IMPLICO racheté par EGERIA
Contexte
Egeria, en partenariat avec l'équipe de direction, a finalisé avec succès l'acquisition de l'activité logiciels SAP d'Implico grâce à une transaction stratégique de carve-out. Cette décision impliquait la séparation de la division de gestion des terminaux en une entité autonome, OpenTAS GmbH, qui reste avec les actionnaires précédents. La justification stratégique de l'acquisition est axée sur le positionnement de la cible en tant que plate-forme de croissance dédiée aux solutions logicielles SAP spécifiques à l'industrie. En se concentrant exclusivement sur son rôle de partenaire SAP Solution Extension (SOLEX), l'organisation est sur le point de capitaliser sur la migration mondiale obligatoire vers SAP S/4HANA et l'arrêt du support ECC existant d'ici 2027.
IMPLICO, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Implico est une organisation technologique de premier plan spécialisée dans la numérisation de processus commerciaux complexes au sein de la chaîne d'approvisionnement de l'énergie et des ressources naturelles (ENR). Le modèle commercial de l’organisation est structuré en tant qu’éditeur de logiciels indépendant (ISV) et partenaire leader de l’extension de solution SAP (SOLEX). Sa proposition de valeur est centrée sur des modules d'automatisation propriétaires, en particulier SAP S/4HANA SDM (Secondary Distribution Management) et RFNO (Retail Fuel Network Operations), qui servent de normes industrielles pour l'agrégation de données et l'automatisation des processus dans le secteur pétrolier et gazier en aval. Stratégiquement, l'entreprise se concentre sur l'approche « Clean Core », facilitant des migrations transparentes vers S/4HANA pour les entreprises multinationales. En transférant son expertise approfondie des produits de base vers des secteurs industriels plus larges, l'entreprise garantit la durabilité technique et l'efficacité opérationnelle dans les chaînes de valeur mondiales. L'organisation fonctionne comme un partenaire technique essentiel au sein de l'écosystème SAP, fournissant des solutions logicielles certifiées et de haut niveau et des services de conseil associés.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 03/2025 | TXT E-SOLUTIONS | IT VALUES | ITALIE | Software | TXT e-solutions a conclu un accord contraignant pour acquérir 100 % d'IT Values S.r.l. pour renforcer son portefeuille spécialisé de « Smart Solutions » pour le secteur public. La transaction a été structurée avec un paiement en espèces à 80 % et un paiement en actions TXT à hauteur de 20 % afin d’assurer l’alignement à long terme du leadership de la cible. Cette acquisition s'appuie sur les partenariats commerciaux existants entre IT Values et les filiales de TXT, WebGenesys et HSPI... |
| 03/2025 | EQT PARTNERS | FORTNOX | SUÈDE | Software | EQT et First Kraft ont annoncé conjointement une offre publique d'achat volontaire pour toutes les actions en circulation de Fortnox à 90 SEK par action, ce qui implique une valeur totale des capitaux propres d'environ 54,9 milliards SEK. L'offre représente une valorisation extrêmement élevée en termes absolus, reflétant la combinaison exceptionnelle de Fortnox d'une croissance soutenue des revenus supérieure à 20 % par an, d'une marge d'EBITDA d'environ 54 % et de sa position dominante sur le marché des logiciels financiers pour PME suédoises... |
| 02/2025 | HAWK INFINITY SOFTWARE | BAZE TECHNOLOGY | DANEMARK | Software | Hawk Infinity Software (HIS) a finalisé avec succès l'acquisition de 100 % de Baze Technology. La justification stratégique de l'acquisition est d'intégrer une plate-forme IPTV et d'infodivertissement spécialisée et hautement performante dans le portefeuille de logiciels verticaux de HIS. Baze Technology présente un profil financier solide, avec des revenus LTM de 153,4 millions NOK et un EBITDA LTM de 42,6 millions NOK. Cette décision permet à HIS de pénétrer dans les secteurs des logiciels maritimes et hôteliers tout en bénéficiant de la clientèle mondiale établie et du leadership technique de Baze... |
