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12/2025

SOLUM PARTNERS prend le contrôle de GREENYARD

BELGIQUE Agroalimentaire / Transformation Alimentaire / Produits Alimentaires EV 500M - 1.5b EUR

Contexte

Cette opération de retrait de la cote marque le passage de Greenyard NV d'un statut de société cotée sur Euronext Bruxelles à une structure actionnariale privée, initiée par l'alliance stratégique entre la famille Deprez et le fonds d'investissement Solum Partners pour restructurer la base de capital du groupe. Le transfert de propriété répond à la nécessité d'affranchir l'entreprise des pressions de court terme liées à la publication des résultats trimestriels sur les marchés publics, un environnement contraignant pour mener à bien la modernisation lourde des infrastructures logistiques et les investissements de décarbonation requis par la grande distribution européenne. Sous le régime de la cotation publique, le groupe avait validé son modèle d'intégration verticale et de contrats intégrés (ICR), mais se heurtait à des limites de financement pour exécuter la consolidation de ses actifs amont et l'intégration complète de ses exploitations multinationales acquises dans les deux hémisphères. L'agenda post-acquisition se concentrera sur l'accélération du plan de déploiement technologique au sein des centres de mûrissement et de conditionnement, la sécurisation des relations exclusives avec le bloc d'actionnaires institutionnels historiques ayant apporté leurs titres à l'offre, et la mise en œuvre d'un squeeze-out simplifié visant à détenir 100 % du capital afin de maximiser l'autonomie financière et de stabiliser l'approvisionnement face à la volatilité climatique globale.

GREENYARD, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2026, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau que la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (11.8x).

-> Tendances du secteur: Agroalimentaire

Cible

Greenyard est un groupe agroalimentaire coté sur Euronext Bruxelles, spécialisé dans l'approvisionnement, la transformation et la distribution de fruits et légumes à travers deux divisions opérationnelles principales : Fresh (produits frais acheminés en flux tendus) et Long Fresh (produits surgelés et préparés tels que soupes, sauces et plats cuisinés). Le groupe déploie un modèle de relations clients intégrées (Integrated Customer Relationship - ICR) auprès des vingt plus grands distributeurs européens (dont Tesco, Rewe, Delhaize et Aldi Nord), garantissant des volumes stables et une intégration poussée de la chaîne logistique, de la production agricole jusqu'aux plateformes de distribution. Suite à une restructuration stratégique marquée par la rationalisation de son portefeuille d'actifs à faible marge, illustrée par la cession de ses activités de produits frais au Royaume-Uni pour se concentrer sur sa division surgelée outre-Manche, Greenyard s'est orienté vers l'augmentation de la part de produits transformés à plus forte valeur ajoutée au sein de son mix produit. L'infrastructure industrielle paneuropéenne du groupe repose sur des installations de surgélation à haute performance, des plateformes logistiques multitempératures et un réseau d'approvisionnement agricole mondial permettant de lisser l'impact de la saisonnalité des récoltes et de répercuter les variations des coûts énergétiques et de main-d'œuvre.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2026
2025

Autres opérations avec GREENYARD

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Sous-secteur)
DateAcquéreurCiblePaysSecteur
02/2026GREENYARDGELAGRI BRETAGNEFRANCEProduits Alimentaires
05/2023GREENYARDGIGI GELATOPAYS-BASProduits Alimentaires

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR

Fourchette de CA: 5b - 100b EUR

Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de GREENYARD par SOLUM PARTNERS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : greenyard

Acquéreur: solum partners