mynth
03/2024

CWT racheté par AMERICAN EXPRESS GLOBAL BUSINESS TRAVEL

ÉTATS-UNIS TMT (Tech, Média, Télécom) / Logiciels / Logiciels Sectoriels / Voyage / Hôtellerie EV 500M - 1.5b USD

Contexte

American Express Global Business Travel a conclu un accord définitif pour acquérir CWT, exécutant une transaction structurée sur une base sans liquidités et sans dettes. La considération stratégique sera entièrement financée par une combinaison sophistiquée d'actions ordinaires nouvellement émises et de liquidités disponibles, spécifiquement utilisées pour faciliter le remboursement des dettes existantes et satisfaire les exigences de transaction restantes. Cette manœuvre stratégique est intrinsèquement conçue pour déclencher une consolidation sectorielle majeure au sein du secteur de la gestion des voyages et des dépenses B2B. La justification fondamentale repose sur l'intégration d'architectures logicielles propriétaires, combinant des piles technologiques complémentaires pour accélérer considérablement la vision d'un avenir entièrement technologique pour les voyages d'affaires. En réalisant avec succès cette transaction, l'entité acquéreuse vise à étendre considérablement sa capacité mondiale d'investissement dans les logiciels et les services tout en offrant simultanément un éventail plus large de choix et une valeur accrue à une base de clients combinée. D'un point de vue financier, l'intégration devrait être une entreprise hautement créatrice de valeur, qui devrait atteindre un point mort en termes de bénéfice par action dans les douze mois suivant la clôture.

CWT, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau LOGIN que la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

CWT est un prestataire de services mondial de premier plan spécialisé dans la gestion des voyages d'affaires et des séminaires d'entreprises. L'entreprise déploie des solutions globales basées sur la technologie (tech-enabled services) conçues pour assurer la connectivité et la mobilité des collaborateurs de grands groupes et d'organisations gouvernementales, qu'il s'agisse de déplacements traditionnels ou vers des sites isolés. Basée aux États-Unis, l'entité concentre son modèle d'affaires sur la fourniture d'une expérience de voyage efficiente, sécurisée et durable, propulsée par des plateformes technologiques innovantes. Opérant comme un spécialiste de référence au sein du secteur du Travel Management, le groupe s'appuie sur un portefeuille solide d'environ 4 000 entreprises clientes à travers le monde.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

LOGIN

EV / EBIT

LOGIN

Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2024
LOGIN
LOGIN
LOGIN
2023
LOGIN
LOGIN
LOGIN

Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
05/2024CADENCEBETA CAESUISSESoftware

Cadence Design Systems a finalisé l'acquisition de BETA CAE Systems International AG, un fournisseur de solutions de simulation d'ingénierie multi-domaines. Cette acquisition constitue la pierre angulaire de la stratégie « Conception de systèmes intelligents » de Cadence, conçue pour accélérer l'expansion de l'entreprise sur le marché de l'analyse structurelle. En ajoutant les capacités de simulation de BETA CAE, en particulier en analyse structurelle et mécanique, à son portefeuille existant de solutions électromagnétiques, thermiques et de dynamique des fluides, Cadence crée une plateforme complète d'analyse multiphysique...

04/2024AMADEUSVISION-BOXPORTUGALSoftware

Cette opération représente une acquisition stratégique pour Amadeus. L'opération facilite une sortie complète et très réussie pour le sponsor historique de capital-investissement et l'équipe fondatrice d'origine, qui ont fait croître l'entreprise de manière robuste pendant une période prolongée de forte croissance. La principale justification stratégique qui sous-tend cette consolidation est d'intégrer directement les capacités matérielles et logicielles biométriques avancées de la cible dans le vaste portefeuille de l'acquéreur...

03/2024FRANCISCO PARTNERSJAMA SOFTWAREÉTATS-UNISSoftware

Francisco Partners a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % du capital social de Jama Software auprès de fonds gérés par Insight Partners et Madrona Ventures. La transaction aboutit à un transfert complet de propriété, le PDG actuel, Marc Osofsky, réinvestissant dans l'entreprise pour maintenir le leadership et la continuité. Cette acquisition est un pari de conviction sur le secteur de la « gestion intelligente de l'ingénierie ». Après avoir observé un triplement organique de ses revenus récurrents sur une période de cinq ans, Francisco Partners vise à tirer parti de son expertise spécifique dans le secteur des logiciels pour accélérer l’expansion de Jama sur de nouveaux secteurs industriels et sur les marchés internationaux...

