LAGARDE MEREGNANI racheté par SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES, CAPITAL GRAND EST & BTP CAPITAL

Le groupe Hanab, par l'intermédiaire de sa division Hanab Installation Technology (HIT) et avec le soutien de son partenaire financier Triton Partners, a fait l'acquisition de CTC Solutions. Cette opération s'inscrit au cœur de la stratégie de croissance de Hanab, visant à renforcer et à élargir de manière significative ses capacités sur des marchés complexes et de haute technologie. L'opération crée une forte synergie en associant l'expertise de CTC en matière de conception de salles blanches et de construction étanche à celle d'Hanab en matière d'installation, à son envergure nationale et à sa solide organisation de gestion de projet. Pour Hanab, cette transaction offre un accès immédiat à un segment de marché hautement spécialisé et exigeant, enrichissant ainsi sa proposition de services auprès de clients dans des secteurs critiques tels que les semi-conducteurs, l'industrie pharmaceutique, la santé et la défense. Pour CTC Solutions, rejoindre Hanab constitue un levier pour sa croissance future, en accédant à des ressources supplémentaires et à l'envergure nécessaire pour entreprendre des projets de plus grande ampleur et plus intégrés. L'acquisition est structurée de manière à préserver l'identité opérationnelle de CTC : l'entreprise continuera à opérer en tant qu'entité indépendante sous son propre nom, en conservant sa structure organisationnelle, sa culture et ses relations clients existantes, assurant ainsi la continuité pour les employés et les clients tout en tirant parti des avantages stratégiques de la nouvelle structure d'actionnariat.

QXO, Inc. a finalisé un accord définitif pour acquérir TopBuild, une manœuvre conçue pour accélérer fondamentalement la trajectoire du groupe pour devenir un leader de la distribution industrielle multicatégorie. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu d'"unification de plate-forme", fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible en matière d'isolation et d'installation avec les vastes ressources en capital et le cadre d'exécution technologique du groupe. Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le domaine des produits de construction, fournissant à l'organisation le talent scientifique et le matériel logistique requis pour faire face à la complexité croissante des infrastructures économes en énergie et des projets résidentiels à grande échelle. Cette opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive dans les secteurs verticaux de la toiture, de l'isolation et de l'étanchéité. En intégrant le modèle de distribution intégré innovant de la cible, l'organisation peut désormais fournir un ensemble de solutions plus robustes et intégrées aux constructeurs nationaux recherchant une exécution cohérente et coordonnée dans plusieurs zones géographiques.

Montefiore Investment a signé un accord pour acquérir une participation majoritaire dans Face Group, en remplacement de Hivest Capital Partners en tant qu'actionnaire principal. Hivest, entré au capital en 2021, en sort après une période de cinq ans durant laquelle le groupe s'est professionnalisé et son chiffre d'affaires est passé de 250 millions EUR à près de 400 millions EUR. La transaction, gérée par Investec et Adviso Partners, a été finalisée par un processus d'appel d'offres au cours duquel Montefiore a été sélectionnée pour sa profonde expertise dans les services énergétiques et le maillage territorial. La justification stratégique de l’acquisition est d’accélérer la transformation de Face Group en une puissance multitechnique. Montefiore entend accompagner l'équipe de direction, dirigée par le président Nicolas Petit, dans son développement dans le domaine du HVAC (Chauffage, Ventilation et Climatisation) et dans le renforcement de sa présence dans les secteurs du photovoltaïque et de l'électrotechnique.

AF Gruppen a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire de 70 % dans H.A. Bygg Entreprenad à travers sa filiale AF Bygg Syd. Cette transaction stratégique vise à renforcer les opérations spécialisées du groupe dans le béton sur le marché suédois, en ciblant spécifiquement le créneau en pleine croissance des infrastructures de traitement de l’eau et des eaux usées. La participation restante sera conservée par les salariés de la cible, garantissant ainsi la préservation de la main-d’œuvre spécialisée de l’organisation et la continuité opérationnelle. La justification stratégique de l'acquisition repose sur l'intégration d'un acteur régional de premier plan doté d'un solide historique de performance opérationnelle et d'excellence technique dans le béton armé. En absorbant cette plateforme spécialisée, le groupe renforce sa capacité d'ingénierie structurelle et établit une position concurrentielle plus solide pour les appels d'offres d'infrastructures à grande échelle dans l'ouest de la Suède.

MasTec a finalisé l'acquisition de McKee Utility Contractors auprès de Boyne Capital, marquant une sortie complète pour le deuxième fonds de Boyne (BCM Fund II LP). La transition reflète l’intégration d’une plate-forme spécialisée dans les infrastructures d’eau dans un groupe mondial de services diversifiés coté en bourse. Sous la direction de Boyne pendant trois ans, l'organisation a subi une transformation opérationnelle significative, qui comprenait le doublement du nombre d'équipages et la création de nouvelles divisions régionales en Oklahoma et au Texas. La justification de la transaction repose sur l'acquisition d'une plateforme à forte croissance occupant une position dominante dans le secteur des services d'eau du sud des États-Unis. L'objectif fournit à l'acquéreur des capacités techniques spécialisées dans la construction de pipelines de grand diamètre, un segment d'infrastructure de plus en plus critique en raison de l'expansion urbaine et du vieillissement des systèmes d'eau municipaux. Le partenariat devrait tirer parti des systèmes de gestion de projet et des protocoles de sécurité récemment améliorés de la cible pour entreprendre des projets d'infrastructures hydrauliques plus vastes et plus complexes. En intégrant ce spécialiste dirigé par son fondateur à son large portefeuille, l'acquéreur renforce son statut de consolidateur de premier plan sur le marché nord-américain des contrats spécialisés.

