SPECTRIS
Acquis par
KKR
SPECTRIS racheté par KKR
Contexte
KKR, par l'intermédiaire de son véhicule Project Aurora Bidco Limited, a finalisé l'acquisition de Spectris plc pour un montant total d'environ 4,4 milliards de livres sterling. La transaction fait suite à une guerre d'enchères entre KKR et Advent International. La justification stratégique de l'accord est de faire passer Spectris à une propriété privée afin de fournir le capital et la flexibilité nécessaires à un investissement accéléré dans la R&D et à des acquisitions ciblées. KKR s'est engagé à maintenir le siège social de Spectris au Royaume-Uni et à poursuivre ses initiatives ESG, notamment une contribution annuelle d'un million de livres sterling à la Fondation Spectris. L'accord permet à Spectris de poursuivre sa transformation en un leader « de classe mondiale » en matière de mesure de précision sans les pressions à court terme du marché public. La transaction a été mise en œuvre via un plan d’arrangement sanctionné par le tribunal.
SPECTRIS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (10.9x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
Spectris est un fournisseur de premier plan d'instrumentation et de contrôles de précision. Sa division Malvern Panalytical se spécialise dans l'analyse des propriétés chimiques, physiques et structurelles des matériaux. Le groupe se concentre sur des segments à haute valeur ajoutée tels que le pharma, les semi-conducteurs et les matières premières primaires.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (GBP)
Autres opérations avec SPECTRIS
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 07/2024 | SPECTRIS | SCIAPS INCORPORATED | ÉTATS-UNIS | Industrie & Production | Spectris a acquis SciAps. SciAps sera intégré à Malvern Panalytical (division Spectris Scientific). L'acquisition accélère la stratégie numérique de Spectris en rapprochant l'analyse « de l'échantillon » (du laboratoire au terrain). Les appareils XRF et LIBS portables de SciAps complètent la gamme de table de Malvern Panalytical, créant une suite complète pour les clients des secteurs de l'exploitation minière, du recyclage et des batteries. |
| 07/2024 | SPECTRIS | MICROMERITICS INSTRUMENT CORPORATION | ÉTATS-UNIS | Industrie & Production | Spectris plc a accepté d'acquérir 100 % de Micromeritics Instrument Corporation. L'acquisition, qui constitue une transaction de classe 2 selon les règles de cotation britanniques, sera financée par la trésorerie existante et une nouvelle dette extérieure. Une fois terminé, Micromeritics sera intégré à Malvern Panalytical au sein de la division Spectris Scientific. La logique stratégique est de créer le leader mondial du marché de la caractérisation des particules pour l'analyse avancée des matériaux. En combinant l'expertise de Micromeritics en matière de surface et de porosité avec les capacités de Malvern Panalytical en matière de taille et de distribution, Spectris offrira un flux de travail entièrement intégré depuis la R&D jusqu'au QC/QA. La transaction est hautement synergique, avec des synergies de coûts courantes attendues de 12 millions de dollars et une augmentation significative des revenus grâce aux ventes croisées et à l'expansion géographique, en particulier en Amérique du Nord et au Japon. L'opération devrait avoir un effet immédiatement relutif sur les bénéfices et les marges, soutenant ainsi l'objectif à moyen terme de Spectris d'une marge opérationnelle de plus de 20 %. |
| 05/2022 | SPECTRIS | DYTRAN INSTRUMENTS | ÉTATS-UNIS | TMT (Tech, Média, Télécom) | Spectris plc a finalisé l'acquisition de Dytran Instruments, une opération conçue pour renforcer fondamentalement l'unité commerciale HBK du groupe. La rationalité stratégique de cette transaction repose sur un jeu de "renforcement technologique", fusionnant la technologie de pointe de l'entreprise cible en matière de capteurs piézo-électriques et à base de MEMS avec l'importante infrastructure commerciale et de service mondiale du groupe. Cette fusion crée effectivement un acteur spécialisé de premier plan dans le domaine de la détection dynamique, fournissant à l'organisation le matériel de haute précision nécessaire pour répondre à la complexité croissante des tests aérospatiaux et de défense en Amérique du Nord. Cette opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive de son offre de capteurs, ciblant spécifiquement les marchés en croissance rapide de l'espace et de la défense. En intégrant la plate-forme de capteurs innovante de l'entreprise cible dans l'écosystème HBK, l'organisation peut désormais proposer un ensemble de solutions plus robuste et intégré pour l'accélération du développement de produits et la surveillance des vibrations. |
