ONGOING WAREHOUSE
Acquis par
CINVEN
ONGOING WAREHOUSE racheté par CINVEN
Contexte
La société internationale de capital-investissement Cinven a conclu un accord en vue d'un investissement significatif dans Ongoing Warehouse, un leader des solutions de gestion d'entrepôt (WMS) natives du cloud. L'opération s'inscrit dans une logique de partenariat, les cofondateurs de la société, Henrik Ekman et Gerhard Guron, ainsi que son Directeur Général, Fredrik Einarsson, conservant une participation significative au capital et continuant à diriger l'entreprise. La thèse d'investissement de Cinven repose sur plusieurs facteurs clés. La société a identifié qu'Ongoing opère sur un segment à forte croissance, soutenu par des vents porteurs durables et de long terme, notamment la transition continue des systèmes existants ("legacy") vers des solutions spécialisées de gestion d'entrepôt basées sur le cloud. Cinven a également été séduite par le solide historique de croissance organique d'Ongoing, qui s'appuie sur un modèle de revenus récurrents et prévisibles et une forte rétention client, offrant à la fois de la visibilité et une protection contre le risque de baisse. La nature critique du logiciel, profondément intégré dans les opérations quotidiennes des clients, se traduit par une satisfaction et une fidélité client élevées. Avec le soutien de Cinven, la stratégie future prévoit l'accélération de la croissance dans les pays nordiques, la poursuite de l'expansion internationale et l'exploitation de l'intelligence artificielle pour améliorer l'automatisation et l'optimisation. Cette opération constitue le troisième investissement de la nouvelle stratégie mid-market de Cinven, qui se concentre sur des domaines en ligne avec les principaux secteurs d'expertise de la société.
ONGOING WAREHOUSE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (13.2x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Ongoing Warehouse est un acteur de premier plan sur le marché nordique des solutions de Système de Gestion d'Entrepôt (WMS) nativement cloud, spécialement conçues pour optimiser les opérations à forte intensité logistique des prestataires de services logistiques tiers (3PL) et des entreprises assurant leur propre distribution. La plateforme de l'entreprise constitue un système de référence mission-critique, offrant une synchronisation des stocks en temps réel, une gestion automatisée des marchandises et des analyses avancées de la chaîne d'approvisionnement, via une architecture SaaS hautement évolutive. En privilégiant la simplicité d'utilisation associée à une grande flexibilité fonctionnelle, l'entité a acquis une position de marché dominante au sein de l'écosystème technologique logistique du mid-market. Le modèle économique se caractérise par une forte visibilité sur les revenus récurrents et des taux de rétention client exceptionnels, soutenus par le rôle essentiel du logiciel dans les flux de travail quotidiens des entrepôts. Sur le plan stratégique, l'entreprise est idéalement positionnée pour capter une valeur significative de la transformation numérique en cours dans le secteur de la logistique et de l'intégration de l'automatisation pilotée par l'IA.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (SEK)
Autres opérations avec ONGOING WAREHOUSE
REFERENCES
Fourchette de CA: 100M - 200M SEK
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : ongoing warehouse
Acquéreur: cinven