NOVESCIA racheté par CERBA HEALTHCARE

Antin Infrastructure Partners a acquis une participation majoritaire dans le groupe Amedes auprès de General Atlantic. La transaction a permis une sortie pour General Atlantic, propriétaire de l'actif depuis 2007 et qui a triplé ses revenus grâce à une stratégie d'achat et de construction (plus de 30 acquisitions). Pour Antin, cet investissement représente un jeu « d'infrastructure » classique dans le secteur de la santé : des revenus récurrents élevés (presque 100 % d'utilisation répétée) dus aux relations tendues entre médecins et laboratoires et à une faible volatilité des volumes...

L’acquisition de Labco par des fonds gérés par Cinven fait suite au retrait stratégique du projet d’introduction en bourse (IPO) de la société sur Euronext Paris. Cette opération a permis de rationaliser totalement un actionnariat complexe auparavant réparti entre des investisseurs financiers (3i, TCR Capital, NiXen, CM-CIC), des fondateurs et un large groupe de biologistes indépendants. La justification stratégique de cet accord repose sur la création d’une plateforme paneuropéenne de premier plan au sein du secteur en consolidation de la biologie médicale...

Waterland Private Equity a accepté d'acquérir 100 % de MEDIAN Kliniken auprès d'Advent International et de l'investisseur immobilier britannique Marcol. Parallèlement à l'acquisition, Waterland a annoncé son intention de vendre le portefeuille immobilier de MEDIAN dans le cadre d'un accord de cession-bail avec un investisseur immobilier américain au cours des prochains mois, séparant ainsi l'activité opérationnelle de ses actifs immobiliers. Après la clôture, Waterland prévoyait de fusionner MEDIAN avec sa société de portefeuille existante RHM pour créer une plateforme allemande de réadaptation considérablement élargie et de poursuivre d'autres acquisitions ciblées, en particulier dans le secteur des soins intensifs, afin d'élargir l'offre médicale de MEDIAN...

L’acquisition du Groupe Colisée par Eurazeo PME s’inscrit au cœur d’une démarche stratégique parfaitement en ligne avec la thèse d’investissement du fonds, qui vise à accompagner des acteurs idéalement positionnés pour capter des tendances sociétales de fond. Dans un contexte marqué par le vieillissement de la population et une tension acheteuse accrue pour les services d’accompagnement du grand âge, le Groupe Colisée dispose de leviers de croissance et d’expansion solides...

PAI Partners est entré en négociations exclusives pour prendre le contrôle de DomusVi, troisième acteur français du secteur des Ehpad privés. A l'issue de la transaction, PAI devrait détenir 70% du capital aux côtés d'un fonds associé. L'actionnariat restant comprendra DV Holding (contrôlé par le fondateur Yves Journel) à hauteur de 25% et le management du groupe à hauteur de 5%. Cette opération facilite la sortie totale de l'autre actionnaire fondateur, Jean-François Gobertier, résolvant ainsi un conflit de gouvernance de longue date entre les deux fondateurs...

Le fonds EQT Mid Market, aux côtés des co-investisseurs institutionnels CDPQ et GIC, a acquis une participation majoritaire dans I-MED Radiology Network. L'opération fait suite à une période complexe pour I-MED, qui avait récemment refinancé sa dette après avoir été contrôlée par un syndicat de plus de 40 prêteurs (dirigé par Ares et Anchorage) à la suite de la crise financière mondiale. L'entrée d'EQT visait stratégiquement à stabiliser la structure du capital et à s'orienter vers une croissance agressive...

Concomitamment à l'acquisition par Air Liquide des activités françaises de LVL Médical, la famille Lavorel a accepté d'acquérir 100 % de LVL Médical Allemagne auprès de LVL Médical Groupe. L'opération a été structurée comme une condition préalable obligatoire à l'opération Air Liquide, le périmètre d'acquisition de cette dernière étant explicitement limité aux opérations françaises. La scission garantit une séparation nette entre les activités françaises et allemandes, Air Liquide restant entièrement concentré sur le marché français des soins à domicile et la famille Lavorel continuant de développer les opérations allemandes de manière autonome...

Air Liquide est entré en négociations exclusives pour acquérir un bloc de contrôle de 70,49 % du capital de LVL Médical auprès du concert familial Lavorel et d'autres actionnaires de contrôle. Parallèlement, la famille Lavorel a racheté la filiale allemande de LVL Médical pour 80 millions d'euros, de sorte que le périmètre d'acquisition d'Air Liquide se limite aux seules activités françaises. L'opération est soumise à l'autorisation de l'Autorité française de la concurrence...

Saga a acquis 100 % du groupe Nestor Healthcare via une offre publique d'achat. L'acquisition fait de Saga un fournisseur national de soins à domicile en combinant le réseau de soins de Nestor dans le nord de l'Angleterre avec les opérations existantes de Saga dans le sud, créant ainsi une couverture nationale complète. La justification stratégique se concentre sur l'ambition de Saga de créer une activité majeure de soins de santé à domicile de marque nationale pour sa clientèle principale de plus de 50 ans, accélérant ainsi sa stratégie de croissance dans les services de soins de santé à domicile...

PAI Partners prend une participation majoritaire dans Cerba HealthCare, marquant le quatrième LBO du groupe (LBO IV). L'opération a été structurée pour accompagner une stratégie agressive de croissance externe. L'acquisition a été initialement financée par une combinaison de prêts senior et de dette mezzanine (qui ont ensuite été refinancées via une émission d'obligations à haut rendement en 2013). Sous le mandat de PAI, les revenus du groupe allaient à terme tripler...