LAGARDE MEREGNANI racheté par SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES, CAPITAL GRAND EST & BTP CAPITAL
Contexte
L'opération prend la forme d'un premier effet de levier minoritaire permettant d'ouvrir le capital de l'entreprise à des partenaires financiers extérieurs. Cette réorganisation actionnariale répond au besoin de financer un plan de déploiement géographique tout en intégrant des cadres clés au capital. Le management historique conserve le contrôle de la structure pour piloter l'exécution opérationnelle de la feuille de route. Le montage financier associe un apport en fonds propres minoritaires à la mise en place d'une dette senior contractée auprès d'un pool de banques régionales. Les banques partenaires apportent un financement bancaire classique indexé sur la capacité de remboursement courante de l'entreprise. Les investisseurs ont intégré une ligne de financement complémentaire destinée spécifiquement au rachat de structures concurrentes de taille intermédiaire. Ce mécanisme de surfinancement évite de solliciter la trésorerie d'exploitation lors des futures opérations de croissance externe prévues dans les régions limitrophes.
LAGARDE MEREGNANI, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé dans cette opération à un multiple VE/EBITDA de LOGIN.
Notez que ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
Cible
Lagarde Meregnani, basée en France, intervient comme une entreprise de second œuvre du bâtiment spécialisée dans les travaux de peinture, de revêtements de sols, de carrelage, de traitement de façades et d'isolation thermique par l'extérieur. Les équipes opérationnelles déploient ces prestations techniques sur des chantiers de rénovation de parcs immobiliers via un réseau de sept agences régionales. L’activité commerciale se matérialise par l'exécution de contrats de travaux à destination d'acteurs publics et de donneurs d'ordres institutionnels privés. Les revenus de la structure proviennent de la facturation au forfait de ces chantiers de réhabilitation technique, planifiés sur des cycles pluriannuels. Cette récurrence contractuelle s'appuie sur des relations historiques avec des gestionnaires de patrimoine qui confient la maintenance de leurs actifs à l'entreprise. L'accès aux grands marchés régionaux est protégé par la détention de certifications techniques indispensables pour exécuter les travaux d’efficacité énergétique. La rareté de la main-d’œuvre qualifiée locale bloque le développement de petits concurrents artisanaux sur ces zones et e durcissement des règles environnementales sur l'isolation des bâtiments tertiaires et résidentiels soutient le volume d'affaires global.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 20M - 50M EUR
Fourchette de CA: 50M - 100M EUR
Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR
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Cible : lagarde meregnani
Acquéreur: btp capital / capital grand est / societe generale capital partenaires