Le FCDE est entré en négociations exclusives pour acquérir une participation majoritaire dans le Groupe Allez, orchestrant ainsi la transmission de cette entreprise familiale indépendante quasi centenaire. L'opération est déclenchée par le prochain départ à la retraite de l'actuel et vise à assurer la continuité managériale sous la direction de l'actuel Directeur Général qui assumera la Présidence. Alors que le FCDE devient l'actionnaire majoritaire, la famille fondatrice Allez réinvestira pour conserver une participation minoritaire importante, assurant ainsi l'alignement pour la prochaine phase de croissance. Le plan stratégique vise une croissance annuelle du chiffre d'affaires de 5 à 10 %, portée à la fois par le développement organique dans les secteurs de la transition énergétique (solaire, recharge de véhicules électriques) et par une ligne de financement sécurisée dédiée aux futures acquisitions de croissance externe.

L'équipe dirigeante de Snic Technologies a organisé un LBO tertiaire (LBO ter) pour reprendre le contrôle majoritaire du groupe, facilitant ainsi la sortie du précédent sponsor majoritaire, Innovafonds. La transaction est adossée à un montage de dette d'environ 100 millions d'euros, refinancé mi-2025. Le nouveau capital vise à financer des acquisitions d'envergure en Europe, avec un accent particulier sur la pénétration du marché allemand, où les barrières à l'entrée pour les équipements de signalisation sont élevées.

Accélérant son expansion dans le secteur des infrastructures numériques critiques, Dycom Industries a finalisé l'acquisition de Power Solutions. Cette décision stratégique positionne l'organisation comme l'un des principaux fournisseurs de services de sous-traitance électrique spécifiquement adaptés au marché en croissance rapide des centres de données dans la région médio-atlantique. La transaction implique l'intégration complète du spécialiste basé à Bowie dans la plateforme plus large du groupe, tout en conservant son identité de marque et sa structure de gestion établies pour assurer la continuité opérationnelle. La justification de la transaction est centrée sur la capture de la croissance structurelle de l’infrastructure de données et d’IA, qui nécessite des capacités d’ingénierie et d’installation électriques de plus en plus complexes. En combinant les ressources techniques, l'organisation bonifie considérablement son offre de services multidisciplinaires aux fournisseurs d'infrastructures de télécommunications et numériques. Le partenariat est conçu pour tirer parti de la profonde expertise régionale de la cible et des relations établies avec les développeurs de centres de données mondiaux. En outre, l’intégration devrait optimiser les flux de trésorerie disponibles et améliorer les marges globales de service du groupe dans le paysage des infrastructures numériques à haute barrière. Cette acquisition renforce l’engagement de l’organisation à être l’un des principaux acteurs des réseaux modernes de connectivité et de stockage de données.

Siparex Entrepreneurs, accompagné par Bpifrance, a acquis une participation majoritaire dans Brifer dans le cadre d'un Management Buy-Out (MBO) primaire. La transaction permet à la famille fondatrice de se retirer du contrôle majoritaire tout en conservant une participation minoritaire pour assurer une transition en douceur. Le PDG actuel, qui a pris la barre en 2020, a significativement augmenté sa participation au capital aux côtés des principaux responsables opérationnels (superviseurs de chantier). L'opération s'appuie sur un ensemble de dettes senior fournies par le CIC et la Société Générale. La nouvelle structure actionnariale vise à financer la croissance organique (recrutement d'expertises) et à poursuivre des opportunités de croissance externe (build-ups), sans exercer de pression excessive sur la trésorerie de l'entreprise.

Ardian, actionnaire majoritaire de Syclef depuis 2020, a orchestré une transaction secondaire de type GP-led afin de poursuivre son investissement dans l'entreprise. Cette opération a été structurée par le biais d'un fonds de continuation mono-actif, Ardian Expansion Syclef Continuation Fund, permettant à Ardian de conserver le contrôle tout en offrant un événement de liquidité aux souscripteurs de son fonds prédécesseur, Ardian Expansion V. Le nouveau véhicule a attiré d'importants capitaux externes, avec Eurazeo en tant qu'investisseur principal de premier rang et Astorg participant en tant que co-investisseur principal via sa stratégie GP Equity Solutions. Le rationnel de cette transaction repose sur la performance exceptionnelle de Syclef et sur la conviction d'Ardian quant à son potentiel de croissance futur. Depuis l'investissement initial, Syclef a mis en œuvre avec succès une stratégie de « buy-and-build », réalisant 25 acquisitions qui ont considérablement accru la taille de ses opérations. Le fonds de continuation apporte de nouveaux capitaux et réinitialise l'horizon d'investissement pour poursuivre un plan d'expansion européen plus ambitieux, ciblant les marchés fragmentés d'Europe du Sud et au-delà. L'opération comprenait également un refinancement complet de la dette de l'entreprise, remplaçant la structure précédente par un nouveau prêt à terme et une nouvelle facilité de crédit renouvelable. Ce nouveau financement prolonge la maturité de la dette et fournit des moyens substantiels pour la croissance externe future, positionnant Syclef pour devenir un leader européen consolidé dans les secteurs de la réfrigération et du CVC (Chauffage, Ventilation et Climatisation).