SILVER LAKE investit dans TEAMSYSTEM

TeamSystem, une plateforme numérique leader soutenue par Hellman & Friedman, Silver Lake et CapitalG, a finalisé avec succès l'acquisition d'ACD en France. Cette opération stratégique représente la quatrième transaction du groupe en 2026, marquant une accélération significative de sa stratégie d'expansion internationale. L'acquisition de la cible française permet au groupe de capitaliser sur la mise en place progressive de la facturation électronique obligatoire en France, un virage réglementaire à l'image de la transition italienne qui a alimenté la croissance domestique du groupe. La logique stratégique s'articule autour de l'exportation du modèle SaaS consolidé du groupe vers des marchés professionnels à forte densité où les processus administratifs et fiscaux subissent de profondes transformations structurelles. En combinant l'expertise localisée de la société cible en matière de production de paie et de comptabilité avec l'échelle technologique propriétaire et les capacités d'IA du groupe, le partenariat vise à consolider le rôle de l'organisation en tant que champion européen de la digitalisation des PME.

Le fonds de capital-investissement Hellman & Friedman (H&F) a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire au capital de l'éditeur de logiciels italien TeamSystem auprès d'un consortium vendeur comprenant HgCapital, Bain Capital et ICG. Dans le cadre de cette recomposition actionnariale, l'équipe de direction maintient son engagement financier dans l'entreprise, tandis que le fonds historique HgCapital réinvestit une partie de ses produits de cession pour conserver une part minoritaire. L'opération, qui marque la sortie définitive de Bain Capital après onze années d'accompagnement, a été conseillée par Mediobanca pour l'acquéreur et par Rothschild pour le compte de HgCapital. Pour Hellman & Friedman, cette prise de contrôle stratégique vise à s'appuyer sur son expertise sectorielle pour soutenir le Directeur Général Federico Leproux dans une nouvelle phase d'expansion. L'objectif est de consolider la position de leader de TeamSystem sur le marché italien en accélérant le déploiement de solutions logicielles innovantes basées sur le cloud pour sa base de plus de 200 000 clients (experts-comptables, avocats, conseillers sociaux et PME). Pour HgCapital, ce réinvestissement partiel permet de matérialiser le succès du cycle d'investissement initié en 2010, tout en gardant une exposition stratégique pour capter le fort potentiel de croissance futur de la plateforme.

L'éditeur italien de logiciels de gestion TeamSystem, contrôlé par le fonds d'investissement HgCapital, a conclu un accord visant l'acquisition de 24OreSoftware, la division technologique de l'éditeur de presse Gruppo Sole 24 Ore. Cette opération de détourage croisé (corporate carve-out) s'inscrit dans le prolongement direct de la récente acquisition de la division ACG d'IBM Italia par TeamSystem. L'exécution de la transaction a été structurée par le comité de direction de l'acquéreur, épaulé par Vitale & Associati en qualité de conseil M&A, le cabinet Gattai, Minoli & Partners pour le volet juridique, New Deal Advisors pour l'analyse financière, et Pirola Pennuto Zei & Associati pour les aspects fiscaux. cette acquisition accélère le déploiement de son plan stratégique axé sur la consolidation du marché italien des logiciels professionnels. L'intégration de 24OreSoftware permet à TeamSystem de capter des économies d'échelle déterminantes tout en enrichissant son écosystème technologique de nouveaux modules applicatifs ciblant les techniciens du bâtiment et les centres d'assistance fiscale (CAF). En absorbant ce concurrent direct, le groupe renforce sa profondeur de gamme et consolide sa position de leader national auprès des entreprises et des professions libérales.

Le fonds d'investissement HgCapital a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire au capital de l'éditeur de logiciels italien TeamSystem SpA. Cet investissement est réalisé pour le compte de ses clients institutionnels et privés, incluant notamment son véhicule coté HgCapital Trust plc. La finalisation de cette transaction est prévue pour le 30 septembre 2010. Pour HgCapital, dont l'équipe TMT suivait activement le développement de l'entreprise depuis 2004, cette opération s'inscrit dans la continuité stricte de sa stratégie d'investissement thématique. TeamSystem représente en effet le cinquième investissement du fonds sur le marché européen des logiciels professionnels réglementés à destination des PME, succédant à des opérations réussies sur Iris, Addison, Computer Software Group et Visma. Fondée en 1979 et basée à Pesaro, la cible s'impose comme le premier fournisseur d'applications de gestion pour les experts-comptables et les PME en Italie, s'appuyant sur un modèle d'affaires protégé et une base diversifiée de plus de 80 000 clients. La feuille de route industrielle visera à soutenir l'équipe de direction pour générer de la valeur en accélérant la croissance de ces revenus récurrents, via une combinaison de développement organique et d'acquisitions complémentaires sélectives (add-on).

Le fonds de capital-investissement Bain Capital a conclu l'acquisition de l'éditeur de logiciels italien TeamSystem auprès du fonds d'investissement vendeur Palamon. Pour Bain Capital, cette prise de participation majoritaire vise à fournir les ressources stratégiques nécessaires pour soutenir le développement de l'entreprise et consolider sa position émergente sur le marché italien des logiciels professionnels. Pour le fonds vendeur Palamon, cette transaction secondaire concrétise la sortie et la monétisation de son investissement historique au sein de la plateforme technologique.