GROUPE PASSMAN racheté par SIPAREX
Contexte
Dans le cadre d'une opération de « sponsor à sponsor », LBO France cède sa participation majoritaire dans Passman à Siparex ETI. Il est intéressant de noter qu'il s'agit d'un "retour" pour Siparex, qui était déjà actionnaire de Passman entre 2010 et 2019 avant de la céder à LBO France. Andera Partners (Acto), présent depuis 2014, réinvestit aux côtés des fondateurs. Ce nouveau LBO vise à accompagner la croissance internationale du groupe et le déploiement de sa nouvelle solution d'efficacité énergétique « Pass Energy ».
Pour rappel, l'entreprise a déjà fait l'objet de plusieurs LBO, notamment menés par Andera Partners en 2014 et Lbo France en 2019. Cette succession de buyouts souligne la forte attractivité du business model de l'entreprise.
GROUPE PASSMAN, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.4x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Fondée en 1995, Passman est une entreprise française spécialisée dans les solutions de connectivité et la gestion des accès Internet à destination des établissements recevant du public. Elle accompagne principalement des acteurs de l’hôtellerie, mais également d’autres environnements comme les campings, les établissements de santé, les résidences collectives et certains sites commerciaux, et équipe aujourd'hui +7000 établissements en Wi-Fi, TV/IPTV et affichage numérique. Le groupe conçoit et déploie des infrastructures de réseau local permettant de fournir un accès Internet sécurisé, stable et adapté à des usages multiples. Son offre couvre à la fois la mise en place des équipements techniques, la gestion des réseaux Wi-Fi et l’optimisation de la qualité de service pour les utilisateurs finaux
Valeur d'Entreprise
LOGIN
Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
LOGIN
EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec GROUPE PASSMAN
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 04/2026 | GROUPE PASSMAN | HOTEL TECHNOLOGY MANAGEMENT (HTM) | ROYAUME-UNI | Hardware & Electronics | Le Groupe Passman a conclu l’acquisition de Hotel Technology Management (HTM), acteur britannique spécialisé dans les solutions technologiques dédiées à l’hôtellerie haut de gamme. Cette opération de croissance externe marque une nouvelle étape dans la stratégie d’expansion européenne du groupe et renforce significativement sa présence sur le marché britannique, où le groupe est déjà présent via ses activités historiques... |
| 03/2019 | LBO FRANCE | GROUPE PASSMAN | FRANCE | Hardware & Electronics | Passman passe sous le contrôle de LBO France à l’issue d’une opération de LBO secondaire portant sur le spécialiste des solutions de connectivité et de gestion des accès Internet à destination des établissements recevant du public... |
| 06/2018 | GROUPE PASSMAN | SCREEN SERVICES | BELGIQUE | IT Services | Passman a acquis une participation majoritaire dans Screen Services, acteur belge spécialisé dans les solutions digitales et de connectivité à destination des établissements hôteliers et de santé. Cette opération de croissance externe s’inscrit dans la stratégie d’internationalisation du groupe Passman, déjà soutenu par des investisseurs financiers et engagé dans une logique de build-up sur le marché européen des solutions connectées pour l’hospitality et les établissements recevant du public... |
| 05/2014 | ANDERA PARTNERS | GROUPE PASSMAN | FRANCE | Hardware & Electronics | Passman réorganise son actionnariat à la faveur d’un OBO secondaire, avec l’arrivée d’ActoMezz à son capital, à hauteur de 13 %, et la sortie partielle de Siparex et de Rhône-Alpes PME Gestion. Cette opération permet aux trois dirigeants-fondateurs de renforcer leur position majoritaire, pour l’établir à un peu plus de 70 %... |
| 04/2010 | SIPAREX / RHÔNES-ALPES PME | GROUPE PASSMAN | FRANCE | Hardware & Electronics | Siparex et Rhône-Alpes PME Gestion ont investi dans Passman, une société française spécialisée dans les solutions d'accès à Internet pour les clients des hôtels. L'opération a permis à Passman de financer son développement et de renforcer sa position sur le marché... |
REFERENCES
Fourchette de CA: 25M - 50M EUR
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Cible : groupe passman
Acquéreur: siparex