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10/2023

TRAVELSOFT racheté par CAPZA

FRANCE TMT (Tech, Média, Télécom) / Logiciels / Logiciels Sectoriels / Travel & Hospitality EV 300M - 700M EUR

Contexte

Capza a investi près de 100 MEUR pour acquérir 13% du capital (via des actions de préférence) et refinancer la dette du groupe. Cette transaction a permis la sortie d'Andera Acto. Le fondateur, Christian Sabbagh, reste l'actionnaire majoritaire (>70%). L'accord vise à soutenir l'ambition de Travelsoft de doubler sa taille d'ici quatre ans grâce à des fusions et acquisitions européennes massives.

TRAVELSOFT, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2022, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

Un groupe européen de premier plan dans le secteur TravelTech, proposant des solutions de réservation SaaS pour les opérateurs de voyages et les agences de voyages en ligne (OTAs). Le groupe automatise la distribution des offres de voyages de loisir à travers ses plateformes Orchestra (France), Traffics (Allemagne) et Travel Compositor (Espagne).

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2022
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2021
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Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
11/2023KEYSIGHT TECHNOLOGIESESI GROUPFRANCESoftware

Keysight Technologies a acquis 100 % d'ESI Group à travers un processus en deux étapes. Tout d'abord, elle a acheté un bloc de contrôle de 50,6 % à la famille fondatrice Rouvray et aux actionnaires historiques à 155 euros par action. Cela a été suivi d'une offre publique d'achat obligatoire pour les actions restantes au même prix. Dès le début 2024, Keysight a achevé le rachat et a radié ESI Group d'Euronext Paris. L'acquisition accélère la stratégie de Keysight visant à recentrer son attention "à gauche" sur la phase de conception du cycle de vie du produit en intégrant la simulation prédictive avancée et la prototypage virtuel dans son portefeuille de conception et de test...

11/2023DEVOLVER DIGITALSYSTEM ERA SOFTWORKSÉTATS-UNISSoftware

Devolver Digital a finalisé l'acquisition de 100 % de System Era Softworks, Inc. La transaction implique une structure de contrepartie en plusieurs parties comprenant des liquidités initiales et des actions, ainsi que des éléments de complément de prix différés et basés sur la performance, reflétant l'accent mis par l'entreprise sur un alignement à long terme avec l'équipe de direction de la cible. L'acquisition constitue un pivot stratégique pour Devolver afin d'étendre sa présence au-delà du marché indépendant haut de gamme traditionnel...

10/2023NAYAXRETAIL PRO INTERNATIONALÉTATS-UNISSoftware

Nayax Ltd. a conclu un accord définitif pour acquérir une participation de 100 % dans Retail Pro International. La structure de la transaction prévoit une contrepartie initiale en espèces ainsi qu'un mécanisme de complément de prix différé payable sur trois ans en espèces ou en capitaux propres, alignant stratégiquement les incitations à la performance post-transaction, tandis qu'un ajustement du passif des produits différés sera également appliqué à la contrepartie du prix d'achat de base...

10/2023SANDVIKESCOALLEMAGNESoftware

La transaction implique l'acquisition de 100 % d'esco GmbH par Sandvik AB, intégrant le logiciel spécialisé de power skiving de la cible dans la division Manufacturing and Machining Solutions de l'acquéreur. Cette acquisition stratégique est motivée par la tendance croissante vers l’électrification dans le secteur automobile, qui modifie fondamentalement les exigences de fabrication d’engrenages. Le Power Skiving est apparu comme une technologie de niche haut de gamme à forte croissance qui offre une productivité et une flexibilité supérieures par rapport aux méthodes d'usinage conventionnelles, permettant des temps de cycle considérablement réduits...

09/2023HG CAPITALNOMADIAFRANCESoftware

La société britannique de capital-investissement Hg acquiert une participation majoritaire dans Nomadia auprès de Checkers Capital. Ce LBO secondaire valorise l'éditeur de logiciels français à plus de 100 millions d'euros. L'équipe de gestion, dirigée par Fabien Breget, réinvestit significativement aux côtés de Hg. Le partenariat vise à accélérer la croissance de Nomadia à travers l'Europe, à la fois de manière organique et par le biais d'acquisitions stratégiques, en tirant parti de la profonde expertise de Hg dans le secteur des logiciels pour consolider le marché fragmenté de la mobilité intelligente...

08/2023IDOXEMAPSITEROYAUME-UNISoftware

Idox a finalisé l'acquisition d'Emapsite pour renforcer considérablement ses systèmes d'information géographique (SIG) et ses capacités de données géospatiales. Cette transaction représente une étape cruciale dans la stratégie globale du groupe en matière de données, visant à fournir une suite plus complète d’outils d’intelligence spatiale à sa clientèle existante dans les secteurs publics et à forte intensité d’actifs. L'intégration du spécialiste basé à Farnborough fait suite à une série d'acquisitions antérieures dans le domaine géospatial, notamment Aligned Assets et thinkWhere, créant ainsi un secteur d'activité géospatial à grande échelle qui représente désormais une part substantielle du chiffre d'affaires pro forma total du groupe...

08/2023POLLEN STREET CAPITALASSESSIOSUÈDESoftware

Pollen Street Capital a acquis une participation majoritaire dans Assessio auprès de Main Capital Partners. Cette transaction marque l'aboutissement d'une phase de transformation fructueuse au cours de laquelle l'entreprise est passée d'un modèle axé sur la consultance à un modèle d'entreprise SaaS scalable. L'accord offre une sortie à Main Capital, qui a triplé le chiffre d'affaires de l'entreprise au cours de sa période de détention de quatre ans grâce à une expansion internationale agressive et à des acquisitions complémentaires dans les régions Benelux et Nordique...

08/2023EQT PARTNERSSUSEALLEMAGNESoftware

EQT Private Equity, détenant environ 79 % des actions de SUSE, a lancé une offre publique d’achat volontaire pour acquérir toutes les actions en circulation restantes. L’objectif stratégique est de faire passer SUSE d’une entité cotée à la Bourse de Francfort à une société privée. Cette décision vise à fournir à l'entreprise un environnement stable lui permettant de se concentrer sur l'exécution stratégique à long terme et les priorités opérationnelles, sans les contraintes des cycles de reporting trimestriels des marchés publics...

07/2023SANTIANEAPPLI-KEYFRANCESoftware

L’acquisition d’Appli-Key par Santiane marque une étape stratégique dans le déploiement de ses compétences au sein du secteur de l’InsurTech, permettant au groupe de consolider sa position de marché et d'en accélérer la croissance. À travers cette transaction, Santiane entend s'appuyer sur l'expertise d'Appli-Key en matière de développement logiciel et de solutions digitales pour enrichir sa propre offre et optimiser son efficacité opérationnelle...

05/2023LIGHT & WONDERSCIPLAY CORPORATIONÉTATS-UNISSoftware

Light & Wonder a conclu un accord définitif pour acquérir SciPlay Corporation. Cette transaction aboutit à l'intégration complète de SciPlay en tant que filiale en propriété exclusive, conduisant à la radiation de SciPlay du Nasdaq Global Select Market. L’acquisition vise à rationaliser la structure organisationnelle de Light & Wonder, en fournissant la solidité opérationnelle et financière nécessaire pour accélérer la stratégie multiplateforme de l’entreprise...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M EUR

Fourchette de CA: 25M - 50M EUR

Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de TRAVELSOFT par CAPZA sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Acquéreur: capza