Nexa Resources racheté par Boliden

En acquérant un bloc de contrôle de 64,68 % auprès de Votorantim, le groupe suédois intègre un vaste portefeuille minier latino-américain pour former un nouvel ensemble mondial pesant de chiffre d'affaires consolidé et d'EBITDA. Cet accord définitif reconfigure l'actionnariat : la holding d'investissement cède l'intégralité de sa position de contrôle en échange de 21,4 millions d'actions nouvellement émises par l'acquéreur. Ce paiement en titres permet au vendeur de conserver une exposition stratégique, avec une participation de 7 % au capital et aux droits de vote de la société mère suédoise, assortie d'un siège au conseil d'administration et d'une période d'incessibilité (lock-up) échelonnée sur trois ans. La réalisation de cet échange d'actions déclenche une obligation réglementaire contraignant l'acheteur à lancer une offre publique d'achat (OPA) en numéraire sur les 35,32 % d'actions flottantes à la Bourse de New York. Des offres publiques obligatoires seront parallèlement lancées sur les filiales cotées de la cible au Pérou. Pour sécuriser les liquidités nécessaires à ces rachats de minoritaires et à un éventuel refinancement de la dette, l'acquéreur a mis en place un crédit relais (bridge loan) de 2 milliards de dollars, structuré par Danske Bank et ING. Sur le plan stratégique, cette transaction élargit la couverture géographique du groupe et ajoute une production d'argent significative à ses activités européennes historiques dans le zinc, créant ainsi un réseau consolidé de 12 mines et 8 fonderies à travers le monde. L'opération devrait être relutive à hauteur de plus de 8 % sur le bénéfice par action. Le groupe est conseillé financièrement par RBC Capital Markets (conseil principal), SEB Corporate Finance, Evercore et J.P. Morgan. Les aspects juridiques et de conformité multijuridictionnelle sont supervisés par Sullivan & Cromwell LLP, Mannheimer Swartling et Arendt & Medernach. La finalisation du deal reste soumise à l'approbation des assemblées générales extraordinaires en Suède et au Luxembourg.