ALVEST racheté par PAI PARTNERS & ADIA

UUDS Aero a acquis 100% de Satys Cabin auprès du groupe Satys Aerospace. Ce « carve-out » a permis à Satys de se recentrer sur son cœur de métier, la peinture et l'étanchéité des avions, tout en dotant l'UUDS des capacités de fabrication industrielle qui lui manquaient auparavant. Financée par emprunt bancaire, l'opération est très synergique : elle combine l'expertise d'UUDS en matière de maintenance aérienne avec l'accès direct de Satys Cabin aux constructeurs aéronautiques (OEM). Cette fusion permet à la nouvelle entité d'aborder l'ensemble du cycle de vie des avions, depuis la sortie d'usine jusqu'à la remise à neuf en fin de vie, au sein des segments à forte marge Premium et First Class.

Alfa Laval a conclu un accord définitif pour acquérir NRG Marine, un fournisseur spécialisé de technologie antisalissure par ultrasons, dans le cadre d'un rachat stratégique complet qui devrait être finalisé au cours du deuxième trimestre 2025. Cet investissement dans la plateforme constitue une démarche hautement synergique pour la division marine de l'acquéreur, visant fondamentalement à enrichir son portefeuille de solutions technologiques durables. L'intégration de la technologie ultrasonique exclusive permet à l'acquéreur de proposer une approche complète et multidimensionnelle du problème critique du bio-encrassement, complétant ses capacités existantes de filtrage et de traitement UV. La transaction est profondément ancrée dans une dynamique sectorielle en faveur de la décarbonation et de l'efficacité énergétique, permettant l'intégration de solutions qui aident les clients maritimes et industriels à s'adapter à des réglementations environnementales de plus en plus strictes tout en optimisant les performances opérationnelles.

MBDA a finalisé l'acquisition des 50 % détenus par Safran dans Roxel, faisant ainsi du leader de la propulsion tactique une filiale à 100 % du groupe MBDA. La transaction, finalisée le 19 décembre 2024 et annoncée en janvier 2025, marque un changement significatif par rapport à la structure de coentreprise établie en 2003. Roxel restera une entité autonome, continuant à remplir ses contrats avec d'autres intégrateurs de systèmes et à poursuivre ses opportunités d'exportation. La justification stratégique de cet accord repose sur le besoin urgent d’augmenter les cadences de production dans un environnement d’« économie de guerre ». La pleine propriété permet à MBDA de mieux synchroniser les cycles industriels entre les cellules de missiles et leurs systèmes de propulsion, tout en accélérant la R&D dans les technologies de propulsion solide. Cette intégration verticale vise à renforcer la résilience et la souveraineté industrielle de MBDA en France et au Royaume-Uni. L'opération a été finalisée après des mois de positionnement stratégique, alors que MBDA cherchait le contrôle total de cet actif souverain essentiel pour gérer son énorme carnet de commandes et ses futurs programmes de développement.

Dedienne Aerospace a acquis The Champion GSE, renforçant ainsi sa présence aux États-Unis et diversifiant son portefeuille de produits. La vente a été déclenchée par l'absence d'un successeur familial pour la cible américaine. Cette acquisition permet à Dedienne d'ajouter des "conteneurs de transport sensibles" à son offre existante d'outillage de maintenance. Après l'acquisition, Dedienne prévoit d'investir 5 millions d'euros dans l'usine de l'Ohio et de doubler ses effectifs sur place dans les trois prochaines années. En outre, Dedienne reproduira les capacités de fabrication de Champion en Europe en ouvrant une nouvelle ligne de production sur son site récemment acquis à Saint-Juery (France) pour servir le marché EMEA.

Ardian Growth est entré dans un partenariat avec l'équipe de direction de JPB Système par le biais d'un investissement en capital minoritaire. Cette transaction première vise à doter l'entreprise des ressources financières et stratégiques nécessaires pour accélérer son expansion internationale et soutenir sa stratégie d'innovation à forte croissance. Le partenariat se concentre sur la consolidation de la position de leader de JPB Système sur ses marchés historiques de l'aérospatiale, tout en soutenant le déploiement commercial de ses innovations Industry 4.0, telles que Keyprod et Boltrakk. Ardian exploitera son réseau mondial pour soutenir la mise à l'échelle organisationnelle du groupe et son expansion dans de nouveaux segments industriels, dans l'objectif de renforcer la position de l'entreprise en tant que partenaire stratégique pour les principaux constructeurs de moteurs mondiaux.

