MULTIPLEX GLOBAL racheté par OBAYASHI CORPORATION
Contexte
Obayashi Corporation a annoncé l’acquisition de Multiplex Global Limited, qui devient une filiale consolidée du groupe japonais. Cette opération s’inscrit dans une stratégie d’expansion internationale visant à renforcer la présence d’Obayashi sur des marchés de construction stables et en croissance, en particulier en Australie, au Royaume-Uni et au Canada. L’acquisition fait suite à des discussions de partenariat stratégique entre les deux groupes, fondées sur une relation historique de collaboration et une complémentarité industrielle. L’objectif de l’opération est de permettre à Obayashi d’accéder à une plateforme de construction déjà établie dans des géographies clés, disposant d’une expertise reconnue dans les projets complexes et d’un positionnement solide sur ses marchés locaux. Dans le cadre de cette transaction, Obayashi entend s’appuyer sur les capacités opérationnelles et le carnet de commandes de Multiplex pour accélérer son développement international. Le groupe japonais prévoit de soutenir la croissance de sa nouvelle filiale en mobilisant ses ressources financières et industrielles, tout en préservant l’autonomie opérationnelle nécessaire à la gestion des marchés locaux. L’opération marque une étape importante dans la stratégie de diversification géographique d’Obayashi et vise à renforcer durablement sa base de revenus hors du Japon, en capitalisant sur des marchés caractérisés par une forte visibilité et des besoins structurels en infrastructures.
Pour rappel, l'entreprise avait précédemment fait l'objet d'un LBO mené par Brookfield en 2007.
MULTIPLEX GLOBAL, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé dans cette opération à un multiple VE/EBITDA de LOGIN.
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Cible
Multiplex Global Limited est un groupe de construction international opérant principalement en Australie, au Royaume-Uni et au Canada. Issu d’une restructuration du groupe historique Multiplex, dont les origines remontent à plus de soixante ans en Australie, la société s’est imposée comme un acteur de premier plan dans la construction d’infrastructures et de bâtiments complexes. Le groupe intervient sur des projets de grande envergure, incluant des immeubles de grande hauteur, des hôpitaux, des centres de données ainsi que des développements urbains mixtes. Son positionnement repose sur une expertise reconnue dans la gestion de projets complexes à forte valeur ajoutée, combinant ingénierie, exécution et gestion intégrée des chantiers. Multiplex dispose d’une présence établie sur des marchés considérés comme stratégiques pour le secteur de la construction, notamment l’Australie, portée par la croissance démographique et les besoins en urbanisation, le Royaume-Uni avec un ancrage fort à Londres, et le Canada, marché en développement soutenu par une dynamique d’investissements publics et privés. Le groupe bénéficie d’un portefeuille de projets significatif et d’un solide carnet de commandes, lui assurant une visibilité opérationnelle importante.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
Autres opérations avec MULTIPLEX GLOBAL
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 08/2007 | BROOKFIELD | MULTIPLEX GLOBAL | ROYAUME-UNI | Construction | Brookfield Asset Management Inc. a lancé une offre d'achat visant à acquérir Multiplex Group dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces, marquant ainsi les débuts de l'entreprise sur le marché australien et faisant partie de son plan d'expansion mondiale... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b USD
Fourchette de CA: 2.5b - 5b USD
Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M USD
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : multiplex global
Acquéreur: obayashi corporation