02/2024EYELIT TECHNOLOGIESOPTESSA SOFTWAREÉTATS-UNISSoftware

Eyelit Technologies, une société du portefeuille de Banneker Partners, a finalisé l'acquisition à 100 % d'Optessa Software. La transaction constitue un complément stratégique pour élargir le portefeuille de produits d'Eyelit, en ajoutant des capacités critiques de planification et d'ordonnancement à sa suite logicielle existante axée sur l'exécution. L'acquisition représente une évolution vers une fabrication « en boucle fermée », unifiant la planification (Optessa) et l'exécution (Eyelit)...

02/2024LIGHTSPEEDINTENSEYEÉTATS-UNISSoftware

Lightspeed Venture Partners a mené un cycle de financement de série B de 64 millions de dollars pour Intenseye. Cet investissement représente une injection de capital importante visant à accélérer le développement de produits et l'expansion du marché mondial de l'entreprise, après une période de forte adoption par les clients parmi les grandes entreprises industrielles. La thèse d’investissement est motivée par le décalage important entre les réglementations mondiales croissantes en matière de sécurité et la nature archaïque et manuelle des logiciels EHS actuels...

01/2024ROPER TECHNOLOGIESPROCARE SOLUTIONSÉTATS-UNISSoftware

Roper Technologies a conclu un accord définitif pour acquérir Procare Solutions auprès de Warburg Pincus et TA Associates. La transaction marque une sortie réussie pour Warburg Pincus, qui détenait la participation majoritaire pendant plus de cinq ans, période pendant laquelle Procare est devenu un leader SaaS de nouvelle génération grâce à une innovation produit agressive et à des acquisitions stratégiques. La justification stratégique de Roper est d'ajouter un actif logiciel de haute qualité, axé verticalement, avec une base installée massive dans le secteur résilient de l'éducation de la petite enfance...

01/2024CAPZAASYSFRANCESoftware

Cette opération de capital-développement primaire marque l'entrée de CAPZA en tant qu'actionnaire minoritaire de référence aux côtés de la présidente Anne-Sophie Kieffer, qui conserve le contrôle majoritaire de la société, tout en organisant l'ouverture du capital aux cadres clés du comité de direction d'Asys. L'adossement à un partenaire financier institutionnel intervient à un point d'inflexion où l'entreprise doit parachever la transition technologique et financière de son portefeuille historique vers un modèle de distribution exclusivement facturé sous forme d'abonnements récurrents dématérialisés...

01/2024SOGELINKGEOPIXELFRANCESoftware

Sogelink a acquis Geopixel, marquant sa quatrième acquisition en deux ans. Cette opération ciblée permet à Sogelink d'intégrer une « brique » d'expertise spécifique : la conversion des données topographiques de terrain en plans 2D. La logique stratégique repose sur les ventes croisées, puisque Sogelink prévoit de déployer la solution Geopixel sur son vaste portefeuille de 20 000 clients.

12/2023CVCSOGELINKFRANCESoftware

CVC Capital Partners a entamé des négociations exclusives en vue d'acquérir la majorité du capital de Sogelink auprès de Keensight Capital. Keensight, qui avait conduit le LBO précédent en 2019, réinvestira aux côtés de CVC pour conserver une participation minoritaire significative. Le processus, géré par Raymond James, a été compétitif avec l'intérêt de Silver Lake et d'Eurazeo. La transaction est soutenue par un paquet de dette robuste fourni par Sixth Street, Blackstone et Goldman Sachs...

12/2023AMETHISCAPITAL BANKING SOLUTIONSFRANCESoftware

Amethis a acquis une participation majoritaire dans CBS dans le cadre d'une opération de LBO primaire. L'investissement vise à accompagner l'expansion du groupe et à accélérer la transition technologique de sa suite logicielle vers des modèles SaaS et cloud natifs.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b USD

Fourchette de CA: 450M - 900M USD

Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de CWT par AMERICAN EXPRESS GLOBAL BUSINESS TRAVEL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : cwt

Acquéreur: american express global business travel