| 02/2025 | HAWK INFINITY SOFTWARE | SYMPLIFY TECHNOLOGIES | SUÈDE | Software | Hawk Infinity Software (HIS) a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % de Symplify Technologies AB. La structure de la transaction comprend un mécanisme de « contrepartie conditionnelle » (earn-out), dans le cadre duquel des paiements supplémentaires seront accordés si Symplify atteint ses objectifs ambitieux de croissance des flux de trésorerie disponibles au cours des années à venir. La justification stratégique de HIS est d'intégrer un outil d'engagement client leader du marché dans son écosystème logiciel en pleine croissance, en capitalisant sur la présence établie de Symplify dans les niches FinTech et des paris sportifs... |
| 02/2025 | CENTRIC SOFTWARE | CONTENTSERV | ALLEMAGNE | Software | Centric Software a signé un accord définitif pour acquérir 100 % de Contentserv pour une valeur d'entreprise de 220 millions d'euros. Cette évolution stratégique vise à intégrer les capacités PXM basées sur l’IA de Contentserv dans l’écosystème PLM et de planification de vente au détail existant de Centric. La transaction permet à Centric d'étendre sa proposition de valeur au-delà de la phase de conception et de développement vers la phase de commercialisation et d'expérience numérique, créant ainsi un flux unifié du « concept de produit au consommateur »... |
| 02/2025 | HAWK INFINITY SOFTWARE | ROQC DATA MANAGEMENT | NORVÈGE | Software | Hawk Infinity Software (HIS) a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % de ROQC Data Management AS. La justification stratégique de l’acquisition est d’intégrer la technologie de gestion des données souterraines à marge élevée de ROQC dans le portefeuille croissant de logiciels spécifiques à l’industrie de HIS. ROQC a démontré de solides antécédents en matière d'équilibre entre la croissance du chiffre d'affaires et l'amélioration de la rentabilité, générant actuellement des revenus LTM de 53 millions NOK et un EBITDA LTM de 28 millions NOK... |
| 01/2025 | TA ASSOCIATES | NEXUS | ALLEMAGNE | Software | TA Associates a réalisé avec succès une offre publique d'achat volontaire pour acquérir toutes les actions en circulation de Nexus AG. À l'expiration de la période d'acceptation supplémentaire en janvier 2025, TA a obtenu 94,95 % des actions, dont 26,9 % précédemment engagées par les principaux actionnaires au moyen d'engagements irrévocables. La justification stratégique de la transaction est de radier Nexus de la Bourse de Francfort (SDax) afin d'accroître la flexibilité opérationnelle et de se concentrer sur la croissance à long terme... |
| 12/2024 | TEAMVIEWER | 1E | ROYAUME-UNI | Software | TeamViewer a conclu un accord ferme avec Carlyle Europe Technology Partners en vue de l'acquisition de 100 % des actions de la société 1E, sur une base hors trésorerie et hors dette. Financement assuré par des lignes de crédit existantes et de nouveaux instruments de dette, cette opération structurante formalise l'intégration de l'éditeur londonien au sein du périmètre de l'acquéreur. Cet investissement stratégique marque une expansion majeure vers les marchés de la gestion de l'environnement de travail numérique (Digital Workplace Management) et du pilotage de l'expérience numérique des collaborateurs (Digital Employee Experience - DEX)... |
| 12/2024 | SEPTEO | YMAG | FRANCE | Software | Détenu depuis 2019 par Initiative & Finance, Ymag (éditeur de logiciels spécialisé dans la formation professionnelle et leader dans le secteur de l'apprentissage) annonce son rachat par Septeo (éditeur de logiciels leader en Europe). |
| 12/2024 | HEXAGON | GEOMAGIC SOFTWARE | ÉTATS-UNIS | Software | Hexagon a conclu un accord définitif pour acquérir l'activité logicielle Geomagic auprès de 3D Systems. Cette cession stratégique permet à 3D Systems de se recentrer sur son cœur de métier en matière de fabrication additive tout en permettant à Hexagon de consolider son avance sur le marché de la métrologie et de l'inspection 3D. L’acquisition est hautement synergique, car les outils de rétro-ingénierie et de modélisation CAO de Geomagic complètent parfaitement le portefeuille de capteurs et de logiciels existant d’Hexagon... |
REFERENCES
Fourchette de CA: 25M - 50M EUR
Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de IMPLICO par EGERIA sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Acquéreur: egeria