TA ASSOCIATES prend le contrôle de HANA GROUP

L'opération prend la forme d'un nouveau LBO majoritaire, marquant le désengagement total de TA Associates après quatre années de détention. L'ancien actionnaire de référence cède le contrôle de la plateforme, ce qui ouvre la voie à une nouvelle phase de consolidation internationale intensive. L'accord définitif prévoit que le nouvel acquéreur détiendra environ 80% du capital social de la structure. Le cofondateur Jacques Attal et l'équipe de direction emmenée par Yann Coléou réinvestissent massivement dans le véhicule, alignant ainsi les intérêts financiers des dirigeants sur ceux du fonds. Le financement de la transaction est entièrement sécurisé par BlueBay Asset Management à travers une dette unitranche de 200m d'euros. L'agressivité des conditions tarifaires de ce prêteur a évincé le partenaire de crédit historique Ares du montage final. Cette structure de financement flexible offre les liquidités de réserve requises pour exécuter les futures opérations de croissance externe sans ponctionner la trésorerie courante. La finalisation de la transaction interviendra à la fin du deuxième trimestre de l'année 2019, dès l'obtention des autorisations réglementaires usuelles. Les intérêts du cédant ont été défendus par les équipes de Rothschild, tandis que l'acquéreur s'est appuyé sur les conseils de Cambon Partners et d'Alantra pour exécuter cette transaction de gré à gré.

Le groupe Hana Group, soutenu par son actionnaire de référence TA Associates, a finalisé l'acquisition transfrontalière de la société américaine Peace Dining Corp auprès de son fondateur, Josh Onishi. Fondée en 1997, la cible opère en qualité de pionnier de la restauration asiatique en grande distribution (GMS) aux États-Unis et au Royaume-Uni, exploitant un parc de près de 200 corners et kiosques en concession (notamment chez Whole Foods Market) sous les marques Genji, Mai, et Wok Street Kitchen, tout en déployant une activité complémentaire de catering B2B. Le protocole d'accord sécurise la continuité opérationnelle outre-Atlantique en maintenant Josh Onishi à la direction de la filiale américaine en qualité de CIO. La thèse d'investissement repose sur un changement d'échelle immédiat, la consolidation du marché mondial du kiosque de sushis en GMS et une expansion géographique à forte efficacité capitalistique. Cette transaction structurante permet à Hana Group (propriétaire de l'enseigne Sushi Gourmet) de doubler de taille, portant son périmètre à 380 points de vente en propre et 2 500 collaborateurs à travers 7 pays. L'intérêt industriel majeur réside dans l'intégration d'une plateforme logistique couvrant l'ensemble du territoire américain, évitant ainsi des dizaines de millions d'euros d'investissements de départ. Ce positionnement transatlantique permet d'extraire d'importantes synergies commerciales, d'accélérer le plan d'ouvertures mensuelles et de hisser le nouvel ensemble au rang de leader international incontesté de la restauration asiatique concédée.