la dermo-cosmétique médicale positionné sur les soins de la peau à usage professionnel, fait l’objet d’une acquisition par Bridgepoint dans un contexte de consolidation accélérée du segment des soins esthétiques cliniques. L’opération s’inscrit dans une stratégie de renforcement des plateformes spécialisées sur les marchés de la dermatologie et de l’esthétique, caractérisés par une croissance structurelle portée par la médicalisation des routines de soin et la convergence entre beauté et santé. A travers cette opération Bridgepoint cherche à consolider un portefeuille de marques dans la dermo-esthétique afin de constituer une plateforme intégrée capable de couvrir un spectre élargi de solutions, allant des soins dermatologiques aux dispositifs esthétiques. L’acquisition d’Obagi permet d’accéder à un actif fortement positionné sur le canal prescripteur, avec une base de clients professionnels récurrente et un modèle tiré par la diffusion internationale des standards médicaux en skincare. La logique industrielle repose sur la convergence entre skincare médicalisé et esthétique injectables, avec des synergies potentielles dans la distribution professionnelle, le développement produit et l’expansion géographique.

Le tour de table de série B sursouscrit de 86,6 millions de dollars marque la transition d'Ona Therapeutics d'une plateforme de recherche académique à une entreprise biopharmaceutique au stade clinique, permettant de financer le franchissement des jalons réglementaires critiques sans cession anticipée de droits de licence. L'arrivée de Columbus Venture Partners et de Mérieux Equity Partners en tant que co-chefs de file répond à un besoin de syndication forte pour sécuriser le financement pluriannuel nécessaire à l'entrée en première phase d'étude chez l'homme du candidat ONA-255 dans le cancer du sein et à la finalisation des études de toxicologie réglementaire d'ONA-389 dans le cancer colorectal. L'opération permet de restructurer le conseil d'administration par l'entrée des nouveaux partenaires financiers aux côtés d'un comité de direction clinique chevronné, déjà encadré par des figures industrielles de l'oncologie mondiale issues de grands groupes pharmaceutiques. L'agenda de croissance post-acquisition se concentre exclusivement sur l'exécution du plan de développement clinique, la génération des premières données de tolérance humaine et l'extension préclinique de la plateforme propriétaire vers d'autres indications solides majeures comme les cancers gastriques et hépatiques, maximisant ainsi la valeur des actifs en vue de futures négociations de licences de commercialisation avec des acteurs de la Phanma de premier plan.

CordenPharma, soutenu par le fonds de private equity Astorg, a signé un accord d’acquisition de AmbioPharm, un CDMO américain spécialisé dans les APIs peptidiques complexes, disposant de sites industriels aux États-Unis et en Chine. L’opération s’inscrit dans la stratégie de transformation de CordenPharma visant à devenir un acteur mondial de référence sur les peptides thérapeutiques, un segment en forte croissance porté par l’essor des traitements innovants et des molécules de nouvelle génération. L’acquisition permet d’intégrer des capacités complémentaires de développement et de production, notamment en synthèse peptidique en phase solide (SPPS), phase liquide (LPPS) et approches hybrides, ainsi que des capacités de purification et de lyophilisation à grande échelle. Le rapprochement renforce significativement la présence industrielle du groupe, en ajoutant une deuxième plateforme de production aux États-Unis et une implantation stratégique à Shanghai, venant compléter le réseau existant de CordenPharma composé de 11 sites en Europe et en Amérique du Nord. Il permet également d’élargir les options de supply chain pour les clients pharmaceutiques, avec davantage de flexibilité sur les modèles de production régionaux et globaux.

Stryker a complété l'acquisition d'Amplitude Vascular Systems, une entreprise de dispositifs médicaux privée, qui développe une plateforme d'intravascular lithotripsyse (IVL) de nouvelle génération, conçue pour traiter les maladies artérielles périphériques complexes, cette acquisition constitue un jalon important dans l'expansion du portefeuille de produits périphériques vasculaires de Stryker, en intégrant la technologie innovante d'Amplitude Vascular Systems, qui utilise des ondes de pression générées par le dioxyde de carbone, pour optimiser le diamètre artériel, tout en minimisant les dommages et en améliorant la délivrabilité, la vitesse de traitement et l'efficacité thérapeutique, avec l'objectif de renforcer la position de Stryker dans les solutions vasculaires périphériques, en proposant des solutions pour les médecins et les patients, pour traiter les maladies cardiovasculaires, la stratégie de Stryker est de développer son portefeuille de produits et de services, pour améliorer les résultats des patients et des systèmes de santé, en proposant des solutions innovantes et intégrées, pour les médecins, les hôpitaux et les patients, les conseils financiers et juridiques ont été assurés par des sociétés de conseil réputées, pour garantir la réussite de l'opération

