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06/2027

Fermacell racheté par HOLCIM GROUP

ALLEMAGNE Industrie & Production / Chimie & Matériaux / Matériaux de Construction & d'Aménagement / Systèmes de Murs & Plafonds EV 500M - 1.5b EUR

Contexte

Holcim a conclu un accord ferme en vue d'acquérir 100 % de Fermacell auprès du groupe américano-irlandais James Hardie Industries, dans le cadre d'une transaction valorisant l'entreprise à . L'accord s'inscrit dans la stratégie de désengagement européen du vendeur, qui prévoit la fermeture concomitante de ses autres unités de fibres-ciment sur le Vieux Continent et l'affectation des deux tiers du produit de cession au désendettement, complétée par un programme de rachat d'actions. Pour l'exercice 2026, la cible table sur un chiffre d'affaires annuel de , représentant l'essentiel de l'activité européenne de sa maison-mère. Le périmètre transféré comprend 1 000 salariés, six unités de production et une présence commerciale active dans 13 pays européens. Sous l'impulsion du directeur général Miljan Gutovic, Holcim intègre les marques fermacell et Aestuver au sein de son pôle Building Solutions, créant des passerelles opérationnelles directes avec les marques Ytong, Silka, Hebel et Multipor issues de la reprise du groupe allemand Xella intervenue l'année précédente. Le plan d'intégration industrielle vise l'obtention de synergies d'EBITDA en rythme de croisière de 22 millions d'euros d'ici la troisième année, pour un effet relutif sur le bénéfice net par action dès la première année d'exercice. L'opération permet à Holcim de développer une offre sans apport d'eau sur chantier, dédiée à la construction sèche et aux structures en bois. Soumise aux consultations obligatoires des comités d'entreprise et à l'approbation des autorités de la concurrence compétentes, la clôture définitive de la transaction est programmée pour le premier semestre 2027. 

-> Tendances du secteur: Industrie & Production

Cible

Fermacell est un fabricant européen spécialisé dans les panneaux en fibre de gypse et en liant cimenté à haute performance, destinés aux solutions de cloisonnage, de revêtement de sols et de protection incendie. Son portefeuille repose sur les marques premium fermacell® et Aestuver®, positionnées comme solutions durables pour les projets de construction résidentiels, tertiaires et institutionnels. La gamme comprend des panneaux porteurs, des dalles de plancher légères, des panneaux d’isolation acoustique et thermique ainsi que des systèmes spécifiques de résistance au feu, tous conçus pour satisfaire les exigences strictes des codes de construction européens et des certifications environnementales. Le siège social, situé à Düsseldorf, en Allemagne, supervise un réseau d’usines desservant plus d’une dizaine de marchés européens. Fermacell fournit architectes, entrepreneurs généraux, promoteurs et distributeurs de matériaux de construction via un modèle de distribution omnicanal associant équipes de vente directes et partenaires commerciaux établis. Grâce à une production intégrée verticalement et à une capacité solide de R&D, l’entreprise propose une proposition de valeur axée sur la durabilité, la rapidité d’installation sur site et la réduction de l’impact environnemental. Depuis sa création, le groupe a renforcé sa présence grâce à des investissements ciblés dans ses sites et à l’enrichissement continu de son offre, consolidant ainsi son statut de fournisseur de premier plan de solutions d’enveloppe de bâtiment durable en Europe.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2027
2026

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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR

Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M EUR

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Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : fermacell

Acquéreur: holcim group