MD CONSULTING UND INFORMATIONSDIENSTE racheté par SPYROSOFT
Contexte
Spyrosoft a signé un accord définitif pour acquérir 100 % des actions de MD Consulting und Informationsdienste GmbH, une démarche stratégique destinée à renforcer considérablement sa présence sur le marché allemand. Cette acquisition fait suite à l'objectif affiché de Spyrosoft d'approfondir sa pénétration dans la région DACH, qui représente déjà environ 25 % du chiffre d'affaires total du groupe. La justification stratégique de l’accord est centrée sur la diversification et l’accès au marché. En intégrant MD Consulting, Spyrosoft obtient une passerelle établie vers le secteur public allemand, un segment caractérisé par des exigences techniques élevées et des barrières à l'entrée importantes pour les entreprises non locales. Cela permet à Spyrosoft d'appliquer ses capacités d'ingénierie logicielle à grande échelle à des projets de marchés publics qui étaient auparavant difficiles d'accès.
MD CONSULTING UND INFORMATIONSDIENSTE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
MD Consulting und Informationsdienste est un fournisseur allemand de services informatiques spécialisé qui se concentre sur le conseil de haut niveau, le développement de logiciels et la formation professionnelle. L’entreprise applique un modèle économique centré sur l’excellence technique et les partenariats à long terme, notamment au sein du secteur public allemand. Sa proposition de valeur réside dans sa capacité à gérer des projets informatiques complexes, allant de l'ingénierie logicielle sur mesure à la distribution de solutions technologiques spécialisées et à la fourniture de formations techniques professionnelles pour les professionnels de l'informatique. La stratégie de MD Consulting met l’accent sur une expertise locale approfondie et une solide réputation de fiabilité dans les marchés publics, ce qui nécessite une conformité stricte et une connaissance spécialisée des normes informatiques gouvernementales. En maintenant une structure organisationnelle allégée et dirigée par des experts, le cabinet fournit des services de transformation numérique sur mesure aux entités administratives et publiques, assurant la modernisation des infrastructures publiques critiques tout en soutenant le développement continu des compétences des équipes techniques internes de ses clients.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 04/2026 | PROJECT INFORMATICA | SISTEMI HS | ITALIE | IT Services | WeAreProject, la principale plateforme de services informatiques contrôlée par EMK Capital, a conclu avec succès un accord définitif pour acquérir une participation majoritaire dans Sistemi Hardware & Software S.p.A. (Sistemi HS) et sa filiale Stackna S.r.l. Cette transaction marque la première expansion inorganique du groupe après son changement de propriétaire plus tôt dans l'année et représente une densification géographique significative dans le nord de l'Italie, en particulier dans la région du Piémont... |
| 04/2026 | NORD HOLDING | VISIONMAXX GROUP | ALLEMAGNE | IT Services | Nord Holding a finalisé avec succès un investissement majoritaire dans le capital de la société cible, aux côtés de son équipe dirigeante fondatrice. Cette transaction stratégique représente une étape cruciale dans l’objectif de l’acquéreur d’établir une plate-forme d’infrastructure informatique numérique dominante pour le système de soins de santé ambulatoires dans toute la région DACH. La justification stratégique de cette décision repose sur le degré élevé d’alignement technique entre l’expertise spécialisée en services gérés de la cible et l’accent établi par l’acquéreur sur les investissements dans les technologies et les logiciels de soins de santé... |
| 02/2026 | ISAI | FLEET | FRANCE | IT Services | ISAI a acquis une participation minoritaire dans Fleet. Cette opération est un classique du Owner Buy-Out (OBO) : elle permet aux fondateurs et aux premiers salariés d'encaisser une partie de leurs capitaux propres. Aucun nouveau capital (Cash-in) n'a été injecté dans l'entreprise pour l'instant, la flotte étant rentable et autofinancée. L'accord vise à structurer l'entreprise pour une expansion internationale et une potentielle croissance externe (M&A) afin d'atteindre 100 millions d'euros de chiffre d'affaires d'ici 4 ans... |
