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04/2026

SISTEMI HS racheté par PROJECT INFORMATICA

ITALIE TMT (Tech, Média, Télécom) / Services Informatiques (ESN) / Conseil & Intégration REV 50M - 100M EUR

Contexte

WeAreProject, la principale plateforme de services informatiques contrôlée par EMK Capital, a conclu avec succès un accord définitif pour acquérir une participation majoritaire dans Sistemi Hardware & Software S.p.A. (Sistemi HS) et sa filiale Stackna S.r.l. Cette transaction marque la première expansion inorganique du groupe après son changement de propriétaire plus tôt dans l'année et représente une densification géographique significative dans le nord de l'Italie, en particulier dans la région du Piémont. La justification stratégique de cette décision repose sur l’intégration du réseau de services professionnels établi de la cible avec la plateforme de services gérés haute densité du groupe. De plus, l'acquisition offre au groupe une profondeur technique spécialisée en intelligence artificielle et en science des données grâce à l'intégration du pôle d'innovation spécialisé de la cible. Le partenariat est conçu pour débloquer des synergies commerciales substantielles en offrant une suite complète d'outils d'automatisation des processus cloud, de cybersécurité et basés sur l'IA à une base combinée de PME et de consultants professionnels. Cette intégration renforce la position de l’organisation en tant que leader de la transformation numérique dans le paysage italien, garantissant la durabilité technique et le calibre opérationnel de ses parties prenantes institutionnelles et privées mondiales.

SISTEMI HS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

Sistemi Hardware & Software est une organisation technologique spécialisée opérant en tant qu'intégrateur de systèmes de haut niveau pour le marché italien des services aux entreprises et professionnels. Le modèle commercial de l’entité est centré sur la fourniture de services numériques de bout en bout, allant de la gestion traditionnelle de l’infrastructure informatique aux solutions logicielles avancées pour les consultants professionnels et les spécialistes du travail. Par l’intermédiaire de sa filiale spécialisée, l’organisation intègre des modèles avancés de Data Science et d’Intelligence Artificielle pour optimiser les flux de travail industriels et la productivité organisationnelle. Sa proposition de valeur repose sur une pérennité technique et une expertise localisée, accompagnant les PME et les grandes entreprises dans leur transition vers des environnements cloud natifs et automatisés. Stratégiquement, le cabinet se concentre sur la convergence de la fiabilité matérielle et des couches logicielles innovantes, se positionnant comme un partenaire d'infrastructures critiques pour des secteurs professionnels à forts enjeux. L'organisation facilite la modernisation numérique grâce à une approche multidisciplinaire de l'architecture informatique d'entreprise.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2025
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2024
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Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
05/2026CINVENONGOING WAREHOUSESUÈDEIT Services

Cinven a conclu un accord définitif en vue prendre une participation majoritaire au capital d'Ongoing Warehouse, un éditeur de logiciels de premier plan spécialisé dans les solutions de gestion d'entrepôt (WMS) natives dans le cloud. Cette opération prend la forme d'un partenariat structurant, les cofondateurs de l'entreprise, Henrik Ekman et Gerhard Guron, ainsi que le Directeur Général (CEO) Fredrik Einarsson, conservant une participation financière significative au capital afin de continuer à piloter le déploiement de l'activité...

05/2026IRENNOSTRUM GROUPESPAGNEIT Services

L'acquisition du groupe Nostrum par IREN Limited constitue une opération stratégique qui permettra à l'entreprise d'étendre sa présence en Europe et d'ajouter des capacités de développement, d'ingénierie, de construction et d'exploitation significatives pour soutenir sa stratégie de services nuagiques d'intelligence artificielle à l'échelle mondiale. La transaction est soumise à la satisfaction de certaines conditions de clôture et devrait être finalisée dans un avenir proche...

04/2026NORDLONETHOUSESUÈDEIT Services

Combinedx AB a conclu un accord définitif pour céder sa filiale en propriété exclusive, Nethouse, à Nordlo. Cette exclusion stratégique permet à Combinedx de tirer une valeur significative d'un actif acquis en 2020, tout en fournissant à Nordlo une unité d'infrastructure hautement rentable et spécialisée. La transaction est soumise aux approbations réglementaires habituelles de l'Autorité suédoise de la concurrence et de l'Inspection des produits stratégiques (ISP), et sa clôture est attendue dans les cinq semaines suivant l'annonce...

