À quelle valeur d'entreprise TEAMSYSTEM a-t-il été racheté en 2015 ?

Lors de l'acquisition de TEAMSYSTEM par HELLMAN & FRIEDMAN en 2015, l'entreprise a été valorisée à un multiple de chiffre d'affaires estimé à 5x - 12x. La valeur d'entreprise de la transaction est estimée dans la fourchette de 1b - 4b EUR. En vous inscrivant gratuitement, vous accédez aux détails complets et exacts de la transaction, y compris la valeur d'entreprise, le chiffre d'affaires et l'EBITDA. De plus, notre base de données montre que le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 14.4x, offrant une référence précieuse pour cette transaction.

Quel était le multiple VE/EBITDA de TEAMSYSTEM lors de son rachat par HELLMAN & FRIEDMAN ?

Le multiple VE/EBITDA estimé pour TEAMSYSTEM est dans la fourchette de 15x - 25x. À titre de comparaison, le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 14.4x. Rejoignez gratuitement notre communauté pour accéder à toutes les données de valorisation et aux tendances du secteur.

Quand TEAMSYSTEM a-t-il été racheté par HELLMAN & FRIEDMAN ?

TEAMSYSTEM a été racheté par HELLMAN & FRIEDMAN en 2015.

Quel était le chiffre d'affaires de TEAMSYSTEM au moment de l'opération ?

Le chiffre d'affaires de TEAMSYSTEM au moment de l'opération est estimé dans la fourchette de 150M - 250M EUR. Inscrivez-vous gratuitement pour accéder au rapport de transaction complet et aux multiples de valorisation exacts.

Quel était l'EBITDA de TEAMSYSTEM lors de l'acquisition ?

L'EBITDA de TEAMSYSTEM est estimé dans la fourchette de 50M - 100M EUR. Rejoignez notre communauté gratuitement pour accéder aux données de transaction complètes et exactes.

Qu'est-ce que la Valeur d'Entreprise (VE) ?

La Valeur d'Entreprise (VE) est une mesure de la valeur totale d'une entreprise, souvent utilisée comme alternative plus complète à la capitalisation boursière. La VE inclut dans son calcul la capitalisation boursière d'une entreprise mais aussi la dette à court et long terme ainsi que toute la trésorerie au bilan de l'entreprise.

Qu'est-ce que le multiple VE/EBITDA et pourquoi est-il utilisé ?

Le multiple VE/EBITDA est un ratio financier qui compare la Valeur d'Entreprise (VE) d'une société à son Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA). Il est largement utilisé dans le M&A et la valorisation car il permet de comparer des entreprises ayant des structures de capital différentes et donne une vue claire de la rentabilité opérationnelle.

D'où proviennent les données de l'acquisition de TEAMSYSTEM et sont-elles fiables ?

Les données Mynth sont fournies par une communauté professionnelle d'experts du M&A et du Private Equity. Chaque transaction, y compris l'opération TEAMSYSTEM, est systématiquement vérifiée par notre équipe à l'aide de documents de transaction privés et de sources officielles. Vous pouvez également trouver le communiqué de presse officiel de cette transaction ici : https://hf.com/hellman-friedman-acquires-controlling-interest-in-teamsystem-holding-spa-from-hgcapital-bain-capital-icg-and-management/

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Accueil Base de données TMT (Tech, Média, Télécom)TEAMSYSTEM

12/2015

HELLMAN & FRIEDMAN prend le contrôle de TEAMSYSTEM

ITALIE TMT (Tech, Média, Télécom) / Logiciels / ERP, RH & Finance EV 1b - 4b EUR

Contexte

Le fonds de capital-investissement Hellman & Friedman (H&F) a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire au capital de l'éditeur de logiciels italien TeamSystem auprès d'un consortium vendeur comprenant HgCapital, Bain Capital et ICG. Dans le cadre de cette recomposition actionnariale, l'équipe de direction maintient son engagement financier dans l'entreprise, tandis que le fonds historique HgCapital réinvestit une partie de ses produits de cession pour conserver une part minoritaire. L'opération, qui marque la sortie définitive de Bain Capital après onze années d'accompagnement, a été conseillée par Mediobanca pour l'acquéreur et par Rothschild pour le compte de HgCapital. Pour Hellman & Friedman, cette prise de contrôle stratégique vise à s'appuyer sur son expertise sectorielle pour soutenir le Directeur Général Federico Leproux dans une nouvelle phase d'expansion. L'objectif est de consolider la position de leader de TeamSystem sur le marché italien en accélérant le déploiement de solutions logicielles innovantes basées sur le cloud pour sa base de plus de 200 000 clients (experts-comptables, avocats, conseillers sociaux et PME). Pour HgCapital, ce réinvestissement partiel permet de matérialiser le succès du cycle d'investissement initié en 2010, tout en gardant une exposition stratégique pour capter le fort potentiel de croissance futur de la plateforme.

