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06/2026

3I prend le contrôle de LABORATOIRE NUTERGIA

FRANCE Santé & Pharmacie / Sciences de la Vie / Nutrition & Compléments Alimentaires REV 100M - 200M EUR

Contexte

L'acquisition d'une participation majoritaire de 51% dans Laboratoire Nutergia par 3i s'inscrit dans une logique de transition actionnariale institutionnelle visant à pérenniser l'héritage scientifique d'une entreprise familiale tout en activant des leviers de croissance internationaux jusqu'alors inexploités. À l'issue d'un processus d'enchères concurrentiel organisé par la banque-conseil Houlihan Lokey qui a mobilisé plusieurs sponsors financiers de premier rang, 3i s'est imposé grâce à sa fine connaissance sectorielle de la santé grand public et à sa capacité à nouer un pacte d'associés équilibré avec la famille fondatrice Lagarde, qui réinvestit massivement pour conserver 49% du capital. L'opération, structurée sous la forme d'un premier LBO d'un montant en fonds propres compris entre 20 et 50 millions d'euros, bénéficie d'un financement par dette senior à effet de levier modéré inférieur à quatre fois l'Ebitda, souscrit auprès d'un syndicat bancaire mené par Rabobank. L'alignement stratégique des parties se traduit par l'arrivée immédiate d'une nouvelle directrice générale titulaire d'un doctorat en pharmacie pour mener le plan de développement axé sur la densification de la couverture des officines, l'accélération des canaux e-commerce et le déploiement commercial transfrontalier au sein de zones géographiques ciblées, s'appuyant sur l'infrastructure historique pour absorber l'augmentation programmée des volumes de production.

LABORATOIRE NUTERGIA, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (15.6x).

-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie

Cible

Laboratoire Nutergia est un fabricant et distributeur spécialisé de compléments alimentaires et de produits de micronutrition naturelle de qualité supérieure, développés selon les critères stricts de sa charte scientifique propriétaire en nutrition cellulaire active. La société conçoit et produit l'intégralité de son catalogue au sein d'un outil industriel intégré situé en France, garantissant une maîtrise complète de la formulation, de la traçabilité des matières premières et du respect des normes de sécurité sanitaire propres aux produits de santé. Le modèle d'affaires repose sur la prescription induite et la recommandation qualifiée auprès d'un réseau dense de professionnels de santé, notamment des pharmaciens, des médecins et des praticiens du bien-être, qui perçoivent la marque comme une caution technique pour les patients en quête de prévention. La distribution s'appuie principalement sur le canal des officines physiques où les produits bénéficient d'un positionnement prix premium non soumis aux pressions déflationnistes de la grande distribution traditionnelle, complété par des flux de vente en ligne directs et des positions établies en Espagne, en Belgique, au Portugal et en Pologne. Les volumes de vente et le renouvellement régulier des cures par les clients finaux dépendent directement du taux de pénétration des officines, de l'élargissement continu des gammes de produits et de la fidélisation du corps médical prescripteur face aux dynamiques de vieillissement de la population et d'accroissement des dépenses de santé préventive.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2025
2024

Transactions similaires dans le secteur des Sciences de la Vie

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Sous-secteur)
DateAcquéreurCiblePaysSecteur
07/2026YOTTA CAPITAL / OUEST CROISSANCELes Laboratoires HerbolistiqueFRANCENutrition & Compléments Alimentaires
07/2026BAIN CAPITALVitabioticsROYAUME-UNINutrition & Compléments Alimentaires
06/2026CORDENPHARMAAMBIOPHARMÉTATS-UNISCDMO (Façonnage Pharmaceutique)
06/2026DHCAREOTTOBOCK HUMAN MOBILITYALLEMAGNEDispositifs Médicaux
06/2026COLUMBUS VENTURE PARTNERS / MERIEUX EQUITY PARTNERSONA THERAPEUTICSESPAGNER&D Biotech
06/2026BRIDGEPOINTOBAGI MEDICALÉTATS-UNISLaboratoires
06/2026MOTION EQUITY PARTNERSPOLARISFRANCENutrition & Compléments Alimentaires
06/2026ABBVIEAPOGEE THERAPEUTICSÉTATS-UNISR&D Biotech
05/2026STRYKERAMPLITUDE VASCULAR SYSTEMSÉTATS-UNISDispositifs Médicaux
04/2026Gilead SciencesArcellxÉTATS-UNISR&D Biotech

REFERENCES

Fourchette de CA: 100M - 200M EUR

Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de LABORATOIRE NUTERGIA par 3I sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : laboratoire nutergia

Acquéreur: 3i