À quelle valeur d'entreprise COURTEPAILLE a-t-il été racheté en 2020 ?

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Quel était le multiple VE/EBITDA de COURTEPAILLE lors de son rachat par BUFFALO GRILL ?

Le multiple VE/EBITDA exact pour COURTEPAILLE est disponible sur mynth capital. À titre de comparaison, le secteur Distribution & Biens de Consommation affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 11.0x. Rejoignez gratuitement notre communauté pour accéder à toutes les données de valorisation et aux tendances du secteur.

Quand COURTEPAILLE a-t-il été racheté par BUFFALO GRILL ?

COURTEPAILLE a été racheté par BUFFALO GRILL en 2020.

Quel était le chiffre d'affaires de COURTEPAILLE au moment de l'opération ?

Le chiffre d'affaires de COURTEPAILLE au moment de l'opération est estimé dans la fourchette de 250M - 500M EUR. Inscrivez-vous gratuitement pour accéder au rapport de transaction complet et aux multiples de valorisation exacts.

Qu'est-ce que la Valeur d'Entreprise (VE) ?

La Valeur d'Entreprise (VE) est une mesure de la valeur totale d'une entreprise, souvent utilisée comme alternative plus complète à la capitalisation boursière. La VE inclut dans son calcul la capitalisation boursière d'une entreprise mais aussi la dette à court et long terme ainsi que toute la trésorerie au bilan de l'entreprise.

Qu'est-ce que le multiple VE/EBITDA et pourquoi est-il utilisé ?

Le multiple VE/EBITDA est un ratio financier qui compare la Valeur d'Entreprise (VE) d'une société à son Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA). Il est largement utilisé dans le M&A et la valorisation car il permet de comparer des entreprises ayant des structures de capital différentes et donne une vue claire de la rentabilité opérationnelle.

D'où proviennent les données de l'acquisition de COURTEPAILLE et sont-elles fiables ?

Les données Mynth sont fournies par une communauté professionnelle d'experts du M&A et du Private Equity. Chaque transaction, y compris l'opération COURTEPAILLE, est systématiquement vérifiée par notre équipe à l'aide de documents de transaction privés et de sources officielles. Vous pouvez également trouver le communiqué de presse officiel de cette transaction ici : https://www.cfnews.net/L-actualite/Retournement/Operations/M-A/Courtepaille-passe-au-grill-340749

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09/2020

COURTEPAILLE racheté par BUFFALO GRILL

FRANCE Distribution & Biens de Consommation / Hôtellerie & Loisirs / Hôtellerie-Restauration / Restaurants / Chaînes REV 250M - 500M EUR

Contexte

En septembre 2020, Buffalo Grill a racheté son concurrent Courtepaille dans le cadre d'une procédure de redressement judiciaire ouverte en juillet 2020. Les difficultés financières de Courtepaille, antérieures à la pandémie, ont été fortement aggravées par le confinement lié à la COVID-19 et la crise sociale qui l'a précédée en France, se soldant par son incapacité à obtenir un prêt garanti par l'État (PGE). Le Tribunal de commerce d'Évry a retenu l'offre de Buffalo Grill face à plusieurs offres concurrentes, notamment celle du Groupe Bertrand. La décision du tribunal s'est fondée sur la supériorité de la proposition de Buffalo Grill, tant sur le plan financier que social. Sur le plan financier, l'offre s'élevait à 17 millions d'euros pour la reprise des actifs de Courtepaille, un montant nettement supérieur à l'offre de 10,5 millions d'euros du Groupe Bertrand. Sur le plan social, le projet prévoyait la sauvegarde de 2 000 emplois. Le rationnel stratégique a également été un facteur clé ; le tribunal a été convaincu par la crédibilité du projet industriel de Buffalo Grill. Ce projet visait à répliquer le plan de transformation réussi que Buffalo Grill avait lui-même mené en 2018-2019 pour moderniser son enseigne et améliorer sa rentabilité. Cette acquisition, soutenue par TDR Capital, l'actionnaire majoritaire de Buffalo Grill, constituait une opération ambitieuse visant à consolider sa position de leader sur le marché français de la restauration à thème en intégrant une enseigne historique.

Pour rappel, l'entreprise a déjà fait l'objet de plusieurs LBO, notamment menés par Fondations Capital en 2010 et Icg en 2015. Ces multiples cycles de LBO illustrent le fort attrait pour ce type d'actif.

COURTEPAILLE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2019, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Courtepaille est une chaîne de restauration française dont l'histoire remonte à sa fondation en 1961. La société est spécialisée dans les viandes grillées et opère sur le segment de la restauration à table, ciblant principalement une clientèle familiale. Son identité de marque est fortement associée à une esthétique traditionnelle et rustique, souvent matérialisée par un bâtiment circulaire emblématique au toit de chaume, devenu un repère visuel familier le long des grands axes routiers français. Le modèle économique repose sur un réseau mixte de restaurants détenus en propre et d'établissements franchisés. L'offre culinaire est centrée sur différentes pièces de bœuf, saucisses et autres grillades, typiquement préparées au feu de bois dans une cuisine ouverte, ce qui constitue un élément signature de l'expérience client. Ce concept est conçu pour offrir une option de restauration homogène et accessible. Au fil des décennies, Courtepaille s'est établie comme une enseigne reconnue dans le paysage de la restauration en France, synonyme de restauration de bord de route et d'une offre culinaire constante et sans prétention.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année

Chiffre d'affaires

EBITDA

EBIT

2019

2018

Autres opérations avec COURTEPAILLE

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
Date	Acquéreur	Cible	Pays	Secteur	Contexte de l'opération
09/2015	ICG	COURTEPAILLE	FRANCE	Hospitality & Leisure	L'opération résulte d'une conversion de dette en capital (debt-for-equity swap), se soldant par la prise de contrôle exclusif de Courtepaille par Intermediate Capital Group (ICG). Le processus trouve son origine dans une opération de rachat avec effet de levier (LBO) datant de 2011, dans le cadre de laquelle ICG avait octroyé une importante dette unitranche pour financer l'acquisition par la société de capital-investissement Fondations Capital...
06/2013	CREDIT MUTUEL EQUITY	COURTEPAILLE	FRANCE	Hospitality & Leisure	CM-CIC Capital Finance a acquis une participation minoritaire dans la chaîne de restauration Courtepaille auprès de Salvepar, une holding d'investissement. Cette opération constitue une sortie totale pour Salvepar, qui était présent au capital depuis une opération de LBO (Leveraged Buyout) réalisée environ deux ans auparavant...
12/2010	FONDATIONS CAPITAL	COURTEPAILLE	FRANCE	Hospitality & Leisure	Fondations Capital a réalisé l'acquisition d'une participation majoritaire au capital de la chaîne de restauration française Courtepaille, marquant un changement d'actionnariat auprès de ses précédents actionnaires financiers, un consortium mené par ING Parcom...

REFERENCES

Fourchette de CA: 250M - 500M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de COURTEPAILLE par BUFFALO GRILL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : courtepaille

Acquéreur: buffalo grill