| 02/2026 | BRIDGEPOINT / POLARIS PRIVATE EQUITY | PDSVISION GROUP | SUÈDE | IT Services | Un consortium composé de Bridgepoint et Polaris Private Equity a conclu un accord définitif pour acquérir PDSVISION auprès du fonds CapMan Buyout XI. Cette opération représente une sortie réussie pour le vendeur, qui a investi en 2020 lors de la première opération de son onzième fonds. Au cours de la période de détention, la société cible a subi une transformation internationale massive, passant d'une organisation axée sur les pays nordiques à un acteur mondial avec une présence dans 15 pays... |
| 02/2026 | CPP INVESTMENTS / EQUINIX | ATNORTH | ISLANDE | IT Services | Partners Group a accepté de vendre atNorth à un consortium composé d'Investissements RPC et d'Equinix. Aux termes de l'accord, Investissements RPC détiendra une participation majoritaire de 60 %, Equinix détenant les 40 % restants. La transaction marque une sortie réussie pour le vendeur, qui a transformé l'entreprise d'une base plus petite en une plateforme pannordique de premier plan, multipliant par 14 l'EBITDA contracté depuis 2022. L'accord comprend un financement provisoirement convenu de 4,2 milliards de dollars pour financer à la fois l'acquisition et l'expansion agressive du pipeline électrique sécurisé de 1,8 GW de l'entreprise... |
| 01/2026 | ICG | NAVARINO | GRÈCE | IT Services | Intermediate Capital Group (ICG) a conclu un accord visant à accompagner les fondateurs de Navarino, Dimitris et Panos Tsikopoulos, dans la prochaine phase de développement de Navarino. Réalisée à travers la stratégie European Corporate d’ICG, l’opération prend la forme d’un partenariat capitalistique destiné à soutenir les ambitions de croissance de la société tout en préservant son indépendance opérationnelle. La transaction se distingue par le maintien d’un fort alignement entre les parties prenantes... |
| 01/2026 | COMPUTACENTER | AGREEYA SOLUTIONS | ÉTATS-UNIS | IT Services | Computacenter a acquis 100 % d'AgreeYa Solutions. Cet accord est immédiatement générateur de bénéfices. AgreeYa améliore les capacités existantes de Computacenter dans les domaines du cloud, des données, de l'automatisation et de l'IA ; ingénierie numérique (modernisation, développement et tests d'applications) ; lieu de travail moderne et personnel informatique (services d'experts). L'ajout d'AgreeYa à Computacenter North America devrait augmenter le chiffre d'affaires annualisé des services professionnels nord-américains de Computacenter à plus de 350 millions de dollars... |
| 12/2025 | COFORGE | ENCORA | ÉTATS-UNIS | IT Services | Coforge a conclu avec succès un accord définitif pour acquérir 100 % d'Encora, une démarche stratégique conçue pour faire de l'organisation combinée une référence en matière d'ingénierie axée sur l'IA. La justification stratégique de la transaction repose sur la création d’un « fossé » technique à grande échelle, soutenu par l’ADN natif de l’IA et des plateformes d’IA agentique. Cette intégration élargit considérablement les capacités de livraison du groupe à proximité des côtes, en particulier dans la région LATAM, en fournissant des talents en ingénierie spécialisés pour desservir le marché nord-américain... |
| 11/2025 | EMK CAPITAL | PROJECT INFORMATICA | ITALIE | IT Services | EMK Capital a signé un accord contraignant pour acquérir une participation majoritaire dans Project Informatica auprès de HIG Europe, mettant ainsi fin au cycle d'investissement de cinq ans de ce dernier. La justification stratégique de la transaction est de soutenir la prochaine phase de l'évolution du groupe sur le marché italien des services TIC en rapide consolidation. HIG et l’équipe de direction existante réinvestiront aux côtés d’EMK pour maintenir la continuité du leadership et capitaliser sur la réputation établie du groupe en tant qu’intégrateur de systèmes de premier plan... |
| 11/2025 | SESA GROUP | 4IT SOLUTIONS | SUISSE | IT Services | La transaction implique l'acquisition d'une participation de 60 % dans 4IT Solutions par le Groupe Var (qui fait partie du Groupe Sesa, coté à la Bourse de Milan), avec des options de vente et d'achat établies pour faciliter l'acquisition potentielle du capital social restant dans le futur. Ce regroupement d’entreprises est une démarche stratégique visant à accélérer le parcours d’internationalisation de l’acquéreur et à consolider sa présence sur le marché suisse... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 0M - 15M EUR
Fourchette de CA: 0M - 5M EUR
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