MIR - MEDICAL INTERNATIONAL RESEARCH racheté par QUADRIVIO GROUP

Germitec a levé 29 millions d'euros lors d'un tour de table de série B mené par Eurazeo pour accélérer son expansion commerciale aux États-Unis. La société a récemment franchi une étape réglementaire majeure en obtenant l'autorisation « De Novo » de la FDA en septembre 2024. Les fonds seront utilisés pour faire évoluer l'équipe américaine et rivaliser avec les acteurs historiques du secteur des produits chimiques. Des investisseurs historiques, parmi lesquels Kurma Partners (filiale d'Eurazeo), la Financière Arbevel et Turenne Capital, ont participé au tour de table. Les investisseurs financiers détiennent désormais la majorité du capital.

Cette transaction est une scission stratégique d'entreprise et une intégration verticale dans le cadre de laquelle Novonesis acquiert entièrement les activités de vente et de distribution de Feed Enzyme Alliance auprès de son partenaire de coentreprise à long terme, dsm-firmenich. Soutenue par un financement par emprunt entièrement engagé, cette opération dissout effectivement l'alliance historique, accordant à Novonesis un contrôle absolu sur l'ensemble de la chaîne de valeur commerciale. La principale justification stratégique qui sous-tend cette acquisition est de combiner directement les capacités d'innovation et de production établies de l'acquéreur avec le vaste réseau mondial de mise sur le marché de la cible. Cette puissante consolidation accélérera considérablement la pénétration du marché de Novonesis, débloquera d'importantes synergies de revenus et consolidera sa position de leader incontesté au sein de l'industrie mondiale de la nutrition animale et des biosolutions.

Didactic a réorganisé sa base d'actionnaires pour accélérer sa transformation en leader industriel européen. GENEO Capital Entrepreneur et UI Investissement ont acquis une participation majoritaire, succédant ainsi à l'ancien actionnaire de référence. La transaction implique un réinvestissement significatif du Président et de son équipe de direction, aux côtés de Bpifrance et de MACSF.

EB Development (Consortium : NextStage AM & IK Partners) a conclu avec succès son offre publique d'achat sur Eurobio Scientific, suite aux résultats d'une période d'offre réouverte. Le consortium détient désormais 88,92% du capital et des droits de vote (y compris actions propres). L'offre a été initiée dans le but de privatiser l'entreprise et de donner à l'équipe de direction, dirigée par Denis Fortier, la flexibilité nécessaire pour poursuivre une stratégie de croissance externe agressive. Même si l'offre a obtenu une majorité significative, la participation finale est restée juste en dessous du seuil de 90 % requis pour un retrait obligatoire. En conséquence, le complément de prix conditionnel de 1,25 € par action (lié à l'atteinte de la barre des 90 %) ne sera pas versé aux actionnaires initiateurs. Bien qu'elle reste pour l'instant cotée, l'opération fait effectivement passer Eurobio dans une phase de développement « adossé au capital-investissement », permettant une consolidation plus profonde du marché européen du diagnostic in vitro.

Naxicap Partners a acquis une participation majoritaire (plus de 60%) dans Global D, marquant le premier LBO indépendant de la société après son carve-out du groupe Menix. Le solde du capital est détenu par une douzaine de managers animés par l'équipe dirigeante. La transaction fait suite à un processus d'enchères concurrentielles et comprend un montage financier fourni par Capza (dette unitranche et PIK) ainsi qu'une ligne d'investissement de la Banque Palatine. Cette décision stratégique « d'indépendance » fait suite à la cession par le groupe mère d'autres actifs à des géants industriels. La raison d’être de ce nouveau cycle est de soutenir l’internationalisation de l’entreprise et sa stratégie active d’achat et de construction, en ciblant des acquisitions de niche avec des revenus compris entre 5 et 20 millions d’euros pour compléter sa technologie et sa présence géographique existantes.

Sanofi a annoncé la cession de 50% de sa participation au capital d'Opella au fonds d'investissement américain CD&R. Opella Healthcare (anciennement Sanofi Consumer Healthcare) est une société spécialisée dans les produits de santé grand public.

