NKD GROUP racheté par MR PRICE GROUP
Contexte
M. Price Group a accepté d'acquérir 100 % du groupe NKD auprès de la société européenne de capital-investissement TDR Capital. Le prix d'achat comprend jusqu'à 487 millions d'euros en numéraire et la prise en charge des créances de prêts d'actionnaires. La justification stratégique de l'opération est de fournir à M. Price un point d'entrée significatif sur le marché résilient du commerce de détail de valeur d'Europe centrale et orientale. Depuis l’acquisition de TDR Capital en 2019, NKD a connu une transformation en un leader data-driven avec 712 millions d’euros de chiffre d’affaires net (2024). L’acquisition devrait générer des bénéfices dès la deuxième année, grâce à la forte génération de trésorerie de NKD et au format de magasin à faible capital (périodes de récupération inférieures à 2,4 ans). M. Price prévoit d'accélérer l'expansion de NKD vers 3 000 magasins à moyen terme et potentiellement 4 000 à long terme.
NKD GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente un niveau LOGIN la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
NKD Group est un leader européen du commerce de détail de valeur, spécialisé dans les vêtements et les produits d'habitation à bas prix. Son modèle d'affaires se concentre sur un réseau de magasins à haute densité dans les petites et moyennes villes, proposant une large gamme de vêtements fonctionnels, de textiles et d'articles saisonniers. La proposition de valeur de l'entreprise repose sur le "Low Calculated Discount" (Niedrig Kalkuliert Discount), fournissant des produits de marque privée de haute qualité (95% des ventes totales) à des prix concurrentiels. Stratégiquement, NKD opère plus de 2 100 magasins dans sept pays, dont l'Allemagne, l'Autriche, l'Italie et la Pologne. Sous l'actionnariat de TDR Capital, l'entreprise a subi une transformation numérique significative, en s'appuyant sur la science des données pour la sélection des sites et la gestion des stocks, la positionnant comme une plateforme à forte génération de liquidités pour une expansion internationale.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR
Fourchette de CA: 450M - 900M EUR
Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M EUR
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Cible : nkd group
Acquéreur: mr price group