Crane a finalisé avec succès l'acquisition de 100 % de Vian Enterprises, intégrant l'organisation dans sa division Fluid Solutions au sein du segment Aéronautique et Electronique. Cette transaction stratégique vise à élargir considérablement le portefeuille du groupe de produits de contrôle de flux aérospatiaux critiques, en particulier dans les segments de la lubrification et de la gestion thermique. La justification stratégique se concentre sur le contenu exclusif et exclusif de la cible sur les plates-formes d’avions commerciaux et militaires les plus attrayantes et les plus volumineuses actuellement en service. En intégrant la technologie spécialisée des pompes de lubrification de la cible, le groupe renforce son positionnement concurrentiel pour les futures opportunités de contenu sur les moteurs et les groupes motopropulseurs de nouvelle génération. Le partenariat devrait avoir un effet immédiatement relutif sur les marges du segment, en tirant parti d'un énorme carnet de commandes existant qui assure la durabilité technique de la plate-forme combinée. Cette intégration permet des synergies industrielles substantielles en matière de recherche et développement et de gestion de la chaîne d’approvisionnement, renforçant la position du groupe en tant que partenaire technique principal des équipementiers aérospatiaux mondiaux. Cette acquisition souligne l'engagement du groupe en faveur d'une croissance inorganique à travers des critères financiers et stratégiques disciplinés.

Adagia Partners et Bpifrance sont entrés en négociations exclusives pour acquérir ADHETEC auprès d'Alvest. L'opération vise à accompagner la direction dans son expansion internationale et à transformer ADHETEC en une plateforme de consolidation de produits de protection et de décoration sur mesure dans le secteur aéronautique.

OpenGate Capital a finalisé l'acquisition de ScioTeq auprès du conglomérat aérospatial américain TransDigm Group. Cette transaction fait suite à une décision stratégique du vendeur de se recentrer sur ses principales composantes aéronautiques. Ce carve-out a permis à ScioTeq de devenir une entité autonome après des années d'intégration au sein de grands groupes (Barco, puis Esterline, puis TransDigm). La logique stratégique reposait sur la restauration de l'agilité opérationnelle du spécialiste belge tout en conservant son accès privilégié au marché américain via ses installations géorgiennes. Suite à l'acquisition, un plan de création de valeur a été mis en œuvre pour accélérer l'innovation de produits dans les écrans de mission et optimiser la structure des coûts, positionnant ScioTeq comme une plate-forme de consolidation idéale dans le paysage européen de l'électronique de défense.

The Carlyle Group a signé un accord ferme en vue d'acquérir 100% de Forgital auprès de la famille (83%) et du Fondo Italiano d’Investimento (17%). La valorisation reflète la position critique du groupe dans la chaîne d'approvisionnement aérospatiale. L'opération a permis à NB Aurora de réaliser une plus-value significative, avec un produit de cession d'environ 50 M€ pour une valeur comptable de 21 M€. La transaction était soumise aux approbations des autorités de la concurrence et au titre du Golden Power en Italie et en France, en raison du caractère stratégique de la technologie de Forgital.

Ardian a acquis une participation majoritaire dans Revima auprès d'Argos Wityu, qui détenait la société depuis 2017 et a réinvesti une partie de ses bénéfices pour rester actionnaire minoritaire. L'équipe de direction a également augmenté sa participation. Le montage financier comprenait une dette unitranche fournie par Permira et Tikehau IM, avec un effet de levier légèrement supérieur à 4,0x l'EBITDA. La feuille de route stratégique comprend la construction d'un nouveau site en Thaïlande et la finalisation de deux acquisitions ciblées dans les domaines de la réparation de pièces moteurs et de la maintenance prédictive.