M-WORK racheté par ASYS
Contexte
L'acquisition de m-work par Asys marque le passage d'une logique de gestion administrative comptable du temps de travail vers une plateforme unifiée d'orchestration prédictive du capital humain et des infrastructures de bureaux. Soutenue par le sponsor CAPZA dans le cadre de sa stratégie de consolidation Growth Tech, cette opération de croissance externe permet à Asys d'intégrer les briques technologiques d'intelligence artificielle de m-work pour moderniser son offre historique et accélérer son positionnement comme leader de la planification intelligente à l'échelle européenne. La transaction offre un levier de vente croisée immédiat, permettant d'adresser la solution m-work à la base installée de 1,5 million d'utilisateurs d'Asys, tout en brisant la saisonnalité des revenus de projets par l'apport d'abonnements SaaS purs issus de la start-up. La continuité opérationnelle est préservée par le maintien des cofondateurs de m-work, Joséphine de Leusse et Édouard Bouyala, au sein de l'organisation pour piloter l'intégration technique, l'agenda post-acquisition se concentrant sur le développement d'une suite logicielle intégrée fusionnant les données de planification RH et de gestion des espaces physiques.
M-WORK, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
m-work est un éditeur de logiciels en mode SaaS spécialisé dans l'optimisation des environnements de travail hybrides, la gestion des espaces de bureau partagés et la coordination des plannings d'équipes décentralisées. La start-up commercialise sa plateforme applicative auprès de directions des ressources humaines et de responsables de l'immobilier d'entreprise confrontés à la complexification de la gestion du travail à distance, du télétravail et du flex-office. Le modèle de facturation repose exclusivement sur des abonnements récurrents annuels ou pluriannuels, calculés en fonction du nombre d'utilisateurs actifs ou des surfaces de bureaux indexées dans l'outil, assurant une forte prévisibilité du revenu moyen par compte. L'infrastructure technique de la solution intègre des algorithmes d'intelligence artificielle conçus pour analyser les flux de présence, automatiser l'affectation des postes de travail et optimiser le taux d'occupation des mètres carrés disponibles afin de réduire les coûts fixes immobiliers des clients. L'exploitation de ce service requiert de faibles coûts de maintenance logicielle et des cycles de déploiement courts via des intégrations directes dans les outils de communication et les SIRH existants, maximisant ainsi la marge brute opérationnelle lors de la phase de montée en charge commerciale.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de CA: 0M - 5M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : m-work
Acquéreur: asys