MCKEE UTILITY CONTRACTORS racheté par MASTEC
Contexte
MasTec a finalisé l'acquisition de McKee Utility Contractors auprès de Boyne Capital, marquant une sortie complète pour le deuxième fonds de Boyne (BCM Fund II LP). La transition reflète l’intégration d’une plate-forme spécialisée dans les infrastructures d’eau dans un groupe mondial de services diversifiés coté en bourse. Sous la direction de Boyne pendant trois ans, l'organisation a subi une transformation opérationnelle significative, qui comprenait le doublement du nombre d'équipages et la création de nouvelles divisions régionales en Oklahoma et au Texas. La justification de la transaction repose sur l'acquisition d'une plateforme à forte croissance occupant une position dominante dans le secteur des services d'eau du sud des États-Unis. L'objectif fournit à l'acquéreur des capacités techniques spécialisées dans la construction de pipelines de grand diamètre, un segment d'infrastructure de plus en plus critique en raison de l'expansion urbaine et du vieillissement des systèmes d'eau municipaux. Le partenariat devrait tirer parti des systèmes de gestion de projet et des protocoles de sécurité récemment améliorés de la cible pour entreprendre des projets d'infrastructures hydrauliques plus vastes et plus complexes. En intégrant ce spécialiste dirigé par son fondateur à son large portefeuille, l'acquéreur renforce son statut de consolidateur de premier plan sur le marché nord-américain des contrats spécialisés.
MCKEE UTILITY CONTRACTORS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé dans cette opération à un multiple VE/EBITDA de LOGIN.
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Cible
McKee Utility Contractors est un prestataire de services d'infrastructure spécialisé axé sur l'installation et la réhabilitation de pipelines d'eau et d'assainissement de grande diamètre. Le modèle d'affaires de l'organisation repose sur des projets municipaux critiques, facilitant le déplacement quotidien de millions de gallons d'eau entre les installations de traitement, les réservoirs et les centres urbains. Sa proposition de valeur repose sur sa capacité technique à gérer des projets d'infrastructure complexes impliquant des excavations lourdes, des tranchées profondes et l'utilisation d'équipements de pose de tuyaux spécialisés. Stratégiquement, la société donne la priorité à la domination régionale dans le Sud des États-Unis, servant les autorités d'eau et d'assainissement municipales et régionales à travers la construction de réseaux nouveaux et la maintenance de l'infrastructure vieillissante. L'entité opère en tant que partenaire technique critique pour les villes en pleine croissance démographique et expansion de réseau d'infrastructure.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M USD
Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M USD
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Cible : mckee utility contractors