GREAT LAKES FOAM TECHNOLOGIES racheté par UNIQUE FABRICATING

Saint-Gobain a finalisé la cession de sa filiale d'emballages en verre, Verallia, à un consortium mené par Apollo Global Management et Bpifrance. La logique stratégique de Saint-Gobain était d'achever son recentrage sur l'habitat et les matériaux industriels performants. Pour les acquéreurs, l’opération représentait une cession industrielle massive d’une activité rentable et leader sur le marché. Apollo a remporté un processus d'enchères très compétitif contre plusieurs concurrents du capital-investissement (Blackstone, CVC, Bain/Ardian) et soumissionnaires stratégiques (Ba Vidro) en soumettant une offre supérieure et en s'associant à Bpifrance pour fournir des garanties sociales et gouvernementales concernant l'emploi français. L'opération a permis de réduire significativement la dette nette de Saint-Gobain et a permis à Verallia de devenir un acteur indépendant prêt pour un nouveau cycle d'investissements industriels.

Schweitzer-Mauduit International (SWM), groupe industriel coté aux États-Unis et engagé dans la diversification de ses activités vers les matériaux de spécialité, a finalisé l’acquisition d’Argotec, spécialiste américain des films techniques en polyuréthane thermoplastique (TPU), auprès du fonds Wind Point Partners. Avant l’opération, Argotec était détenue par Wind Point Partners, qui avait accompagné une phase de développement marquée par l’élargissement du portefeuille produits et l’expansion géographique vers de nouveaux marchés, notamment médicaux et industriels. Cette trajectoire avait permis de renforcer le positionnement de l’entreprise sur les segments à forte valeur ajoutée des films techniques. Pour SWM, cette acquisition s’inscrit dans une stratégie plus large de transformation visant à réduire la dépendance historique du groupe à ses activités liées au papier technique et au tabac, au profit de matériaux polymères avancés. Argotec vient compléter les capacités existantes du groupe dans l’extrusion et la transformation de résines, en renforçant son exposition aux films techniques destinés à des applications industrielles exigeantes.

Activa Capital donne le coup d'envoi officiel d'Alliance Etiquettes, une plateforme de build-up stratégique conçue pour piloter la consolidation du marché particulièrement fragmenté de l'étiquette premium pour le secteur des vins et spiritueux. Cette thèse d'investissement a été initialisée par les acquisitions successives et de contrôle des imprimeries spécialisées Laulan et Groupe Enes. La logique industrielle de cette opération de plateforme consiste à fédérer des champions régionaux pour donner naissance à un leader national de premier plan. L'adossement à Activa Capital permet au nouvel ensemble d'actionner de puissantes synergies opérationnelles, d'industrialiser les processus et de déployer des technologies d'impression numérique de pointe en phase avec les exigences des grandes maisons de spiritueux et de viticulture. Afin de sanctuariser le savoir-faire historique et de sécuriser une parfaite continuité opérationnelle, la gouvernance du groupe est confiée à Olivier Laulan, dirigeant de l'entité fondatrice.

Unipex (détenu par IK Investment Partners) a cédé sa filiale Lucas Meyer Cosmetics à IFF. Cette stratégie de "désinvestissement" a permis à Unipex de valoriser son actif le plus précieux. À la suite de cette vente, Unipex s'est recentré exclusivement sur son activité de distribution en France/Benelux (qui a fait par la suite l'objet de la transaction de 2019).

Initiative & Finance a accompagné l'équipe dirigeante de Pure Trade Worldwide dans son indépendance vis-à-vis de sa société mère, The Brand Nation. Cette scission transformatrice a permis au PDG et à ses associés de prendre le contrôle majoritaire du capital, Initiative & Finance agissant en tant que partenaire financier minoritaire.

Multi-Color Corporation a finalisé avec succès l'acquisition de Barat, l'un des principaux imprimeurs français d'étiquettes de vin. La transaction porte sur le rachat de 100 % des actions de la société auprès du fonds de capital-investissement Cobalt Capital (qui détenait une participation majoritaire de 55 %), de la famille fondatrice Le Tellier et de l'équipe dirigeante dirigée par Manuel Lenglet. Cet accord marque la sortie de Cobalt Capital après un Buy-In Management Buy-Out (BIMBO) structuré en 2010. En intégrant Barat, MCC renforce considérablement son implantation dans la région viticole stratégique de Bordeaux, en ajoutant une plateforme de fabrication de haute qualité et plus de 200 employés qualifiés à son réseau européen. L'acquisition s'inscrit dans la stratégie de MCC visant à consolider le marché fragmenté des étiquettes de vin en acquérant des leaders locaux ayant de solides relations avec la clientèle.

