SOLUM PARTNERS prend le contrôle de GREENYARD

Cette opération de consolidation industrielle prend la forme de la création d'une entreprise commune de plein exercice associant les actifs industriels et commerciaux de Gelagri Bretagne et de Greenyard Frozen France, scellant une alliance stratégique transfrontalière sous le contrôle majoritaire du groupe Greenyard. Le regroupement donne naissance à un nouvel acteur de référence sur le marché français des légumes surgelés affichant un chiffre d'affaires consolidé supérieur à 260 millions d'euros, soutenu opérationnellement par la mise en réseau de quatre sites industriels bretons (Moréac, Loudéac, Saint-Caradec et Landerneau) employant 900 salariés. Ce rapprochement répond à une logique d'optimisation de la chaîne de valeur à un moment où les industriels doivent accroître leur pouvoir de négociation face aux centrales d'achat de la grande distribution tout en rentabilisant des infrastructures industrielles hautement intensives en capital et en énergie. Sous sa configuration coopérative antérieure, Gelagri Bretagne avait atteint un plafond de verre commercial à l'exportation, limitant sa capacité à diluer ses coûts fixes industriels sur des marchés géographiques plus larges. L'agenda post-intégration combinera la continuité managériale et agricole via le partenariat avec la coopérative Eureden, qui conserve la fabrication de ses marques phares D'Aucy et Paysan Breton au sein de l'entité, et le déploiement immédiat de la production bretonne au sein du réseau d'exportation mondial de Greenyard afin de saturer les capacités de production installées et d'accélérer les lancements de gammes végétales innovantes à forte marge.

Cette opération marque la transition de Gigi Gelato d'un statut de start-up indépendante fondée par un maître glacier italien et deux entrepreneurs à une intégration complète au sein de la division surgelés (Long Fresh) du groupe Greenyard, les trois fondateurs restant opérationnels pour piloter l'innovation produit et l'exécution commerciale. Le rachat de cet actif permet à Greenyard d'exploiter ses accords de référencement existants et ses contrats de catégorie avec la grande distribution européenne pour servir de tremplin commercial à une offre de snacking surgelé à forte marge, tout en captant la prime de prix associée aux produits pure-plant et clean-label. L'intégration intervient à un moment charnière où Greenyard affiche une amélioration sensible de son profil financier, caractérisée par une réduction de son levier d'endettement financier net sous la barre des 2,0x l'EBITDA ajusté et une trajectoire de croissance visant un chiffre d'affaires supérieur à 5 milliards d'euros. L'agenda post-acquisition se focalisera sur le déploiement de la gamme Gigi Gelato à l'échelle industrielle en s'appuyant sur la puissance d'achat de matières premières du groupe et sur l'introduction immédiate des produits dans les contrats-cadres ICR du réseau grand compte, transformant une innovation de niche en un produit de grande diffusion afin de maximiser le taux d'utilisation des capacités logistiques frigorifiques existantes.