N2F racheté par FTV CAPITAL
Contexte
N2F clôture un nouveau cycle de financement et de réorganisation de son capital mené par la société de capital-investissement américaine FTV Capital spécialisée dans la croissance. Cette opération marque la sortie du fonds français Isai, qui soutenait l'entreprise depuis 2021. L'investissement vise à alimenter l'expansion internationale de N2F, en particulier en Europe et potentiellement en Amérique du Nord, ainsi à accélérer la R&D pour intégrer davantage de fonctionnalités propulsées par l'IA à sa plateforme de gestion des dépenses.
N2F, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Leader européen des solutions SaaS de gestion des dépenses professionnelles, N2F, fondée en 2015, propose une plateforme moderne et mobile qui automatise l'intégralité du processus (reconnaissance optique de caractères, conformité aux politiques, intégration comptable). Plus de 10 000 clients, des PME aux grandes multinationales, l'utilisent dans 86 pays.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 05/2025 | SALESFORCE INC | INFORMATICA INC | ÉTATS-UNIS | Software | Salesforce a conclu un accord définitif pour acquérir Informatica pour un montant total de 8 milliards de dollars. Selon les termes de l'accord, Salesforce versera 25 $ par action en espèces aux actionnaires d'Informatica. Cette offre réussie intervient après qu’une précédente tentative en 2024, évaluée à environ 11 milliards de dollars, n’ait pas abouti. Depuis lors, la capitalisation boursière d'Informatica a diminué de 40 %, permettant à Salesforce de sécuriser l'actif à une valorisation plus favorable... |
| 05/2025 | BAIN CAPITAL | SOFTWAY MEDICAL | FRANCE | Software | Bain Capital a acquis une participation majoritaire dans Softway Medical auprès de Five Arrows et Naxicap Partners, valorisant le groupe à une valeur d'entreprise (EV) supérieure à 1,0 milliard d'euros. Cette opération historique marque une transition majeure pour l'éditeur de logiciels français, visant à transformer un leader national en un champion paneuropéen. Les actionnaires historiques, Five Arrows et Naxicap, ont réinvesti significativement aux côtés de l'équipe dirigeante... |
| 04/2025 | MERITECH CAPITAL PARTNERS / CAPITALG | PENNYLANE | FRANCE | Software | Pennylane a levé 75 millions d'euros lors d'un tour de table de série D. Le cycle a été mené par les nouveaux investisseurs américains Meritech Capital Partners et CapitalG (Alphabet), rejoignant les bailleurs de fonds existants tels que Sequoia, DST Global et Partech. La logique stratégique de cette injection de capital est de préparer la réforme de la facturation électronique obligatoire en France, actuellement prévue pour fin 2026/2027. Ce changement de réglementation représente une énorme opportunité de marché puisque 6 millions d’entreprises françaises doivent sélectionner un prestataire de facturation certifié... |
| 04/2025 | TA ASSOCIATES | SMARTTRADE TECHNOLOGIES | FRANCE | Software | TA Associates a conclu un accord pour réaliser un investissement stratégique dans smartTrade Technologies, facilitant ainsi la sortie complète de l'investisseur majoritaire précédent, Hg. Le PDG/co-fondateur ainsi que l’ensemble de l’équipe de direction réinvestiront de manière significative aux côtés de TA pour piloter la prochaine phase de croissance. La justification stratégique de l'accord est axée sur l'accélération de l'innovation de produits basée sur l'IA, l'expansion de la portée mondiale de smartTrade et l'amélioration de la flexibilité de déploiement en matière d'hébergement et d'exécution... |
| 03/2025 | TXT E-SOLUTIONS | IT VALUES | ITALIE | Software | TXT e-solutions a conclu un accord contraignant pour acquérir 100 % d'IT Values S.r.l. pour renforcer son portefeuille spécialisé de « Smart Solutions » pour le secteur public. La transaction a été structurée avec un paiement en espèces à 80 % et un paiement en actions TXT à hauteur de 20 % afin d’assurer l’alignement à long terme du leadership de la cible. Cette acquisition s'appuie sur les partenariats commerciaux existants entre IT Values et les filiales de TXT, WebGenesys et HSPI... |
| 03/2025 | TELENOR SOFTWARE / HAWK INFINITY SOFTWARE | JOTTACLOUD | NORVÈGE | Software | Hawk Infinity Software (HIS) a conclu un accord définitif pour vendre 100 % de Jotta AS à une coentreprise stratégique (SJV) nouvellement créée détenue à 50/50 par HIS et Telenor. La transaction implique la combinaison de Jotta avec Telenor Software Lab AS (TSL), le fournisseur du service cloud « Min Sky ». La justification stratégique de l'accord est de créer une alternative norvégienne dominante aux fournisseurs de cloud internationaux, avec plus de 2 millions d'utilisateurs actifs et des revenus attendus supérieurs à 200 MNOK en 2025... |
| 03/2025 | BAIN CAPITAL | NAMIRIAL | ITALIE | Software | L'acquisition d'une participation majoritaire dans Namirial représente un déploiement de capital important de la part de Bain pour capitaliser sur la croissance séculaire du marché de la gestion des transactions numériques. Cette transaction marque le départ du précédent sponsor financier, marquant la conclusion d'une période de détention réussie de cinq ans caractérisée par une expansion internationale et une importante activité de fusions et acquisitions... |
| 03/2025 | EQT PARTNERS | FORTNOX | SUÈDE | Software | EQT et First Kraft ont annoncé conjointement une offre publique d'achat volontaire pour toutes les actions en circulation de Fortnox à 90 SEK par action, ce qui implique une valeur totale des capitaux propres d'environ 54,9 milliards SEK. L'offre représente une valorisation extrêmement élevée en termes absolus, reflétant la combinaison exceptionnelle de Fortnox d'une croissance soutenue des revenus supérieure à 20 % par an, d'une marge d'EBITDA d'environ 54 % et de sa position dominante sur le marché des logiciels financiers pour PME suédoises... |
| 02/2025 | CENTRIC SOFTWARE | CONTENTSERV | ALLEMAGNE | Software | Centric Software a signé un accord définitif pour acquérir 100 % de Contentserv pour une valeur d'entreprise de 220 millions d'euros. Cette évolution stratégique vise à intégrer les capacités PXM basées sur l’IA de Contentserv dans l’écosystème PLM et de planification de vente au détail existant de Centric. La transaction permet à Centric d'étendre sa proposition de valeur au-delà de la phase de conception et de développement vers la phase de commercialisation et d'expérience numérique, créant ainsi un flux unifié du « concept de produit au consommateur »... |
| 02/2025 | HAWK INFINITY SOFTWARE | BAZE TECHNOLOGY | DANEMARK | Software | Hawk Infinity Software (HIS) a finalisé avec succès l'acquisition de 100 % de Baze Technology. La justification stratégique de l'acquisition est d'intégrer une plate-forme IPTV et d'infodivertissement spécialisée et hautement performante dans le portefeuille de logiciels verticaux de HIS. Baze Technology présente un profil financier solide, avec des revenus LTM de 153,4 millions NOK et un EBITDA LTM de 42,6 millions NOK. Cette décision permet à HIS de pénétrer dans les secteurs des logiciels maritimes et hôteliers tout en bénéficiant de la clientèle mondiale établie et du leadership technique de Baze... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 50M - 150M EUR
Fourchette de CA: 5M - 25M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de N2F par FTV CAPITAL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.
Cible : n2f
Acquéreur: ftv capital