Le fonds d’investissement Ardian a cédé sa participation majoritaire dans Novotema à la société américaine cotée IDEX Corporation, permettant à l'actif de basculer d'une gestion sous gouvernance de fonds à une intégration stratégique au sein d'une plateforme industrielle. Sous Ardian depuis 2012, la cible a achevé sa transition d'une PME italienne vers une entreprise internationale plus robuste, ayant structuré sa force de vente et accru les capacités d'ingénierie de son bureau d'études, ce qui a permis de diversifier son portefeuille de clients hors de la dépendance historique au marché automobile domestique. L'intégration de l'actif au sein du pôle Sealing Solutions d'IDEX constitue le troisième jalon d'un programme d'acquisition visant à massifier la capacité de production d'élastomères techniques du groupe américain et à élargir son catalogue de profils géométriques exclusifs. La priorité post-acquisition réside dans l'exploitation immédiate de synergies commerciales croisées via l'appareil commercial international d'IDEX, en introduisant les solutions de régulation des gaz et d'étanchéité thermique de Novotema auprès des grands comptes industriels nord-américains et asiatiques du groupe. La continuité opérationnelle et managériale est assurée sur le site de Villongo par le maintien du directeur général historique, garantissant la préservation du savoir-faire de formulation chimique et la stabilité des relations commerciales avec les clients de rang un pendant la phase de convergence technologique.

Gault & Frémont a opéré une restructuration majeure de son capital, caractérisée par la sortie de son actionnaire historique, Eurazeo PME, et l'arrivée de nouveaux investisseurs, UI Gestion et l'équipe de direction de l'entreprise. Cette opération marque une étape importante dans la stratégie de croissance de Gault & Frémont, tant en France qu'en Europe. La thèse d'investissement repose sur la capacité à valoriser son expertise en matière de solutions d'emballage en papier et en carton de l'entreprise à se développer et améliorer sa compétitivité. Forte d'une longue trajectoire de croissance et d'une structure financière solide, Gault & Frémont est bien positionnée pour exploiter de nouvelles opportunités de croissance et renforcer sa présence sur le marché du packaging. Cette transaction permet d'accompagner Gault & Frémont dans sa nouvelle phase de développement, en lui offrant les moyens de poursuivre son expansion, tant en termes de chiffre d'affaires que de part de marché, et de renforcer son statut de partenaire de référence dans son secteur d'activité.

La direction de Safic-Alcan a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans le groupe auprès de Parquest Capital. Cette opération constitue un « Management-led Buyout » (MBO) historique visant à affirmer l’indépendance de l’entreprise en plaçant les dirigeants fondateurs au centre de la structure du capital. L'opération a été soutenue par un pool d'investisseurs institutionnels fournissant des fonds propres à long terme et du capital mezzanine. Le financement de l'acquisition a été souscrit et coordonné par HSBC et Natixis en tant que teneurs de livre, la Société Générale les rejoignant en tant que Mandated Lead Arranger. Cette nouvelle structure de gouvernance est conçue pour permettre à Safic-Alcan de poursuivre ses ambitions de leadership européen à travers une trajectoire de croissance durable et rentable.

Imerys a finalisé un accord pour acquérir S&B Industrial Minerals dans le cadre d'une opération visant à transformer en profondeur son activité « additifs de filtration et de performance ». La justification stratégique de cette transaction se concentre sur un jeu de « leadership sur le marché », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible dans le domaine de la bentonite et de la perlite avec l'infrastructure mondiale établie de distribution et de traitement des minéraux du groupe. Cet alignement structurel fournit à l'organisation le talent scientifique et le matériel logistique, en particulier dans les actifs miniers méditerranéens et internationaux de la cible, nécessaires pour faire face à la complexité croissante de la métallurgie et de la filtration environnementale.