Le groupe a finalisé un accord contraignant pour acquérir la totalité du capital social de la société cible auprès d'Alfasigma S.p.A., une manœuvre destinée à étendre fondamentalement ses capacités de production spécialisée. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu « d’intégration technologique », fusionnant l’expertise de pointe de la société cible dans les produits pharmaceutiques liquides et semi-solides avec le leadership mondial établi du groupe dans le secteur CSDMO. Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le domaine de la fabrication sous contrat, fournissant à l'organisation la profondeur technique et opérationnelle requise pour répondre à la demande croissante de diverses formes posologiques. Cette opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive de son portefeuille de services, ciblant spécifiquement les marchés finaux pharmaceutiques et nutraceutiques. En intégrant l'installation de production innovante de la cible, l'organisation peut désormais fournir un ensemble de solutions plus robustes et intégrées aux partenaires stratégiques à la recherche d'un soutien complet au développement.

Vitrex Medical Group (VMG) a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans Herniamesh, une opération destinée à accélérer fondamentalement la transformation du groupe en un leader mondial de la technologie chirurgicale. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu de « synergie de portefeuille », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de l'entreprise cible dans le domaine des treillis chirurgicaux avec le vaste réseau de distribution du groupe et sa division de suture établie (CHIRMAX). Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le domaine européen des technologies médicales, fournissant à l'organisation le talent scientifique et le matériel technologique requis pour répondre à la complexité croissante de la réparation des tissus mous et des procédures urogynécologiques.

Rantum Private Equity Fund II a finalisé avec succès l'acquisition d'une participation majoritaire dans le capital social de la société cible, marquant ainsi son septième investissement du fonds actuel. Cette transaction stratégique représente une étape cruciale dans l’objectif de l’acquéreur d’établir une position dominante dans le secteur des technologies médicales de haute précision, en ciblant spécifiquement la demande résiliente de chirurgie mini-invasive. La justification stratégique de cette décision repose sur le degré élevé d’alignement entre les capacités de fabrication allemandes entièrement intégrées de la cible et l’accent mis par l’acquéreur sur des plates-formes industrielles à forte marge et à forte intensité réglementaire. En s'associant à la famille fondatrice lors d'une phase de transition structurée, l'acquéreur vise à professionnaliser le cadre de gestion et à accélérer la pénétration du marché international. Le partenariat est conçu pour tirer parti de la profondeur financière de l’acquéreur pour générer des investissements ciblés dans l’innovation de produits et d’autres certifications. Cette intégration facilite la mise à l’échelle de la marque propriétaire de la cible tout en renforçant son statut de partenaire CDMO essentiel à la mission des géants mondiaux de la MedTech. Cette décision consolide la position du groupe en tant que principal acteur de la modernisation technologique sur le marché des instruments chirurgicaux.

Le groupe a finalisé un accord définitif pour acquérir la totalité du capital social de la société cible, une manœuvre destinée à étendre fondamentalement sa présence en tant que fournisseur clé en main sur le marché mondial des soins oculaires. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu de « convergence de portefeuille », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible dans le domaine de la réfraction et se terminant par le leadership établi du groupe en tonométrie et en imagerie. Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le domaine ophtalmique, fournissant à l'organisation le talent scientifique et le matériel technologique requis pour répondre à la complexité croissante des flux de travail de diagnostic et de vente au détail d'optique. L'opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive de son marché adressable total, en ciblant spécifiquement les segments à forte croissance tels que la tomographie par cohérence optique (OCT). En intégrant la suite de produits innovants de la cible, l'organisation peut désormais fournir un ensemble de solutions plus robustes et intégrées aux professionnels de l'optométrie, de la vente au détail et de l'ophtalmologie.

UCB a conclu un accord définitif pour acquérir Neurona Therapeutics, une manœuvre destinée à renforcer fondamentalement le leadership du groupe sur le marché mondial de l'épilepsie. La justification stratégique de cette transaction repose sur une stratégie de « régénération-accélération », fusionnant la plateforme de cellules souches de pointe de la cible avec la vaste expertise thérapeutique et l'infrastructure commerciale mondiale du groupe. Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le domaine des thérapies avancées, fournissant à l'organisation le talent scientifique et les principaux atouts de recherche nécessaires pour répondre à la demande croissante de traitements contre l'épilepsie mésiale du lobe temporal mésial résistante aux médicaments. Cette opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive au-delà du traitement symptomatique dans l'ère de la médecine modificatrice de la maladie. En intégrant le candidat innovant de thérapie cellulaire GABAergic de la cible, qui a déjà reçu les désignations RMAT et PRIME, l'organisation peut désormais fournir un ensemble de solutions plus robustes et intégrées pour les patients qui ont épuisé les options pharmaceutiques traditionnelles.