NAVEX racheté par BC PARTNERS
Contexte
Ce deal s'inscrit dans une thèse de consolidation de marché et d'accélération internationale sur le segment des logiciels de gouvernance, de gestion des risques et de conformité (GRC). Dans le cadre de cette opération, la société d'investissement internationale BC Partners signe un accord définitif pour mener une recapitalisation majoritaire de NAVEX Global. L'actionnaire de contrôle sortant, Vista Equity Partners conserve une participation minoritaire significative au capital pour continuer à accompagner la plateforme, tandis que Noble Rock Advisors Incorporated participe également au tour de table financier en tant que co-investisseur. Au moment de cette réorganisation actionnariale, NAVEX Global collabore avec plus de 13 000 clients à l'échelle mondiale, dont 95 entreprises du classement FORTUNE 100. Pour BC Partners, qui gère alors plus de 21 milliards de dollars d'actifs et déploie les capitaux de son dixième fonds de private equity, cette transaction représente son 103e investissement direct en capital-investissement, s'ajoutant à un historique de 156 milliards de dollars de valeur d'entreprise globale déployée. Les nouveaux actionnaires prévoient de fournir à l'équipe dirigeante les ressources nécessaires pour accélérer l'expansion géographique sur les marchés internationaux et élargir la gamme de solutions logicielles d'éthique et de conformité, à la fois par croissance organique et par croissance externe via de futurs build-ups. Pour la réalisation de cette transaction, BC Partners a été conseillé par Simpson Thacher & Bartlett LLP sur les aspects juridiques et par Shea & Co sur les aspects financiers, tandis que NAVEX Global a bénéficié des conseils de Morgan Stanley & Co. LLC et du cabinet Kirkland & Ellis LLP.
À noter que le fonds Vista Equity Partners avait pris le contrôle de la société lors d'un LBO en 2014.
NAVEX, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2018, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.9x).
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Pour répondre aux exigences croissantes des entreprises en matière d'éthique et de conformité réglementaire, NAVEX a développé une suite logicielle intégrée dédiée au pilotage des risques d'entreprise. Fondé en 2012 et établi dans la région de Portland en Oregon, l'éditeur conçoit des solutions technologiques permettant d'automatiser les processus de gouvernance, de fiabiliser les dispositifs d'alerte professionnelle et de structurer le reporting extra-financier. Son offre s'articule principalement autour de la plateforme NAVEX One, un écosystème modulaire qui unifie la gestion des politiques internes, la conformité des tiers, la cartographie des risques opérationnels et le suivi des obligations de durabilité. Positionnée sur le segment stratégique des logiciels GRC, la société adresse un portefeuille diversifié d'organisations internationales opérant sur les principaux marchés d'Amérique du Nord et d'Europe. Son modèle s'appuie sur une proposition de valeur axée sur l'intégrité organisationnelle et la résilience opérationnelle des grands comptes et des entreprises de taille intermédiaire.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (USD)
REFERENCES
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de NAVEX par BC PARTNERS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : navex
Acquéreur: bc partners