CORMETECH racheté par JOHNSON MATTHEY
Contexte
Johnson Matthey acquiert Cormetech, acteur américain spécialisé dans les catalyseurs SCR dédiés à la réduction des émissions atmosphériques dans les installations de production d’électricité et les applications industrielles. L’opération s’inscrit dans le renforcement stratégique de l’activité Clean Air Solutions de JM, positionnée sur les technologies de dépollution des gaz issus des turbines, moteurs industriels et centrales énergétiques. L’intégration vise à consolider une plateforme globale de solutions de contrôle des émissions dans un contexte de durcissement réglementaire et de croissance structurelle de la demande en électricité, notamment liée à l’expansion des infrastructures numériques et des centres de données. Le rapprochement permet d’élargir la couverture technologique et géographique de JM sur les marchés de la production d’énergie, avec une capacité renforcée à adresser les solutions de traitement des NOx et autres polluants critiques. L’opération repose également sur des synergies commerciales et industrielles, combinant des portefeuilles de produits complémentaires et des bases clients fortement récurrentes. Elle renforce la position du groupe dans un marché mondial des catalyseurs en consolidation, avec une logique d’intégration technologique et d’optimisation des capacités de production entre l’Europe et les États-Unis.
CORMETECH, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2026, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , ce qui représente une par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.6x).
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
Cormetech est un acteur industriel américain spécialisé dans la conception, la fabrication et la gestion du cycle de vie de catalyseurs SCR (Selective Catalytic Reduction) destinés au traitement des émissions atmosphériques issues des installations de production d’électricité et des applications industrielles. L’entreprise se positionne sur le segment des technologies de dépollution des gaz de combustion, en particulier la réduction des oxydes d’azote (NOx) dans les environnements de production d’énergie fossile et de moteurs industriels. Le groupe opère principalement aux États-Unis et intervient sur l’ensemble de la chaîne de valeur des solutions catalytiques, incluant la formulation des matériaux, la production industrielle et les services associés au maintien des performances des systèmes installés. Son modèle économique repose sur une base de clients industriels récurrents et sur une large base installée de systèmes SCR, générant une demande liée aux cycles de remplacement et à la maintenance des équipements existants.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (USD)
Transactions similaires dans le secteur de la Chimie & Matériaux
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| 08/2026 | ENEOS | TPC Group | ÉTATS-UNIS | Chimie de Spécialité |
| 06/2026 | BREEDON GROUP | FALLING SPRINGS QUARRY | ÉTATS-UNIS | Matériaux de Construction |
| 06/2026 | AIRBUS / SAFRAN | AUBERT & DUVAL | FRANCE | Fonderie |
| 06/2026 | HOWDENS | DIY KITCHENS | ROYAUME-UNI | Matériaux de Construction & d'Aménagement |
| 05/2026 | COSMOGEN | ASQUAN | CHINE | Emballage & Contenants |
| 05/2026 | SAICA GROUP | THIMM GROUP | ALLEMAGNE | Papier & Carton |
| 05/2026 | STERIMED | SIMAGEC | FRANCE | Emballage & Contenants |
| 04/2026 | LIFCO | METALLTECH | ITALIE | Matériaux de Construction |
| 04/2026 | INTERNATIONAL PAPER COMPANY | NORPAC | ÉTATS-UNIS | Papeterie |
| 02/2026 | ONE EQUITY PARTNERS | GIOVANNI BOZZETTO | ITALIE | Chimie de Spécialité |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M USD
Fourchette de CA: 100M - 200M USD
Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M USD
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : cormetech
Acquéreur: johnson matthey