Merlin Entertainments racheté par BLACKSTONE

Structurée sous la forme d'un rachat secondaire par effet de levier (LBO secondaire), cette transaction transfère officiellement la propriété de Merlin Entertainments d'Hermes Private Equity vers The Blackstone Group, sur la base d'une valeur d'entreprise fixée à . Exécutée via le véhicule institutionnel de l'acheteur, Blackstone Capital Partners IV, la signature de cet accord d'acquisition marque une sortie particulièrement réussie pour le sponsor cédant après une période de détention stratégique de 15 mois. Pour la cible, qui a enregistré de solides performances financières avec un chiffre d'affaires de et un EBITDA de lors de l'exercice précédant la clôture, cette transition capitalistique amorce une nouvelle phase de croissance agressive à l'échelle paneuropéenne. L'ingénierie financière de l'opération remplace l'ancien partenaire par un leader mondial des actifs alternatifs doté d'un fonds dédié de 6,45 milliards de dollars, apportant ainsi la force de frappe requise pour accélérer le déploiement international de l'opérateur. La thèse d'investissement sous-jacente s'articule autour de l'anticipation d'une vaste vague de consolidation sur le marché européen des parcs d'attractions. En prenant le contrôle de cette plateforme de loisirs hautement rentable, le nouvel actionnaire établit une base opérationnelle robuste, expressément conçue pour poursuivre des acquisitions complémentaires (build-ups) et exécuter une stratégie de croissance externe ambitieuse. La nouvelle structure actionnariale maintient en place l'équipe de direction actuelle, garantissant une parfaite continuité dans l'exécution de la feuille de route. UBS Investment Bank est intervenue en tant que conseil financier exclusif sur la transaction. En définitive, ce changement de contrôle fait passer l'actif d'une phase de croissance intermédiaire à un véritable véhicule de consolidation institutionnelle, préparant la marque à un changement d'échelle structurel.