UNOFI racheté par LA FRANCE MUTUALISTE / MALAKOFF HUMANIS
Contexte
La France Mutualiste, soutenue par le groupe Malakoff Humanis, a officialisé l'acquisition d'une participation cumulée de 85 % dans l'UNOFI, La France Mutualiste détenant 51 % et Holding Malakoff Humanis 34 %. Le Conseil Supérieur du Notariat conserve une participation minoritaire de 15% à travers la Financière Thémis, préservant ainsi l'alignement entre l'UNOFI et la profession notariale. L'opération succède à deux actionnaires historiques – AXA France et le groupe Burrus – à l'issue d'un processus initié en juillet 2025. L'alliance vise à combiner le réseau de distribution unique et l'expertise notariale de l'UNOFI avec la solidité financière et les capacités produits de La France Mutualiste et de Malakoff Humanis, permettant le développement de nouvelles solutions et outils d'épargne pour les notaires et leurs clients tout en préservant l'autonomie opérationnelle et le modèle déontologique de l'UNOFI.
UNOFI, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Services Financiers (12.9x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Services Financiers
Cible
UNOFI est une spécialiste de l'assurance vie et des épargnes individuelles française fondée en 1988, exclusivement dédiée aux notaires et à leurs clients. La société propose un large éventail de solutions d'assurance vie et de services de gestion de patrimoine à travers un réseau de distribution privilégié construit autour des offices notariaux français, la rendant un acteur unique et fortement différencié du marché français de l'épargne. Le modèle de la société est profondément lié aux normes éthiques et aux exigences d'impartialité de la profession notariale, qui constituent à la fois un rempart concurrentiel et une caractéristique définitive de sa positionnement.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR
Fourchette de CA: 250M - 500M EUR
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Acquéreur: malakoff humanis / la france mutualiste