MIR - MEDICAL INTERNATIONAL RESEARCH racheté par QUADRIVIO GROUP
Contexte
L’acquisition de 100 % des actions de Medical International Research par Quadrivio Group matérialise la sortie totale du fonds de capital-investissement Aksìa SGR après quatre années de détention. Cette rotation actionnariale majoritaire intervient après un cycle d'expansion caractérisé par la mise en œuvre de modèles de facturation par abonnements logiciels et le rachat de distributeurs en France et au Brésil. Le basculement vers une nouvelle gouvernance vise à lever les contraintes de financement actuelles pour saturer les marchés d’Europe du Nord, notamment l'Allemagne et le Royaume-Uni. L'opération permet de financer une phase active de consolidation sectorielle par acquisitions complémentaires de technologies parallèles. Le refinancement de la transaction est soutenu par la structuration d’une ligne de crédit senior RCF combinée à l'émission d'une facilité unitranche privée par Muzinich, calibrée pour soutenir les futurs déploiements de capital.
MIR - MEDICAL INTERNATIONAL RESEARCH, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie
Cible
Medical International Research, installée en Italie, opère comme un concepteur et fabricant d’équipements de diagnostic respiratoire utilisés dans les examens cliniques et le suivi médical à domicile. La société déploie une gamme d’appareils de précision comprenant des spiromètres et des oxymètres connectés à des turbines jetables à usage unique. Le modèle de génération de revenus repose de manière critique sur le renouvellement obligatoire de ces consommables exclusifs requis pour chaque acte d'analyse pulmonaire effectué. Cette dépendance transactionnelle au point de soin engendre des flux de trésorerie hautement récurrents directement indexés sur les volumes de tests prescrits. Les clients hospitaliers et cliniques font face à des coûts de substitution élevés en raison de l’intégration verticale de logiciels applicatifs propriétaires qui contrôlent le traitement des indices vitaux. Ce système informatique fermé empêche l'interopérabilité avec des composants tiers génériques et sécurise la base installée. La protection commerciale est renforcée par un portefeuille mondial de brevets exclusifs couvrant la technologie de mesure des flux d’air. De plus, la viabilité réglementaire de l'actif dépend de l'obtention d'homologations sanitaires étatiques complexes comme les certifications FDA aux États-Unis, NMPA en Chine et ANVISA au Brésil. Ces barrières administratives et réglementaires strictes neutralisent l'émergence de fabricants concurrents à bas coûts sur le segment.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de CA: 10M - 30M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de MIR - MEDICAL INTERNATIONAL RESEARCH par QUADRIVIO GROUP sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : mir - medical international research
Acquéreur: quadrivio group