Pour rappel, l'entreprise a déjà fait l'objet de plusieurs LBO, notamment menés par Bain Capital en 2004 et Hg Capital en 2010. Cette succession de buyouts, couplée à une stratégie de build-up active, souligne la forte attractivité du business model de l'entreprise.

TEAMSYSTEM, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2014, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.4x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

TeamSystem, fondé en 1979, est une entreprise italienne, basée à Pesaro et spécialisée dans l'édition de logiciels pour les petites et moyennes entreprises ainsi que les professions libérales, notamment les experts-comptables, les avocats et les conseillers sociaux. L'entreprise propose une gamme complète d'applications critiques, incluant les systèmes de gestion intégrés, la comptabilité, les technologies financières, ainsi que des outils avancés d'automatisation dopés à l'intelligence artificielle. Historiquement axée sur le marché italien, l'entité a récemment étendu son périmètre géographique pour accompagner la transformation numérique des acteurs économiques en Italie et en Espagne. Le business model de TeamSystem repose sur des plateformes cloud propriétaires, offrant des revenus prévisibles et récurrents. L'entité accompagne actuellement une base de près de 1,8 million de clients, portée par une dynamique de croissance externe soutenue visant à consolider un marché fragmenté et à intégrer de nouvelles verticales métiers. L'entité opère dans un contexte de transformation numérique accélérée, avec une offre de solutions intégrées pour la gestion électronique des factures, les paiements numériques et la planification des ressources, garantissant ainsi la conformité et l'efficacité dans diverses verticales industrielles. L'entité se développe désormais en Europe, en acquérant des leaders locaux dans des marchés en pleine mutation réglementaire, en exportant un modèle d'affaires scalable et des cadres technologiques propriétaires.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année

Chiffre d'affaires

EBITDA

EBIT

2014

2013

Autres opérations avec TEAMSYSTEM

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
Date	Acquéreur	Cible	Pays	Secteur	Contexte de l'opération
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05/2023	SILVER LAKE	TEAMSYSTEM	ITALIE	Software	Le fonds d'investissement Silver Lake a conclu un accord définitif pour acquérir une participation minoritaire significative au capital de l'éditeur de logiciels TeamSystem. À l'issue de cette transaction, soumise aux conditions suspensives et approbations réglementaires habituelles, le fonds Hellman & Friedman (H&F) conservera sa position d'actionnaire majoritaire...
04/2014	TEAMSYSTEM	24ORE SOFTWARE	ITALIE	Software	L'éditeur italien de logiciels de gestion TeamSystem, contrôlé par le fonds d'investissement HgCapital, a conclu un accord visant l'acquisition de 24OreSoftware, la division technologique de l'éditeur de presse Gruppo Sole 24 Ore...
08/2010	HG CAPITAL	TEAMSYSTEM	ITALIE	Software	Le fonds d'investissement HgCapital a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire au capital de l'éditeur de logiciels italien TeamSystem SpA. Cet investissement est réalisé pour le compte de ses clients institutionnels et privés, incluant notamment son véhicule coté HgCapital Trust plc...
12/2004	BAIN CAPITAL	TEAMSYSTEM	ITALIE	Software	Le fonds de capital-investissement Bain Capital a conclu l'acquisition de l'éditeur de logiciels italien TeamSystem auprès du fonds d'investissement vendeur Palamon. Pour Bain Capital, cette prise de participation majoritaire vise à fournir les ressources stratégiques nécessaires pour soutenir le développement de l'entreprise et consolider sa position émergente sur le marché italien des logiciels professionnels...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR

Fourchette de CA: 150M - 250M EUR

Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de TEAMSYSTEM par HELLMAN & FRIEDMAN sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : teamsystem

Acquéreur: hellman & friedman