DESSINTEY racheté par ARLANE
Contexte
Arlane a acquis une participation majoritaire (environ deux tiers) dans Dessintey par le biais d'un LBO primaire. L'opération permet la sortie des investisseurs early stage Turenne Santé (via Relyens Innovation Santé) et du Crédit Agricole Haute-Loire, qui ont investi en 2019. Les trois fondateurs (Nicolas Fournier, Davy Luneau, Pascal Giraux) et dirigeants clés ont réinvesti aux côtés d'Arlane mais diluent leurs participations. L'accord est soutenu par un programme conservateur de dette senior fourni par CIC et LCL.
DESSINTEY, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie
Cible
Dessintey est une entreprise française de MedTech spécialisée dans la réhabilitation motrice intensive. Elle conçoit et commercialise des dispositifs intelligents destinés aux patients en phase de récupération suite à des accidents vasculaires cérébraux, des traumatismes ou des troubles neurologiques. Sa technologie utilise généralement l'illusion visuelle/simulation pour stimuler la plasticité cérébrale. L'entreprise est rentable et présente en France, en Allemagne, en Suisse et en Autriche.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur Santé & Pharmacie
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
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| 01/2026 | YOTTA CAPITAL | VILLARD | FRANCE | Life Sciences | Yotta Capital Partners a mené un rachat majoritaire de Villard, succédant à la précédente structure sans sponsor détenue par le PDG. La transaction valorise l'entreprise sur une trajectoire de croissance solide, l'équipe dirigeante et les partenaires régionaux historiques réinvestissant dans le nouveau pool. Cet investissement principal du deuxième fonds de Yotta vise à tripler la taille de Villard d'ici 2030 grâce à une croissance organique et à une stratégie proactive de « buy-and-build », axée sur l'élargissement de la gamme de produits dans le domaine de la logistique médicale et l'augmentation des ventes internationales au-delà des 20 % actuels... |
| 12/2025 | CHARTERHOUSE | WINBACK | FRANCE | Life Sciences | Charterhouse Capital Partners a acquis une participation majoritaire dans Winback à l'issue d'un processus concurrentiel qui a suscité l'intérêt de plusieurs fonds de capital-investissement de premier plan. Cette opération facilite la sortie de Capza, qui soutenait la société depuis fin 2021 au travers d'une structure minoritaire de « flex equity », et permet au duo fondateur d'encaisser une partie de leurs participations tout en réinvestissant pour rester des actionnaires minoritaires significatifs et des dirigeants opérationnels... |
| 11/2025 | ANJAC BEAUTY & HEALTH | HEALTH CHAIN GROUP (HCG) | SLOVÉNIE | Life Sciences | Anjac a acquis une participation majoritaire dans HCG pour accélérer sa croissance dans le domaine nutraceutique. C'est la 17ème entreprise à rejoindre l'écosystème Anjac. Au-delà du coût d'acquisition, Anjac s'est engagée dans un plan d'investissement de 25 MEUR pour agrandir le site de production de Velenje, visant à tripler sa production d'ici 12 mois. Les fondateurs historiques restent en tant que partenaires opérationnels. |
| 11/2025 | PFIZER | METSERA | ÉTATS-UNIS | Life Sciences | Pfizer a finalisé l’acquisition de Metsera, une opération destinée à transformer fondamentalement le portefeuille de médecine interne du groupe et à s’imposer comme leader dans le secteur du traitement de l’obésité. La justification stratégique de cette transaction repose sur un projet de « transformation de pipeline », fusionnant les candidats atteints d'obésité au stade clinique hautement différenciés de la cible avec le développement mondial et l'infrastructure commerciale du groupe... |
| 10/2025 | PUBLIC MARKETS (IPO) | OTTOBOCK | ALLEMAGNE | Life Sciences | Ottobock a réalisé avec succès son introduction en bourse à la Bourse de Francfort, marquant la plus grande introduction en bourse allemande de 2025. Les actions étaient au prix de 66,00 €, le premier cours atteignant 72,00 € (une prime de 9 %). Au prix d'émission, la capitalisation boursière s'élève à 4,2 milliards d'euros et s'élève à 4,6 milliards d'euros lors de la cotation. La justification stratégique de l'introduction en bourse était d'augmenter le produit brut afin de désendetter le bilan et d'accélérer les investissements dans les « technologies futures », telles que la bionique intégrée à l'IA et la recherche sur les exosquelettes... |
| 09/2025 | INVESTCorporate | DCC HEALTHCARE | ROYAUME-UNI | Life Sciences | InvestIndustrial a finalisé l'acquisition de DCC Healthcare Limited auprès du groupe coté à Londres DCC plc. Cette transaction est une scission d'entreprise stratégique conçue pour simplifier les opérations de DCC plc, permettant au groupe de concentrer ses ressources sur sa division Énergie la plus importante et la plus rentable. Le produit de la vente sera destiné à être distribué aux actionnaires de DCC. L'accord a reçu l'approbation réglementaire de la Commission européenne... |
| 09/2025 | CREDIT MUTUEL EQUITY / EURAZEO / BPIFRANCE / BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT | PROTEOR | FRANCE | Life Sciences | Proteor a orchestré un Owner Buy-Out secondaire (OBO Bis). La transaction permet à Ardian Growth de sortir de sa position minoritaire, qu'elle détenait depuis le premier OBO en 2021, réalisant un rendement d'environ 3x l'argent. La famille fondatrice Archambeaud reste l'actionnaire majoritaire, poursuivant son leadership de 4ème génération. La logique stratégique de ce nouveau tour de table est de consolider l’activité industrielle de Proteor et de financer de futures acquisitions internationales, en s’appuyant sur l’intégration réussie de Freedom Innovations aux Etats-Unis... |
| 09/2025 | CAPVEST PARTNERS | STADA | ALLEMAGNE | Life Sciences | CapVest Partners a convenu d'acquérir une participation majoritaire de contrôle au capital de Stada auprès de Bain Capital et Cinven. Cette opération constitue une alternative à un projet d'introduction en bourse (IPO) à Francfort, qui a été abandonné en raison de la volatilité des marchés. Selon les termes de l'accord, les actionnaires précédents (Bain et Cinven) conserveront une participation minoritaire significative afin de bénéficier de la création de valeur future... |
| 08/2025 | TERUMO | ORGANOX | ROYAUME-UNI | Life Sciences | Lauxera Capital Partners, spécialiste de l'investissement de croissance dans les medtechs, signe le premier exit de son histoire en cédant sa participation minoritaire dans la pépite britannique OrganOx au géant japonais Terumo. Depuis son entrée au capital en 2023 à l'occasion d'un tour de table de 25 millions de livres, suivie d'un refinancement massif de 142 millions de dollars co-mené en février 2025 aux côtés de HealthQuest, le fonds a multiplié par cinq le chiffre d'affaires d'OrganOx en seulement deux ans... |
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REFERENCES
Fourchette de CA: 5M - 25M EUR
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Acquéreur: arlane