04/2026NORD HOLDINGVISIONMAXX GROUPALLEMAGNEIT Services

Nord Holding a finalisé avec succès un investissement majoritaire dans le capital de la société cible, aux côtés de son équipe dirigeante fondatrice. Cette transaction stratégique représente une étape cruciale dans l’objectif de l’acquéreur d’établir une plate-forme d’infrastructure informatique numérique dominante pour le système de soins de santé ambulatoires dans toute la région DACH. La justification stratégique de cette décision repose sur le degré élevé d’alignement technique entre l’expertise spécialisée en services gérés de la cible et l’accent établi par l’acquéreur sur les investissements dans les technologies et les logiciels de soins de santé...

04/2026VECTION TECHNOLOGIESDXLABSAUSTRALIEIT Services

Vection Technologies a signé un accord définitif de vente d'actions pour acquérir 100 % de Digital Experience Labs dans le cadre d'une transaction stratégique visant à renforcer ses capacités d'automatisation d'entreprise. Cette transaction intègre les services sans code et l’expertise en automatisation de DXLabs dans la pile technologique XR et IA existante de Vection. La principale justification stratégique de l’accord est de renforcer la présence de Vection sur le marché australien et d’établir une rampe de lancement en Asie-Pacifique (APAC) pour ses offres plus larges de transformation numérique...

04/2026TRUESEC GROUPSUBSETSUÈDEIT Services

Le leader international de la cybersécurité a finalisé avec succès l'acquisition de 100% du capital de la société cible, spécialiste du développement de logiciels à haute assurance. Cette transaction stratégique représente une étape définitive vers l'intégration de capacités d'ingénierie « dont la sécurité est prouvée » dans le portefeuille de services plus large du groupe, ciblant les marchés européens de la défense et des infrastructures critiques en croissance rapide...

04/2026AGENCE DES PARTICIPATIONS DE L'ETAT (APE)ATOS ADVANCED COMPUTINGFRANCEIT Services

L'État français a proposé d'acquérir 100 % des activités Advanced Computing d'Atos (séparées de la division BDS). L'opération s'inscrit dans le cadre d'un plan plus large de restructuration financière de sauvegarde accélérée d'Atos, approuvé par le tribunal de commerce en octobre 2024. Une précédente offre non contraignante de l'État français couvrait un périmètre plus large incluant les systèmes critiques et les produits de cybersécurité, mais l'offre finale a été limitée à l'informatique avancée uniquement...

04/2026LEGAL & GENERAL L&G / BPIFRANCEBLUEFRANCEIT Services

L’acquisition de Blue par Legal & General Asset Management (L&G) représente une entrée significative sur le marché français du cloud souverain pour le fonds d’infrastructures numériques du gestionnaire institutionnel britannique, LDIF. Cette transaction marque la conclusion d'une période de détention très réussie pour Quilvest Capital Partners, qui en était le sponsor principal depuis 2020. Au cours de cette période, Blue a presque triplé son chiffre d'affaires, atteignant 55 millions d'euros en 2025, soutenu par trois renforcements stratégiques : Oceanis, ADMI et Openhost...

03/2026SPYROSOFTMD CONSULTING UND INFORMATIONSDIENSTEALLEMAGNEIT Services

Spyrosoft a signé un accord définitif pour acquérir 100 % des actions de MD Consulting und Informationsdienste GmbH, une démarche stratégique destinée à renforcer considérablement sa présence sur le marché allemand. Cette acquisition fait suite à l'objectif affiché de Spyrosoft d'approfondir sa pénétration dans la région DACH, qui représente déjà environ 25 % du chiffre d'affaires total du groupe. La justification stratégique de l’accord est centrée sur la diversification et l’accès au marché...

02/2026CPP INVESTMENTS / EQUINIXATNORTHISLANDEIT Services

Partners Group a accepté de vendre atNorth à un consortium composé d'Investissements RPC et d'Equinix. Aux termes de l'accord, Investissements RPC détiendra une participation majoritaire de 60 %, Equinix détenant les 40 % restants. La transaction marque une sortie réussie pour le vendeur, qui a transformé l'entreprise d'une base plus petite en une plateforme pannordique de premier plan, multipliant par 14 l'EBITDA contracté depuis 2022. L'accord comprend un financement provisoirement convenu de 4,2 milliards de dollars pour financer à la fois l'acquisition et l'expansion agressive du pipeline électrique sécurisé de 1,8 GW de l'entreprise...

REFERENCES

Fourchette de CA: 50M - 100M EUR

Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de SISTEMI HS par PROJECT INFORMATICA sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.