Le groupe Bansk a finalisé l'acquisition de 100 % de PetIQ dans le cadre d'une transaction publique-privée entièrement en espèces. PetIQ a été radiée du Nasdaq lors de la clôture et est désormais exploitée comme une société privée, le fondateur Cord Christensen restant PDG. L'équipe de direction actuelle continuera de gérer l'entreprise de manière indépendante. La justification stratégique se concentre sur l'accélération de la mission de PetIQ consistant à fournir des soins de santé pour animaux de compagnie pratiques et abordables, à investir dans le marketing et l'innovation et à poursuivre des acquisitions stratégiques ciblées – des initiatives qui, selon Bansk, sont mieux exécutées en dehors des contraintes de propriété du marché public.

Anjac a procédé à une réorganisation de son capital en accueillant KKR et Krefeld en tant qu'actionnaires minoritaires, à l'issue d'un processus compétitif mené par Rothschild & Co. L'investissement de 450 millions d'euros a permis la sortie des partenaires historiques Andera Partners, Bpifrance et IDIA. La famille Anjac conserve une forte majorité au capital. L'opération a été couplée à une extension de la ligne de crédit syndiqué existante afin de financer de futures acquisitions.

Agilent Technologies a finalisé l'acquisition de BIOVECTRA, une démarche destinée à élargir fondamentalement le portefeuille de développement et de fabrication sous contrat (CDMO) du groupe vers des modalités thérapeutiques à croissance rapide. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu de « vecteur de croissance », fusionnant les capacités de fabrication de classe mondiale de la cible en matière de formulation d’ARNm, d’ADNp et de LNP avec le leadership établi du groupe dans les technologies d’ARN guide et CRISPR. Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée sur le marché de l'édition génétique, fournissant à l'organisation une solution unique pour servir les partenaires biopharmaceutiques depuis les premiers stades cliniques jusqu'au lancement commercial. Cette opération permet à l'organisation d'exécuter une expansion structurelle définitive de ses offres biopharmaceutiques en ajoutant des services de remplissage-finition stériles et une expertise dans les agonistes du GLP-1. En intégrant ces capacités à forte croissance, le groupe peut désormais fournir un flux de travail transparent de bout en bout qui intègre l'instrumentation analytique à la fabrication cGMP à grande échelle. Cette manœuvre optimise le positionnement du groupe dans des secteurs industriels très attractifs, en se concentrant davantage sur les technologies critiques qui accélèrent les programmes thérapeutiques. En fin de compte, le partenariat consolide la position du groupe en tant que principal catalyseur de l’innovation clinique, comblant le fossé entre la recherche sophistiquée en laboratoire et les normes de production pharmaceutique industrialisées.

Nordson Corporation a finalisé l'acquisition d'Atrion Corporation le 21 août 2024, à la suite de l'accord définitif annoncé le 28 mai 2024. La justification stratégique est centrée sur l'expansion du portefeuille au sein de Nordson Medical. Atrion ajoute des technologies exclusives d'administration de fluides de perfusion et de niche cardiovasculaire, élargissant ainsi l'exposition de Nordson aux marchés finaux adjacents et renforçant son offre dans les applications médicales à plus forte croissance. La combinaison est hautement complémentaire du point de vue du produit et du client, tout en bénéficiant également de l’empreinte de fabrication et du portefeuille de brevets d’Atrion enregistrés auprès de la FDA. Cela crée une plate-forme plus complète avec un potentiel de vente croisée et d'intégration significatif. Du point de vue de la création de valeur, la transaction soutient le cadre de croissance à long terme de Nordson en augmentant l’exposition à la demande séculaire de soins de santé, aux consommables récurrents à usage unique et aux tendances d’externalisation des OEM. La direction a également souligné les synergies opérationnelles attendues au cours des deux premières années de propriété, qui devraient renforcer l’attractivité de l’opération et soutenir l’expansion des marges au fil du temps.