| 07/2021 | SPECTRIS | CONCURRENT REAL-TIME | ÉTATS-UNIS | TMT (Tech, Média, Télécom) | Spectris plc a finalisé l'acquisition de Concurrent Real-Time auprès du fonds de capital-investissement Battery Ventures, une manœuvre destinée à renforcer fondamentalement la plateforme Hottinger Brüel & Kjær (HBK) du groupe. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu de « simulation-convergence », fusionnant la profondeur technique opérationnelle de la cible dans le domaine de l'informatique en temps réel dur avec le leadership établi du groupe dans les logiciels de détection physique et de simulation. Cette fusion crée effectivement une division de tests virtuels spécialisée, fournissant à l'organisation les capacités matérielles dans la boucle (HiL) nécessaires pour tester virtuellement les produits tout au long du cycle de développement. Cette opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive sur le marché en forte croissance de la simulation, en complément de ses actifs spécialisés existants tels que VI-grade. En intégrant les systèmes d'exploitation déterministes et le matériel haute performance de la cible, l'organisation peut désormais fournir un ensemble de solutions plus robustes et intégrées pour le développement de véhicules « zéro prototype ». Cette manœuvre optimise le profil financier du groupe en ajoutant une marque technologique rentable et à marge élevée, qui joue un rôle essentiel dans l'accélération des cycles de vie des produits. En fin de compte, le partenariat consolide la position du groupe en tant que principal catalyseur de l’innovation en matière de tests virtuels, comblant le fossé entre la simulation sophistiquée de qualité laboratoire et les normes de test de matériel industrialisé. |
| 01/2018 | SPECTRIS | CONCEPT LIFE SCIENCES | ROYAUME-UNI | Santé & Pharmacie | Spectris plc a finalisé avec succès l'acquisition de 100 % du capital social de la société cible auprès d'une société de capital-investissement de taille intermédiaire. Cette transaction stratégique représente une étape définitive dans l’évolution du groupe vers une proposition combinée de produits et de services au sein de son segment d’analyse spécialisée des matériaux. La justification stratégique de cette décision repose sur le haut degré de complémentarité entre les capacités de services scientifiques de la cible et l’expertise établie en instrumentation de l’acquéreur, notamment à travers sa filiale existante, Malvern Panalytical. En intégrant ce spécialiste technique, l'organisation renforce sa capacité à servir les marchés pharmaceutiques et agrochimiques critiques confrontés à une complexité réglementaire accrue. Le partenariat est conçu pour tirer parti de la portée mondiale et de la connaissance approfondie du domaine de l’acquéreur pour accélérer l’innovation dans les tests moléculaires et le développement de thérapies. Cette intégration facilite une offre unique de bout en bout, fournissant la profondeur stratégique requise pour répondre aux exigences sophistiquées de la recherche pharmaceutique basée sur les protéines. Cette décision marque une expansion significative dans les services à forte croissance des sciences de la vie, positionnant l'entité issue du regroupement comme l'un des principaux catalyseurs des flux de travail avancés de découverte de médicaments. |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b GBP
Fourchette de CA: 750M - 1.3b GBP
Fourchette d'EBITDA: 150M - 250M GBP
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de SPECTRIS par KKR sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : spectris
Acquéreur: kkr