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12/2023

SOGELINK

Acquis par

CVC

FRANCE TMT (Tech, Média, Télécom) EV 1b - 4b EUR

Contexte

CVC Capital Partners a entamé des négociations exclusives en vue d'acquérir la majorité du capital de Sogelink auprès de Keensight Capital. Keensight, qui avait conduit le LBO précédent en 2019, réinvestira aux côtés de CVC pour conserver une participation minoritaire significative. Le processus, géré par Raymond James, a été compétitif avec l'intérêt de Silver Lake et d'Eurazeo. La transaction est soutenue par un paquet de dette robuste fourni par Sixth Street, Blackstone et Goldman Sachs. La feuille de route se concentre sur l'accélération de la croissance organique et la poursuite d'opérations de fusions-acquisitions en Europe.

SOGELINK, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (13.2x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

Sogelink est un prestataire européen de premier plan de solutions logicielles pour les secteurs de la construction et de l'infrastructure. Il couvre l'ensemble de la chaîne de valeur (conception, construction, entretien). Le groupe a connu une croissance significative suite à la fusion avec Geodesial et à des acquisitions récentes en Europe du Nord (Locatiqs aux Pays-Bas, Focus Software en Finlande).

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2023
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2022
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Autres opérations avec SOGELINK

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
NETISYSFRANCETMT (Tech, Média, Télécom)

Sogelink a annoncé l'acquisition de Netisys, marquant ainsi sa cinquième acquisition en deux ans et son premier regroupement majeur depuis l'entrée de CVC. Cette transaction renforce l'offre de Sogelink à destination des acteurs publics et parapublics en intégrant des outils spécialisés pour la gestion des infrastructures routières, ferroviaires et portuaires. L'opération s'inscrit dans une stratégie de couverture de l'ensemble du cycle de vie des actifs, en mettant spécifiquement l'accent sur la maintenance et la durabilité. Les fondateurs de Netisys rejoignent le groupe, qui acquiert également une assise stratégique dans le parc technologique de Sophia-Antipolis.

GEOPIXELFRANCETMT (Tech, Média, Télécom)

Sogelink a acquis Geopixel, marquant sa quatrième acquisition en deux ans. Cette opération ciblée permet à Sogelink d'intégrer une « brique » d'expertise spécifique : la conversion des données topographiques de terrain en plans 2D. La logique stratégique repose sur les ventes croisées, puisque Sogelink prévoit de déployer la solution Geopixel sur son vaste portefeuille de 20 000 clients.

FOCUS SOFTWARENORVÈGETMT (Tech, Média, Télécom)

Parallèlement à l'acquisition du groupe néerlandais LOCATIQS, Sogelink a acquis la société norvégienne Focus Software. Cette transaction marque l'entrée stratégique de Sogelink sur le marché nordique. Les 6 co-fondateurs de Focus Software ont réinvesti dans la nouvelle structure du groupe. Cet accord renforce les capacités de Sogelink dans les phases amont de conception et de planification des projets de construction. L'entité combinée (Sogelink + LOCATIQS + Focus) atteint un chiffre d'affaires consolidé de plus de 130 millions d'euros avec 650 collaborateurs.

LOCATIQSPAYS-BASTMT (Tech, Média, Télécom)

Sogelink a acquis le groupe néerlandais LOCATIQS auprès de Main Capital Partners. Ce rapprochement stratégique vise à créer un champion européen des technologies de la construction en fusionnant les capacités d'ingénierie/conception de Sogelink avec l'expertise SIG et terrain de LOCATIQS. L'opération crée un groupe avec plus de 130 millions d'euros de chiffre d'affaires consolidé (y compris l'acquisition de Focus Software) et 650 collaborateurs. L'équipe dirigeante de LOCATIQS reste engagée dans le projet aux côtés de la PDG de Sogelink, Fatima Berral.

SOGELINKFRANCETMT (Tech, Média, Télécom)

Keensight Capital est entré en négociations exclusives pour acquérir une participation majoritaire dans Sogelink auprès de Naxicap Partners. Keensight s'est imposé lors d'un processus d'enchères très compétitif géré par Oaklins, battant les offres d'Eurazeo PME (apparemment le plus offrant), Goldman Sachs et Accel-KKR. Naxicap Partners a choisi de réinvestir une participation minoritaire aux côtés de l'équipe dirigeante et des salariés. La transaction est financée par une ligne de crédit unitranche fournie par Hayfin. Cette acquisition soutient la croissance continue du groupe, qui a réalisé une croissance annuelle de son chiffre d'affaires de plus de 20 % au cours de la dernière décennie.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR

Fourchette de CA: 100M - 200M EUR

Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de SOGELINK par CVC sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Acquéreur: cvc

SOGELINK racheté par CVC - Valorisation, EV/EBITDA & Analyse